אלטשולר שחם מאבד גובה גם בפנסיה
אלטשולר שחם הוא אחד הגופים הטובים בניהול כספים, אבל חוק לא כתוב קובע שבסופו של דבר יש התכנסות לממוצע וזה מה שקרה לאלטשולר בשנה וחצי האחרונות. מנהל השקעות אחד יכול להיות מצוין לתקופה מסוימת כי הוא תופס את הגל של הטכנולוגיה או כי הוא העביר השקעות לחו"ל או כי הוא החליט שנדל"ן מקומי זה נהדר. אבל קשה עד בלתי אפשרי לפגוע כל פעם מחדש כשאתה גוף גדול. זו הסיבה שלאורך זמן, הפערים בין התשואות של הגופים המרכזיים הם לא כל כך גדולים. זו הסיבה אגב שאתם צריכים להתרכז בהוזלת דמי הניהול. תורידו את דמי הניהול ב-0.3% בשנה והרווחתם בחיסכון הפנסיוני שלכם עוד 15%-20%.
ועדיין - כן יש מנצחים ומפסידים לטווח קצר ובינוני וכן יש מנהלים שיודעים לייצר תשואה עודפת. קשה "להמר" עליהם - הסוס המנצח של שנה שעברה לא בהכרח יהיה הסוס המנצח של השנה ולכן גם כל הניודים שנעשים על ידי סוכני הביטוח הם בדיחה (הרחבה כאן) ועדיין - יש גופים שיודעים לייצר תשואה. אלטשולר שחם שהוא גוף וותיק, ידע לאורך זמן לייצר תשואה עודפת. אך כבר לפני מעל שנה החלו חריקות והיינו הראשונים לאותת על כך. שינוי כיוון בתשואות של הגופים האלו עלול להיות טריגר למהלך השקעה שגוי שיכול גם לתת אותותיו בהמשך. לכן, מצד אחד צריך להיזהר מניוד רק בגלל תשואות, אבל כן אפשר להשתמש בניוד ולעבור קופה או קרן כשמזהים מגמה.
בכל מקרה, אלטשולר שסיפק תשואות עודפות בעיקר בגלל השקעות במניות סיניות אכזב בשנה שעברה וזה גרם לתשואות גם לטווח הבינוני להיראות ממוצעות. מכאן ועד לעזיבה של עמיתים הדרך קצרה. הפדיונות הן בקצב של 3 מיליארד שקל בחודשים האחרונים. זה לא פשוט, אבל אלטשולר שבלע את קופות הגמל של פסגות יודע להתמודד עם זה, מה גם וצריך לזכור זאת - שהתשואות הנמוכות לא יהיו לנצח. מי שעוזב כעת מזכיר באופן מסוים את אלו שעוזבים כאשר השוק יורד ואז חוזרים כשהשוק עולה.
הבעיות של אלטשולר מתמקדות בגמל ובקרנות ההשתלמות שם הוא ענק - ניהול של קרוב ל-200 מיליארד שקל, אבל התחום הכי צומח - הפנסיה, סופג לראשונה פדיונות חודשיים בגלל התשואות הנמוכות. באלטשולר החליט לפני כשנתיים לתת גז בתחום הפנסיה והם בהחלט מצליחים עם היקף כספים שקרוב ל-30 מיליארד שקל, לעומת כ-18 מיליארד לפני כשנה ומתחת ל-10 מיליארד לפני שנתיים. אלא שבחודש האחרון לראשונה היו ניודים-פדיונות של כ-80 מיליון שקל. סכום אולי זניח, אבל סכום שמבטא מגמה מתמשכת של ירידה בצבירות ומעבר לפדיונות.
- 15.כנראה שלקחו הנפקות כישלון כמו רב בריח 22/04/2022 08:25הגב לתגובה זוכנראה שלקחו הנפקות כישלון כמו רב בריח
- 14.אלי 10/03/2022 23:46הגב לתגובה זומענין כמה מומחי על ומשאבי אנוש תומכים קלטו ונוספו באלטשולר - שחם כדי לשלוט על היקפי כספים כזה
- 13.1 02/03/2022 16:30הגב לתגובה זוזה סטטיסטיקה פשוטה של תסוגה לממוצע וזה לא משנה איזה בית השקעות הוא הכוכב המנצח לאחר כמה שנים הביצועים שלו היו בחסר לאומת הכוכבים העולים ולאחר כמה שנים היה תסוגה לממוצע של בית השקעות המנצח ובית השקעות חדש יעלה ושביל זה לא תמצאו קרנות נאמנות שמכות את המדדים לאורך זמן .
