מה עשה אל גור בתיק ההשקעות של ג'נריישן בסוף הרבעון?
פירמת ההשקעות "Generation", הנמצאת בראשות סגן נשיא ארצות הברית לשעבר אל גור, ביצעה כמה שינויים גדולים בתיק ההשקעות של הפירמה לקראת סוף הרבעון השלישי של 2021. ארבעת השינויים הגדולים בתיק ההשקעות בוצעו בפוזיציות על מניות INTEL CORPORATION (סימול: INTC), ALIBABA GROUP (סימול: BABA) , TEXAS INSTRUMENTS (סימול: TXN) ו-Toast, Inc (סימול: TOST).
את השקעותיה בחברת השבבים אינטל וכמו כן את אחזקותיה במניית קבוצת הקמעונאות עליבאבא היא מחזיקה היא חיזקה ברבעון השלישי, וזאת בהמשך להערכתה עוד ברבעון השני של השנה שהמניות הללו יתנו בשנים הקרובות ביצועים טובים ביחס לשוק. כל אלו בנוסף להשקעתה בחברת הפלטפורמות למסעדות Toast, בה גם הגדילה את הפוזיציה. לעומת זאת היא בחרה לדלל את השקעתה ביצרנית השבבים האמריקאית Texas Instruments, כך על פי הדיווח של החברה לרשות לניירות ערך האמריקאית - ה-SEC.
>>> המומחים של ביזפורטל ילמדו אותך השקעות (ללא עלות) - להרשמה לקורס
הפירמה כמעט הכפילה את שווי אחזקתה באינטל אחרי שרכשה 5.3 מיליון מניות של החברה ונכון לסוף ספטמבר היא מחזיקה ב-12.4 מיליון מניות של אינטל. זאת לאחר שהתחילה את הרבעון השני עם אחזקה כ-7 מיליון מניות.
- ארה״ב סירבה להפחתת המכסים: שיעור המכס על יבוא סחורות מישראל יהיה 15%
- הכטב"מים הכי טובים: ארה"ב מאבדת גובה וסין סוגרת פערים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מחיר מניית אינטל עלה ב-6.9% בתשעת החודשים הראשונים של השנה אבל מאז איבדה המניה כ-8.5% ומחקה את העליות מתחילת השנה. לשם השוואה, מדד ה-S&P 500 עלה בתשעת החודשים הללו ב-15% ומאז ועד עכשיו הוסיף עוד כ-6.6%, כולל הירידות האחרונות כתוצאה מתפרצות וריאנט האומיקורן.
לאחרונה בכירים רבים באינטל עצמה רכשו את מניותיה, כולל המנכ"ל פט גלסינגר והיו"ר עומר ישרק. מוקדם יותר השנה התחייב המנכ"ל לבנות מפעלים באריזונה על מנת להתמודד עם משבר השבבים העולמי. באוקטובר, אינטל דיווחה על תוצאות מעורבות לרבעון השלישי, וכן כי סמנכ"ל הכספים יפרוש במחצית השנה הראשונה של 2022.
ג'נרשיין קנתה 969 אלף מניות של ענקית הקמעונאות הסינית עליבאבא וסיימה את חודש ספטמבר עם כ-4.9 מיליון מניות המתווספות ל-921 אלף מניות של החברה אותה קנתה ג'נריישן ברבעון השני של השנה. בתשעת החודשים הראשונים של השנה איבדה עליבאבא 36% ממחיר מנייתה, ומאז הספיקה לאבד סגר גודל של כ-10% נוספים. בשבוע שעבר הגיע מחיר המניה לנקודה הנמוכה בו היא נסחרה בארבע השנים האחרונות, אולם בחברה מאמינים כי עיקר השפל נבע מלחץ רגולטורי מטעם המשטר בבייג'ין, וכי הגרוע ביותר מאחוריהן.
- עלייתה ונפילתה של חלוצת הרובוטיקה הצרכנית והצבאית
- השווקים סוגרים שנה בעליות - מה קורה באסיה ובחוזים והאם האופוריה מוצדקת?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- "הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54%...
מנית Toast, אשר גם בה השקיעה פירמת ההשקעות, הוסיפה סדר גודל של כ-8% מאז הושקה בבורסה האמריקאית מוקדם יותר בחודש ספטמבר האחרון במחיר של כ-40 דולר למניה. החברה דיווחה על רבעון שלישי מוצלח מהצפוי, אך מחיר המניה ירד מעט לאחר שאופציות של עובדי החברה הבשילו ואלו בחרו שלממש את הפוזיציות שלהם.
