אתמול נשא ביידן את נאום מצב האומה שלו, וכמו שניתן להסיק משמו, בנאום שפונה לאומה האמריקנית תמצאו בעיקר פוליטיקה. לכן באופן מסורתי לא נצפים אחרי הנאומים הללו תנודות גדולות בוול סטריט, לפחות לא כאלה שקשורות לנאמר על הבמה. מה שכן יכול לגרום לשינויים בשוק הוא היחסים בין הנשיא לבנק המרכזי – אלה לא הוזכרו בנאום, אם חשבתם שכמו חלק מהכלכלנים ביידן יצא נגד המדיניות הנוכחית של הפד באשר לאינפלציה. במקום, הדרך שלו לטיפול באינפלציה אינה מוניטרית (ריבית, רכישות נכסים) אלא פיסקלית (סוגיות מיסוי ותקצוב ממשלתי). לכן הנאום היה משופע בקריאות לרפובליקנים, וכן לדמוקרטים הסוררים בקונגרס לתמוך בצעדי החקיקה של ביידן. מה שכן יעניין את השוק הן התגובות לנאום – הן מצד הפד והן מצד הסנאטור הדמוקרטי ג'ו מנצ'ין, שפחות או יותר הפיל את תכנית הענק של הממשל Build Back Better בדצמבר.

המחלוקת באשר לתכנית הייתה כזכור סביב מידת ההשקעה ב"תשתיות אנושיות" קרי בהון האנושי. השקעות אלה נכרכו יחדיו עם אחרות בסקטורים שונים. לדמוקרטים יש רק את קולה של סגנית הנשיא קאמלה האריס כשוברת שוויון בסנאט, כלומר קול אחד פחות – כמו זה של מנצ'ין – מביא להפלת הצעות חקיקה. אם מנצ'ין יתרצה בהקשר לחלק ממסריו של ביידן אמש, ההשפעה תהיה על חברות במשק ובתעשייה האמריקאית, ועל כן תגובתו חשובה לשוק.

אלא שאם תשאלו את סמיר סמאנה, אסטרטג בכיר לשווקים גלובליים בבנק וואלס פארגו  WELLS FARGO & CO (WFC) הוא בכלל סבור כי גם חשיבותו של מנצ'ין מוגבלת שכן סביר שבבחירות האמצע לקונגרס הדמוקרטים יאבדו את הרוב שלהם, כך שגם אם מנצ'ין יישר קו זה לא יעזור הרבה.

אז אמנם תכנית Build Back Better נפלה לעת עתה, אך בנאומו ביידן ניסה עוד לחלץ חלקים ממנה וקרא ליריביו הפוליטיים לתמוך בהם: הפחתת עלויות תרופות מרשם, ביטוחי בריאות, שירותי חינוך והוצאות הקשורות בגידול ילדים. לכל הסעיפים הללו דווקא גויסה בזמנו הסכמה מצד שתי המפלגות, בעוד שסעיפים אחרים עוררו את המחלוקת בין הצדדים.

• המלחמה הכלכלית מתחממת: הסיוע לאוקראינה והנפט הרוסי במרכז
• בריטניה הקפיאה נכסים בהיקף של 13 מיליארד דולר שנקשרו לאברמוביץ'
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בעוד שחלק מהכלכלנים מזהירים מפני העלאות שכר שתיצורנה גלגל אינפלציוני, לפחות בכל הנוגע לשכר המינימום בארצות הברית ביידן נותר איתן בדעתו וקרא להעלותו ל-15 דולר. מעבר לשכר המינימום, הוא אמנם לא קרא להעלאות שכר – אבל כן הפציר במעסיקים שמתמודדים עם הלחצים האינפלציוניים לא לחתוך בשכר, אלא בעלויות אחרות שלהם.

והדבר מתקשר לנושא אחר עליו נתן ביידן את הדגש, והוא נטרול לחצי שרשראות האספקה הגלובליים בדמות השבת הייצור הביתה. אם תרצו, הגרסה שלו ל-"Make America Great Again" והליכה צעד אחורה ממגמת הגלובליות להתכנסות הביתה. "תייצרו עוד מכוניות ומוליכים למחצה באמריקה", אמר, "ויותר סחורות שנוכל לשנע יותר במהירות ויותר ויותר בזול, ועוד משרות שמכניסות משכורת כאן בשטחנו. במקום להישען על שרשרות האספקה הזרות – הבה ונייצר בארצות הברית. חברות בוחרות לבנות את מפעליהן כאן בעוד שרק לפני כמה שנים היו מעדיפים לעשות זאת בחו"ל".