- 12.גלעד 01/03/2022 07:30הגב לתגובה זומדוע אלטשולר החליט לפסול את סקטור הגז והנפט מסיבות רגשניות אך לא את דיקטטורת סין?? בנוסף תת השקעה בישראל שהוכחה ככלכלה מדהימה.
- 11.אנטשיל 26/02/2022 20:26הגב לתגובה זו0 אחזקות באפל מיקרוסופט גוגל 50% אחזקות בעליבבא וכל הזבל הסיני..עשו לעמיתים נזק אדיר
- רק לידיעה 12/03/2022 08:46הגב לתגובה זובהמשך ל"זבל הסיני" שכתבת עליו
- 10.ג'ק 26/02/2022 15:05הגב לתגובה זו" תפסת מרובה לא תפסת " . כשהשתן עולה למוח .
- 9.נתן 25/02/2022 14:22הגב לתגובה זועל סיפור דוד וגוליית
- 8.אדם 23/02/2022 07:37הגב לתגובה זומה שבאמת חשוב מכל זה: צריך שכל אחד יחלק את מסלולי החיסכון שלו (קופות גמל, קרנות השתלמות ופנסיה) בין בתי ההשקעות המובילים: אנליסט, ילין לפידות, מיטב דש, ו....כן גם באלטשולר. זוהי הנוסחה המנצחת לאורך זמן. ממש כמו שצריך לעשות כאשר משקיעים ישירות בבורסה:" פיזור סיכונים".
- 7.פעם חשבתי שאתם ברמה פעם (ל"ת)כלכלן 22/02/2022 19:51הגב לתגובה זו
- 6.אהרון 22/02/2022 14:01הגב לתגובה זואל תהיו חכמים בלילה ובדיעבד תגידו בבקשה למשל מי יתן את התשואנץה הכי טובה השנה או ב3 השנים הבאות
- 5.רמה נמוכה מאוד של כתיבה (ל"ת)צחי 22/02/2022 13:56הגב לתגובה זו
- 4.אזרח שווה בין שווים 22/02/2022 13:46הגב לתגובה זויצרתי קשר עם המוקד ויש לי אצלם קופת גמל קרן פנסיה 4 קרנות השתלמות ותוכנית לכל ילד. מה היתה התגובה של הנציגה ...."תעבור"... ככה לפנים , אז אם זאת התגובה פלא שאנשים עוזבים.
- אתה באמת לא עושה טובה שאתה נשאר... עוד מושתן ראש (ל"ת)מנהל קרן 24/02/2022 09:46הגב לתגובה זו
- בראבו לתגובה שלך 25/02/2022 10:53גם אני עברתי ולא מגיב כאן בדרך כלל אבל אהבתי את ההתייחסות ה"ישראלית" שלך.....
- ארז מואירו 23/02/2022 00:52הגב לתגובה זוהעברתי את הכסף למיטב דש, אבל מאמין בהם..
- עמית לשעבר - אלטשולר 22/02/2022 21:05הגב לתגובה זופניתי למוקד בנוגע לדמי ניהול של 0.7% שניראו לי מוגזמים, למרות צבירה של מאות אלפים ניפנפו אותי, אז מילאתי בקשת ניוד ועברתי לאנליסט הפתיע אותי שאפילו לא התקשרו כדי לנסות לשמר אותי, אז עברתי בקלות רבה לאנליסט, ושם הציעו לי דמי ניהול של 0.5% בנוסף, השנה נהיהתי מתשואות שיא! לאלטשולר יש לי רק מסר אחד ״שלום ולא להתראות״ , ובעקבותיי הרבה חברים עוזבים אותם לטובת אנליסט
- גם לי אמרו כך ועברתי (ל"ת)דוד 22/02/2022 20:05הגב לתגובה זו
- 3.מגיע להם ליפול 22/02/2022 10:05הגב לתגובה זוחברת השקעות עלובה, ללא שירות ושמזלזלת בלקוחותיה, שתיפול
- 2.כלכלן 22/02/2022 09:18הגב לתגובה זוהתחילו חזק וגדלו ומהר נפלוהכל מתחיל ונגמר בניהול השקעות לא מקצועי
- 1.איך אתם מרימים לעצמכם שכתבתם שיש חריקות. מצד שני ה 22/02/2022 08:50הגב לתגובה זואיך אתם מרימים לעצמכם שכתבתם שיש חריקות. מצד שני היתה כתבה ענקית שתומכת באלטשולר. אז אתם לא כאלה נביאים אם אתם מפרסמים שתי כתבות הפוכות. בוא נראה אותכם לא מצנזרים
הרפורמה שתספק יתרון לקרנות נאמנות; ואיזה מכשיר עדיף - גמל להשקעה, פוליסת חיסכון או קרן נאמנות?
