הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
עליות מסחר בורסה חצים חץ
צילום: Istock

בלי ה-'BIG 5' הנאסד"ק היה מאבד השנה 25%

כשאתם משקיעים במדד הנאסד"ק מתברר שאתם לא כבר לא מפזרים את ההשקעות שלכם - אלא פשוט משקיעים בענקיות הטכנולוגיה. האם זה טוב או רע? תשפטו בעצמכם
נתנאל אריאל | (7)
נושאים בכתבה נאסד"ק

סוף השנה מתקרב ומדד הנאסד"ק שובר שוב ושוב את שיאי כל הזמנים. מתחילת השנה עלה המדד הטכנולוגיה האמריקאי ב-26% לרמה של 16,341 נקודות. 

מדובר כמובן בשיא מדהים, כאשר כבר בתחילת השנה המדד היה בשיא כל הזמנים, ולאחר הזינוק מהתחתית שרשם בקורונה - רבים בשוק כבר מעריכים כי מדובר בשוק בועתי. כך מצביעים גם מדדי הקייפ של חתן פרס נובל רוברט שילר, וגם המדד המיוחס לוורן באפט.

בועה או לא, תחליטו אתם. אבל כדאי לשים לב לנתון חשוב אחד: אם אתם משקיעים במדד הנאסד"ק אתם כבר לא משקיעים במדד, אלא ב-5-6 מניות בסך הכל, שהחלק היחסי שלהן מתוך מדד הנאסד"ק רק הולך ועולה. לפני שנה חמש הגדולות היוו כבר 50% מהמדד - ומאז זה רק המשיך לעלות.

היום ב-19:00 שיעור ראשון בקורס ללימודי שוק ההון, המרצה: אבישי עובדיה (הקורס יימשך 8 שיעורים והוא ללא עלות). להרשמה לחצו כאן

למעשה, הסיבה לעליות השנה של מדד הנאסד"ק הן אלה: אפל  APPLE עלתה מתחילת השנה ב-30%, מיקרוספט  MICROSOFT ב-52%, אמזון  AMAZON ב-10%, גוגל  GOOGLE ב-64% וטסלה  TESLA INC עם 20%, והיא כבר החברה החמישית בגודלה בארצות הברית.

אם תוסיפו את פייסבוק  FACEBOOK השישית עם עליה של 20% ואנבידיה  NVIDIA COR השביעית עם תשואה מדהימה של 144% מתחילת השנה - תקבלו שאלה הן הסיבות לעליית המדד.

מה יקרה בלעדיהן? תראו את הגרף הבא:

למעשה, בלי 5 הגדולות (כלומר, גם כאשר פייסבוק ואנבידיה נמצאות יחד עם 95 המניות האחרות) מדד הנאסד"ק בכלל היה מאבד השנה מערכו כ-25%. כן, קראתם נכון - הנאסד"ק לא היה עולה אלא בכלל צונח.

קיראו עוד ב"גלובל"

נתון מדהים, שמראה בעיקר כי נכון להיום השקעה במדד הנאסד"ק לא מהווה פיזור סיכון למשקיעים. האם זה רע? לא בהכרח, משקיעי מומנטום יגידו שתמיד כדאי להצטרף למניות המנצחות, אלה שעולות. משקיעים פונדמנטליסטיים יגידו לכם שעדיף לקנות מניות כשהן בשפל, לא כשהן בשיא.