ג'נרשיין השקיעה ב-toast לפני ה-IPO, והחזיקה בכ-875 אלף מניות של החברה נכון לסוף הרבעון השלישי. בנוסף מחזיקה ג'נרשיין בסדר גודל של כ-1.64 מיליון מניות מסוג 'Class B' של חברת Toast, מניות אשר לא נסחרות באופן פומבי. את מניות אלו תוכל פירמת ההשקעות להמיר למניות רגילות של החברה על בסיס יחס המרה של 1:1. בסך הכל מחזיקה ג'נריישן בכ-9.4% ממניותה של Toats.
טיוטה. קרדיט: רשתות חברתיותטויוטה: ירידה במכירות אחרי 11 חודשים של עליות, הלחץ מסין מתגבר
ירידה שנתית ראשונה במכירות מאז תחילת השנה, האטה בייצור וזהירות גוברת מצד ההנהלה; השוק הסיני מאבד מומנטום ואילו גם אירופה ואסיה
טויוטה ענקית הרכב, טויוטה מוטור, סיימה את חודש נובמבר 2025 עם נתונים שמסמנים תפנית שלילית לאחר כמעט שנה של צמיחה רציפה. יצרנית הרכב היפנית דיווחה על ירידה של 1.9% במכירות הגלובליות המאוחדות, הכוללות גם את דייהטסו והינו (Hino), לרמה של 965,919 כלי רכב. מדובר בירידה השנתית הראשונה של החברה זה 11 חודשים, נתון שמדגיש את התגברות הלחצים בענף הרכב העולמי ואת השפעתה המכרעת של סין על התוצאות.
ההאטה במכירות לוותה גם בירידה חדה יותר בצד ההיצע: הייצור העולמי של הקבוצה ירד ב-3.4% לעומת נובמבר אשתקד והסתכם ב-934,001 כלי רכב. הפער בין הירידה במכירות לירידה בייצור משקף גישה זהירה יותר מצד טויוטה, שמעדיפה להתאים את קצב הייצור לסביבה של ביקושים מתמתנים ואי-ודאות רגולטורית וכלכלית.
הגורם הסיני
עיקר הפגיעה נרשמה, שוב, בשוק הסיני. מכירות טויוטה בסין צנחו ב-12.1%
לעומת השנה שעברה והסתכמו ב-154,465 כלי רכב. בחברה ציינו כמה גורמים מצטברים שהובילו לירידה: הפסקת תוכניות סובסידיה לרכב חשמלי ולרכב חסכוני בדלק באזורים נרחבים, דחיית החלטות רכישה מצד לקוחות על רקע חוסר ודאות סביב מדיניות ממשלתית חדשה, וכן תהליכי מעבר בין דגמים,
כולל שינויים בדגמי מפתח כמו ה-RAV4.
הנתונים מסין ממחישים עד כמה השוק, שהיה מנוע צמיחה מרכזי עבור יצרניות רכב זרות, הפך לגורם סיכון. מעבר לתחרות הגוברת מצד יצרנים מקומיים, הפחתת התמיכה הממשלתית והסביבה הפוליטית המורכבת מקשים על שמירת היקפי המכירות.
עבור טויוטה, שמחזיקה נוכחות רחבה במדינה, מדובר באתגר אסטרטגי ארוך טווח.
- ענקית הרכב מכריזה על הפסד תפעולי ראשון מזה 70 שנה ומה קרה היום לפני 47 שנה
- טויוטה הגדולה חלשה ברכבים חשמליים - מה הסיבה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מגמה מעורבת בשאר העולם
בזמן שסין הכבידה, השוק היפני סיפק נקודת אור מתונה. המכירות ביפן עלו ב-1.5% והגיעו ל-177,130 כלי רכב, הודות לביקוש מקומי יציב יחסית. עם זאת,
מחוץ ליפן נרשמה ירידה של 2.6% במכירות, לרמה של 788,789 יחידות, נתון שממחיש כי ההאטה אינה מוגבלת לסין בלבד.