הרפורמה החדשה צפויה לאחד את קופות הגמל להשקעה, פוליסות החיסכון וקרנות הנאמנות תחת חשבון השקעות אחד, שבו מעבר בין המכשירים לא ייחשב אירוע מס. כך יושוו תנאי המיסוי בין המוצרים, וקרנות הנאמנות יקבלו יתרון חדש אחרי שנים של נחיתות מס מול אפיקי החיסכון האחרים
רפורמה חדשה עומדת להיכנס לתוקף והיא משמעותית - רפורמה במכשירים הפיננסים. מדובר על אפשרות לארגן את המכשירים הפיננסים תחת חשבון אחד כשרק יציאת כסף מהחשבון תוביל לרווח ובהתאמה מס. כיום יש יתרון גדול בחיסכון דרך קופת גמל להשקעה, קרן השתלמות ופוליסות חיסכון על פני קרנות נאמנות. אפשר לעבור בין המסלולים השונים ולא לשלם מס (תחת תנאים שמפורטים בהמשך על כל מוצר).
למעשה, קרנות הנאמנות היו נחותות מהבחינה הזו ועכשיו הנחיתות הזו נעלמת. במבחנים אחרים קרנות הנאמנות עדיפות - בדמי ניהול, בנזילות וגם בשקיפות. אך היתרון של קרנות ההשתלמות הוא במיסוי אפס על פני כל הדרך ויתרון של קופת גמל להשקעה הוא גם במיסוי (בעת משיכה כקצבה בגיל 60). בגמל להשקעה יש הגבלה של 81.7 אלף שקל על ההפקדה השנתית. בפוליסות חיסכון יש דמי ניהול יקרים יותר, ומנגד יש אפשרות להשקיע יותר (אין הגבלה על סכום ההשקעה).
בינתיים, קרנות ההשתלמות לא במשחק, אבל במשחק החדש אם אתם מממשים קרן נאמנות והיא בינתיים בפיקדון שהוא חלק מהחשבון, אז אין מס. רק משיכה של כספים מהחשבון היא מכירה מחויבת במס. הרפורמה הזו מתקדמת מאוד, והיא מעניקה יתרון לקרנות הנאמנות, כשלמעשה החיסרון הגדול שלהם לעומת המכשירים האחרים נעלם. בקרנות נאמנות אתם יכולים לייצר תיק השקעות בדמי ניהול נמוכים ובאלוקציה שאתם בוחרים בין מניות לאג"ח במסלולים פאסיבים, כשכמובן אפשר גם להשקיע בקרנות מנוהלות. המבחר גדול.
הנה שאלות ותשובות על הרפורמה ועל המכשירים הקיימים בשוק
מהם מכשירי ההשקעה המרכזיים כיום ומה ההבדלים ביניהם?
- בריחה מהקרנות הכספיות של הראל; מיטב מובילה בגיוסים
- רבעון שלישי מנייתיות וגמישות: מה קורה שהיקף הנכסים מזנק פי 10?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
קופת גמל להשקעה - יתרונות: מאפשרת מעבר חופשי בין מסלולי השקעה ללא תשלום מס; משיכה בגיל 60 כקצבה פטורה ממס רווחי הון; שקופה ונוחה לניהול. חסרונות: מוגבלת לתקרת הפקדה שנתית של כ‑81.7 אלף שקל; מעבר בין גופים נחשב אירוע מס; אין ניכוי מס מהכנסה שוטפת.