תגובות לכתבה(7):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 6.
    VOO 09/12/2021 08:52
    הגב לתגובה זו
    לדוגמה VOO תעודה שעוקבת אחר sp500
  • 5.
    רמי נאור 08/12/2021 19:04
    הגב לתגובה זו
    כאו ממש לא נכון. RYT ETF על מדד הטכנולוגיה שהוא Equal Weight עלה מתחילת השנה 26%, בערך כמו הנסדק
  • 4.
    ברק 08/12/2021 17:27
    הגב לתגובה זו
    היא שהחמש הגדולות לוקחות את הרווחים שלהן וקונות את המניות של עצמן. זה אומר שאם לא יהיו רווחים לא יהיו עליות. הבעיה העוד יותר גדולה שהחברות נכנסו לחובות לעשות זאת ועכשיו כשהריבית תעלה יהיה קשה להן לעשות זאת.
  • 3.
    תמיר 08/12/2021 16:45
    הגב לתגובה זו
    אני מתייחס לסוגריים בכתבה, בכל מקרה רוב קרנות המחקות עוקבות אחרי 100 ולא על המדד כולו, ככה שהגרף לא בדיוק מייצג.
  • 2.
    אלכס 08/12/2021 15:54
    הגב לתגובה זו
    האם המחירים של 5 הגדולות לא מופרך. אין לי מושג .אבל המכפילים.לא בטוח שכדור הארץ ישרוד את המכפיל הגדול כ300 שנה.עובדים עלינו .לא נורא .5 המופלאים היה סרט אגדי.
  • . 08/12/2021 17:57
    הגב לתגובה זו
    הכתבה שלך טובה ...אבל עד למשפט ..הנאסדאק לא רק שלא היה עולה ...היה צונח...כתבתי בכתבה שכנה ש 90 אחוז ממשקיע וגופי עולם מופסדים בכל פרק זמן שהוא...בסיכומו של יום בעיקר בזמן הארוך כמו שאתה וחבריך ממליצים. צא ולמד שקרוב ל 90 אחוז מכל חברות העולם שהיו אי פעם בכל בורסות עולם כבר לא איתנו...התאפסו ואף הרבה יותר גרוע..שקלל זאת בסך הכל ותבין את התובנה...
  • 1.
    משיקע ותיק 08/12/2021 15:48
    הגב לתגובה זו
    עדיין היו קוראים לו ספינת המדבר?
צילום: Brett Sayles, Pexelsצילום: Brett Sayles, Pexels
הטור של גרינברג

לא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט

כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה  



שלמה גרינברג |
נושאים בכתבה בינה מלאכותית AI סופטבנק


בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט". 

סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.  


סופטבנק
מסאיושי סאן, סופטבנק - קרדיט: טוויטר


קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית. 

השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו  אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.  

להמשך הכתבה לחץ כאן
המיליארד ריי דליו
צילום: Harry Murphy / Web Summit via Sportsfile

ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"

מייסד ברידג'ווטר מזהיר מ"משבר פיננסי" בתוך 3 שנים: "12 טריליון דולר חוב חדש בשנה - והעולם לא רוצה לקנות"

עמית בר |
נושאים בכתבה ריי דאליו חוב תוצר

ריי דאליו, מייסד קרן הגידור ברידג'ווטר אסושייטס ואחד המשקיעים המשפיעים בעולם, מזהיר כי ארה"ב עומדת בפני סיכון חמור ליציבות הסדר המוניטרי הגלובלי. לדבריו, החוב הפדרלי  שמגיע כיום ל-37.5 טריליון דולר, מתנפח בקצב שאינו בר-שליטה, והמערכת הפיננסית מתקשה לעכל את גיוסי החוב בהיקפים חסרי תקדים. בנוסף, תשלומי הריבית על החוב צפויים להגיע ל-1.13 טריליון דולר בשנת הכספים 2025, מה שמגביר את הלחץ על התקציב הפדרלי.

ריי דאליו מזהיר: "משבר חוב חמור בארה"ב עשוי לפרוץ תוך שלוש שנים"

ריי דאליו משנה גישה: "אני מתרחק מאגרות חוב, ורוכש זהב וביטקוין"

בפאנל בפורום Future China הגלובלי בסינגפור, אמר דליו: "אתם רואים את האיום על הסדר המוניטרי. מכלול הגורמים הללו יחד יקבע האם אנחנו עדים לסוף של האימפריה האמריקאית". הציטוט הזה משקף את חששותיו העמוקים, שמבוססים על ניתוח היסטורי של אימפריות קודמות, כמו האימפריה הבריטית, שקרסו תחת עול חוב כבד ומאבקי כוח פנימיים.


גירעון מתמשך, חוב מתנפח: נתונים מדאיגים


דאליו הסביר כי קיים פער קבוע ומתמשך בין ההכנסות וההוצאות בתקציב האמריקאי. הפער הזה מחייב את ארה"ב לגייס חוב חדש בהיקף כולל של 12 טריליון דולר - שילוב של מימון הגירעון, תשלומי ריבית וגלגול חוב קיים. "לשוק העולמי אין את אותה רמת ביקוש לאג"ח אמריקאי, וזה יוצר חוסר איזון חריף בין היצע לביקוש," הדגיש דאליו.

להמשך הכתבה לחץ כאן