צילום: Jens Mahnke, Pexelsעלייתה ונפילתה של חלוצת הרובוטיקה הצרכנית והצבאית
יצרנית שואבי האבק החכמים חברת iRobot הייתה כוכבת של ממש בוול סטריט מאז הנפיקה לפני 20 שנה ועד לפני כארבע שנים. אבל הצעת רכש של אמזון לחברה, שעוררה התנגדות בקרב פוליטיקאים, והמכסים של טראמפ שפגעו במכירות של כל החברות האמריקאיות בסין, הובילו אותה כעת עד פשיטת רגל. וגם: העתיד הוורוד שנשקף לטבע ואיזו עסקת ענק מבטיחה את המשך התמיכה האמריקאית בישראל
לאחר שכמעט כל המניות במדד ה-S&P - ליתר דיוק 97% או 484 חברות - פרסמו את תוצאות הרבעון השלישי של 2025, הסתבר שההכנסות עלו ב-8.2% - שיא של 12 רבעונים, הרווחים עלו ב-16.5% - שיא של 16 רבעונים, והרווחים הממוצעים הפתיעו בעלייה של 9.6% - שיא של 16 רבעונים. הקונצנזוס חוזה כעת שהעלייה בהכנסות וברווחים לשנת 2026 צפויה להיות חזקה מכפי שהעריכו, במיוחד מצד חברות מרכזי נתונים עם צבר הזמנות שהולך וגדל, חברת TSM מאיצה בניית מפעלים לשם כך.
זה באשר למיקרו. באשר למקרו, המצב אפילו טוב יותר. "זה עתה", כותב הוול סטריט ג'ורנל, "ראינו את הרבעון הטוב ביותר בשלוש השנים האחרונות מבחינת ההכנסות או בארבע שנים מבחינת הרווחים. הכלכלה האמריקאית ממשיכה להתגבר על זעזועי הסחר וההגירה של 2025, תוך שהיא לועגת לציפיות הרווחות להאטה או אפילו למיתון, ועוקפת מדינות מפותחות אחרות".
אבל התקשורת לא יכולה לסגת מאווירת הפסימיות שהיא מפמפמת, במיוחד מאז נכנס הנשיא טראמפ לבית הלבן. "סיבה אחת גדולה למצב (הטוב)", ממשיכה הכתבה, "היא שהאמריקאים, למרות התחזית הפסימית לגבי הכלכלה, למרות כעסם המתמשך על המחירים הגבוהים ואפילו על ההאטה בשוק העבודה, ממשיכים להוציא כסף. השקעות עסקיות עצומות במרכזי הנתונים ובפרויקטים אחרים שדרושים למרוץ הבינה המלאכותית גם הן מסייעות להגביר את צמיחת הכלכלה (ההשקעות בבינה מלאכותית וצריכת משקי בית היוו כמעט 70% מהצמיחה ברבעון השלישי). הכלכלה האמריקאית", מסכם המאמר, "לגלגה על רבות מהתחזיות הקשות מתחילת השנה, במיוחד מאז נכנס הנשיא טראמפ לתפקידו עם הבטחות גדולות להעלאת מכסים ולצמצום ההגירה".
מזה שנים אני חוזר וטוען שאסור למשקיעי המאה ה-21 לסמוך על כותרות ופרשנויות לצורך החלטות ההשקעה, כאשר המידע כולו נמצא בהישג יד ברשת. האמת? איני חושב שהפרשנים בתקשורת ישנו את קונספציית הפסימיות שבה הם לכודים, אבל טוב יעשה המשקיע אם תמיד ידבק בעובדות, הזמינות כולן ברשת, לפני שיפעל על סמך תחזיות המומחים.
- העלאת דירוג לטבע; מניית החברה בשיא של 8 שנים
- טבע מגישה בקשה ל‑FDA לזריקה חודשית לסכיזופרניה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עסקת הגז של שברון מבטיחה עוד השקעות אמריקאיות
שברון היא צאצאית ישירה של ענקית הנפט סטנדרד אויל ופעילה ב-180 ארצות. החברה נוסדה בקליפורניה ב-1870 וכעת היא עוברת לטקסס, בגלל עלויות, רגולציה ובעיקר מסיבות פוליטיות. זו אחת מחברות האנרגיה המשולבות המובילות בעולם. החברה מייצרת נפט גולמי וגז טבעי, מייצרת דלקים לתחבורה, חומרי סיכה, פטרו כימיקלים ותוספים, ומפתחת טכנולוגיות בכל תחומי העיסוק שלה. היא גם נכנסת לעסקי אנרגיה חדשים.