והנה שוב הפוליטיקה – כדי לתמוך במטרה זו קרא לאשר את חבילת ההשקעה בחדשנות, אם כי יצוין כי זו כבר מקודמת על ידי שתי המפלגות. ביידן ציין לחיוב את ההשקעות של  FORD MOTOR (F) ו-  GENERAL MOTORS (GM) במפעלי רכב חשמלי בשטח ארצות הברית וכן את החלטת INTEL CORPORATION (INTC) להקים מפעל באוהיו בהשקעה של 20 מיליארד דולר. ביידן אמר שאם תעבור החבילה באינטל יגדילו את ההשקעה ל-100 מיליארד דולר. ללמדכם על חשיבות תעשיית השבבים בצל המירוץ מול סין, פאט גלסינגר מנכ"ל אינטל ישב בנאום ליד אשת הנשיא, ג'יל ביידן.

• השווקים סוגרים שנה בעליות - מה קורה באסיה ובחוזים והאם האופוריה מוצדקת?
• מצרים מפחיתה ריבית בפעם החמישית השנה: האינפלציה בירידה
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• "הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54%...

ואגב סין, כדי לזכות בקרדיטים מהציבור ביידן הזכיר את חבילת הענק של השקעה בתשתיות שכן הצליח להעביר ועליה אמר ש"תשנה את ארצות הברית ותשים אותנו במסלול לנצח בתחרות הכלכלית של המאה ה-21 בפניה אנו ניצבים מול שאר העולם – ובעיקר מול סין".

על אף ששוב ובאופן טבעי הדברים יהיו תלויים בחקיקה ובפרוצדורה הפוליטית, מעניין היה לשמוע את ביידן שם על המוקד את ענקיות האינטרנט וכוונותיו לגביהן. כך אמר שיש לאסור על פרסום מטורגט לילדים, לחזק את ההגנה על הפרטיות ולדרוש מחברות הטכנולוגיה להפסיק לאסוף מידע של משתמשים ילדים. "אנחנו מוכרחים לחייב את פלטפורמות המדיה החברתית לקחת אחריות על הניסוי החברתי שהן מבצעות בילדינו למטרות רווח", הכריז. אם הכוונות תמומשנה הדבר ישפיע על  FACEBOOK (FB),  GOOGLE (GOOG), טיק טוק ואחרות.

בצד אלה ביידן ביקש מהמחוקקים לתמוך בקידום אנרגיה ירוקה ומאבק במשבר האקלים, וגם כאן ניסה לדוג רכיבים מאותה תכנית Build Back Better, בהם קיזוזי המס כנגד הפחתת פליטות. עוד בסוגיות מיסוי תמך בסיום "המירוץ לתחתית" סביב מס החברות, בעזרת קביעת מס מינימלי של 15% לתאגידים. כמו כן קרא להאריך שנית את מתווה נקודות הזיכוי במס לילדים שפג בדצמבר.

כדי להאיץ את החזרה לשגרה מהקורונה, הנשיא חשף שהממשלה תשיק יוזמה חדשה שתאפשר לתושבי ארצות הברית להיבדק לנגיף בבתי מרקחת ובמידה והתשובה חיובית לקבל תרופות אנטי-ויראליות. גם פה מגיעה התלות בקונסטלציה הפוליטית – ביידן ירצה שהקונגרס יצליח להעביר מימון נוסף עבור בדיקות קורונה, מסיכות, וכן תרופות במטרה להיערך לוריאנטים נוספים של הקורונה.

ולעניין השעה – המלחמה בין אוקראינה לרוסיה. ביידן שוב הדגיש שארצות הברית לא תשלח כוחות לאוקראינה, ושרק תקיפה של אחת מחברות ברית נאט"ו בה שותפה ארצות הברית, יגרמו לה להזיז כוחות. עוד בנאום הודיע כי מטוסים רוסים לא יוכלו לעבור מעל השטח האווירי של ארצות הברית, ושמשרד המשפטים האמריקאים יקים כח משימה שיתמקד ב"פשעים של האוליגרכים הרוסים".

"הלילה אני אומר להם ולמנהיגים המושחתים שגרפו לגיסם מיליארדי דולרים מהממשל האלים ברוסיה – לא עוד", הוסיף. הנשיא אישרר את מחויבותה של ארצות הברית להעביר לאוקראינה סיוע הומניטרי בשווי מיליארד דולר. לדבריו ההשפעה הגדולה של המשבר על חיי האמריקאיים היא בעלויות מחירי האנרגיה, שכן רוסיה היא יצואנית גדולה של גז ונפט. עם הסוגיה הזו תתמודד ארצות הברית, כך לפי הנשיא, דרך המשא ומתן שהיא מקיימת מול 30 מדינות אחרות כדי להגדיל את תפוקת הנפט ב-60 מיליון חביות הודות לעתודות הנפט הקיימות.