לארי פינק במכתב השנתי: שימרו על העובדים ופעלו לטובת בעלי המניות
לארי פינק, אחד ממייסדי בלקרוק BLACKROCK INC ומנכ"ל חברת ניהול הנכסים פרסם את מכתבו לשנת 2022, שנשלח למנכ"לים של חברות ברחבי העולם בהן BlackRock משקיעה בשם לקוחותיה. במכתב משתף פינק את מנהלי החברות בהשקפותיו לגבי ניהול נכון של החברה, ואולי גם רומז לציפיות של בלקרוק על הכיון אליו צריכות לדעתו לפנות אותן חברות.
המכתב של השנה מתמקד באימוץ קפיטליזם של בעלי מניות (גישה לפיה תאגידים צריכים לפעול על מנת לשרת את האינטרסים של בעלי העניין שלהם) כזרז לשינוי – על מנת לעזור לאנשים לבנות עתיד טוב יותר, להניע חדשנות, לבנות כלכלות עמידות ולעזור לפתור כמה מהאתגרים שעומדים בפני החברה שלנו. פינק מנסה לרקוד על שתי החתונות כאשר מצד אחד הוא שם במרכז את המניע הכספי של החברות - מקסום הרווח לטובת בעלי העניין, ומצד שני טוען שזה דווקא יעזור לבנות עתיד טוב יותר לאנושות ומאפשר ללקוחתיו הצבעה בענייני ESG.
אלו הנקודות המרכזיות אותן מציין פינק במכתבו:
עולם חדש של עבודה. אף מערכת יחסים לא השתנתה יותר בעקבות המגיפה מאשר זו שבין מעסיקים לעובדים. עובדים ברחבי העולם רוצים לקבל יותר מהמעסיק שלהם. חברות שיוצרות סביבות עבודה טובות וחדשניות יותר לעובדים, רואות רמות נמוכות יותר של עזיבת עובדים ותשואות גבוהות יותר.
מקורות הון חדשים מניעים שיבושי שוק. זמינות ההון הגבוהה במיוחד במהלך ארבעת העשורים האחרונים מלבה נוף דינמי של חדשנות עם שפע של סטארט-אפים משבשים שמנסים לייצר אלטרנטיבות למובילי השוק.
- חובות של 800 מיליון אירו והפסדי ענק: האם אינטר בדרך לפשיטת רגל?
- אינטר מזנקת ב-24% אחרי שהודיעה שתגייס 38 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
קפיטליזם של בעליי מניות וקיימות. כל חברה וכל תעשייה ישתנו בעקבות המעבר לעולם נטול פליטות פחמן. לא רק סטארט-אפים יכולים לשבש תעשיות חדשות, אלא גם בעלי תפקידים בכירים יכולים וחייבים לעשות זאת. במקביל, ממשלות וחברות חייבות להבטיח שאנשים ימשיכו לקבל גישה לאנרגיה אמינה במחיר סביר.
אפשרות בחירה בהצבעות בנושאי ESG. בלקרוק החלה לאפשר לחלק מלקוחותיה להביע דעה על האופן שבו הצבעות הפרוקסי שלהן מתקבלות בחברות שבהן מושקע כספם. כעת מוצעת האפשרות לקרנות פנסיה שתומכות ב-60 מיליון בני אדם. היעד שהציבה החברה הוא לאפשר בעתיד לכל משקיע להשתתף בתהליך ההצבעה בפרוקסי אם יבחר.
במכתב מוסר פינק על כוונת BlackRock להקים מרכז לקפיטליזם של בעלי עניין כדי לחקור עוד יותר את הקשר בין מעורבות בעלי עניין וערך בעלי מניות. עמדתו של פינק היא כי חברות מתפקדות טוב יותר כאשר הן מבצעות חשיבה מעמיקה לגבי תפקידן בחברה ופועלות למען האינטרסים של העובדים, הלקוחות, הקהילות ובעלי המניות שלהן.
- ג’יי.פי מורגן: בועת ה-AI היא סיכון גדול יותר לשווקים מהמתיחות הגיאופוליטית
- לא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
- 2.אחד שקרא 18/01/2022 10:21הגב לתגובה זותרוויחו הרבה , תשלמו כמה שפחות , אל תחזיקו מלאים או עובדים מיותרים תקטינו הוצאות מימון שפרו את התזרים בחיאת על עצות של בזוקה משלמים לו כל כך הרבה כסף
- 1.סטייק הולדר 18/01/2022 10:01הגב לתגובה זואלא קפיטליזם של בעלי עניין. אמת, לעתים משתמשים בביטוי stake holder ביחס למחזיקים במניות של חברה מסוימת, אבל התנועה הזאת בדיוק באה לשנות את הגישה ולנסות להיטיב עם כל המעגלים המעורבים בפירמה - עובדים, הנהלה, בעלי מניות, לקוחות וכו'
הואנג וליפ בו טאןאנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - מיריבות לשותפות אסטרטגית
ג'נסן הואנג עוזר לליפ בו טאן. מנכ"ל אנבידיה שלו היכרות קודמת עם מנכ"ל אינטל, הציע עסקה שאי אפשר לסרב לה. אנבידיה תשקיע סכום משמעותי באינטל ותפתח יחד איתה שבבים בתחום הדאטה סנטרס. אינטל שנסחרת בכ-2% מהשווי הכולל של אנבידיה, מזנקת בשיעור חד, אבל אם המיזם הזה יצליח, מדובר רק בהתחלה.
אנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - שיתוף פעולה אסטרטגי בתחום הדאטה סנטרים
מניית אינטל מזנקת 33% לאחר הודעה דרמטית על השקעה של אנבידיה בהיקף של 5 מיליארד דולר, במחיר של 23.28 דולר למניה. ההשקעה היא חלק מהסכם אסטרטגי רחב במסגרתו החברות יפתחו במשותף מספר דורות של מוצרים ייעודיים לדאטה סנטרים ולמחשבים אישיים. נזכיר כי הממשל השקיע באינטל סכום של 9 מיליארד דולר לפני כחודשיים - הממשל האמריקאי רוכש 10% מאינטל בדיסקאונט של כ-20%
במסחר בניו יורק בטרום נסחרת מניית אינטל במחיר של 32.4 דולר - מחיר שיא של השנים האחרונות, ומניית אנבידיה עולה בטרום ב־2.6%. המהלך נתפס כהבעת אמון יוצאת דופן בחברת אינטל, שבשנים האחרונות התמודדה עם ירידה במעמדה מול מתחרות כמו AMD ואנבידיה עצמה.
מהות העסקה
אנבידיה, שמובילה את מהפכת הבינה המלאכותית עם שבבי ה־GPU שלה, מחפשת דרכים להרחיב את היכולות בתחום השרתים וה־PC באמצעות שילוב עם טכנולוגיות ייצור השבבים של אינטל. אינטל מצידה מקבלת חיזוק הוני משמעותי לצד אפשרות לשתף פעולה עם אחת החברות הדומיננטיות ביותר בשוק.
- ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש
- אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במסגרת ההסכם, אינטל ואנבידיה צפויות לפתח במשותף ארכיטקטורות חדשות שיותאמו במיוחד ליישומים בדאטה סנטרים, תחום הצומח בקצב מסחרר עם העלייה בביקוש לשירותי בינה מלאכותית, ענן ו־edge computing.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
