בורסת תל אביב
צילום: תמר מצפי
סקירה

ירידות בסיום המסחר: ת"א 90 ירד ב-0.5%; אלוט נפלה 14.5%, טאואר עלתה ב-2.4%

ת"א 35 ירד ב-0.2%, הבנקים ירדו ב-0.4%; טבע עלתה ב-0.6%
נתנאל אריאל | (17)
נושאים בכתבה סקירת בורסה

המסחר בתל אביב ננעל בירידות שערים, על רקע הירידות כעת בוול סטריט. המדדים המובילים:

מדד ת"א 35 מדד ת"א 90 מדד ת"א 125 דולר רציף > לשער הדולר היציג לחצו כאן BITCOIN 0.09%

  • טרם החל המסחר הרציף
מחזור המסחר הסתכם ב-1.6 מיליארד שקל. 17:28 לאחר יום של מגמה מעורבת, המסחר בת"א ננעל בירידות שערים, בעקבות הירידות בוול סטריט. ת"א 35 ירד ב-0.2%, ירידות: ת"א 90 ירד ב-0.5%, הבנקים ירדו ב-0.4%; אלוט נפלה 14.5%, טאואר עלתה ב-2.4% טבע עלתה ב-0.6%. 16:30 המסחר בוול סטריט נפתח במגמה מעורבת. הנאסד"ק עולה ב-0.3%, ה-S&P500 עולה ב-0.1% והדאו ג'ונס יורד ב-0.1% (לכתבה המלאה) אלביט מערכות 0.4% זכתה בחוזה בהיקף של 100 מיליון דולר. חברת הבת של אלביט, אלביט מערכות אנגליה תספק לצי המלכותי יכולות לוחמה אלקטרונית חדשות (לכתבה המלאה) 15:25 במסגרת המסחר במטבע חוץ הדולר עלה היום ב-0.1% ושערו היציג נקבע על 3.1060 שקלים. 14:40 תוצאות אמביוולנטיות ל גילת -3.53% ; צפי לצמיחה משמעותית ב-2022. התוצאות עלו ביחס לרבעון המקביל אך ירדו ביחס לרבעון הקודם. החברה רשמה רווח נקי קטן. עדי צפדיה, מנכ"ל: "אנו בטוחים שנציג צמיחה משמעותית בשורה העליונה וב-EBITDA המתואם הן ברבעון הרביעי של שנת 2021 והן בשנת 2022" (לכתבה המלאה) 14:20 שוהם ביזנס -0.78% עם דוחות טובים: ההכנסות עלו ל-16 מיליון שקל. חברת האשראי החוץ בנקאי, דיווחה על עלייה בהכנסות מרמה של 11 מיליון שקל; הרווח הנקי עמד על 6.4 מיליון שקל, בהשוואה ל-3.7 מיליון שקל ברבעון המקביל (לכתבה המלאה) רשות התחרות פתחה בחקירה נגד שופרסל 0.94% ו שטראוס -0.4% . החברות נחקרו בחשד להפרת חוק התחרות על ידי מספר ספקים ורשתות בעקבות אירועים שאירעו לאחרונה; חוקרי הרשות פשטו על משרדי החברות, וחקרו בכירים. מנכ"ל שופרסל, איציק אברכהן נלקח לחקירה (לכתבה המלאה) 13:54 וואליו קפיטל של רני צים חתמה על מזכר הבנות לרכישת כ-8% מחברת OBLI, בתמורת לכ-3.5 מיליון שקל. חברת OBLI, שעל בעלי המניות בה נמנית גם הכשרת חברה לביטוח, נותנת ערבויות באמצעים דיגיטליים, בשלב קבלת הלקוח ובשלב החיתום, ועד לסכום ערבות של עד 200 אלף שקל ללקוח. 13:30 תאגיד מילואות המאגד מפעלים בגליל המערבי ישקיע בחברת האנרגיה של  להב -4.92% אל.אר, בתמורה ל-20% מהמניות של להב אנרגיה ירוקה, לפי שווי של 100 מיליון שקל (לפני הכסף). ללהב יש פרויקטים בתחום הפוטו-וולטאי, על גבי מאגרי מים, שטחים פתוחים, גגות וסככות, אגרו ודו-שימוש, בהיקף של כ- 200 מגה-וואט. לאחרונה גם קרן נוקד רכשה 20% מהמניות של להב אנרגיה ירוקה ב-25 מיליון שקל ולפי שווי של 125 מיליון שקל אחרי הכסף - אז המחיר מן הסתם דומה.   12:33 אלוט 3.22% מורידה תחזיות: צופה הכנסות של עד 146 מיליון דולר. המניה נופלת. למרות עליה בהכנסות, החברה צופה גם ירידה בהכנסות מאבטחה כשירות (SECaaS) בשנים הקרובות (לכתבה המלאה) 12:00 רוזן וטוכמאייר מוכרים 10% ב די.אן.איי ביומד  אחרי שעשו סיבוב יפה של פי 6 על ההשקעה שלהם. הם תכננו למכור לפני מספר חודשים כ-20% מהמניות ב-36 מיליון שקל, אך כעת דווח כי הם ימכרו רק 10% מהמניות ב-18 מיליון שקל. מאז שנכנסו לחברה בתחילת השנה המניה זינקה (לכתבה המלאה) פריים אנרג'י 0% תייסד שותפות לייזום פרויקטי אנרגיה מתחדשת. החברה חתמה על מזכר הבנות לא מחייב עם צד ג', להקמת שותפות מוגבלות בחלקים שווים עם צד ג' ברומניה ובאיטליה; השותפות תשקיע בפרויקטים סך כולל של 120 מיליון אירו, כאשר החברה והשותפה ישקיעו כל אחד סך של 10 מיליון אירו (לכתבה המלאה) 10:30 תדאה 0% : המניה מזנקת היום לאחר שאתמול דיווחה החברה כי טרפילוג בה היא השקיעה קונה חברת AI בתחום הרכב. לחברת האחזקות מתח של 9.5% מטרפילוג, שתמזג לתוכה את סייפרייד טכנולוגיות תמורת 33% ממניותיה. לפי הדיווח, לנרכשת הסכמי שיתוף פעולה עם יצרניות רכב בארה"ב ובאירופה "לשילוב מוצרי התוכנה שלה ברכבי הדור הבא" (לכתבה המלאה) אפריקה מגורים -1.26% : ההכנסות ירדו ב-9%; הרווח הנקי והתפעולי עלו. ההכנסות ירדו מרמה של 344 מיליון שקל, ל-314 מיליון שקל; הרווח הנקי הסתכם ב-30 מיליון שקל, בהשוואה ל-19 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד (לכתבה המלאה) 10:00 המסחר בת"א נפתח במגמה מעורבת. ת"א 35 עולה ב-0.2%, ת"א 90 יציב והבנקים יורדים ב-0.2%. מניות במרכז: משקיע מוסדי ראשון ל נוסטרומו מגדל תשקיע כ-22 מיליון שקל בתמורה לבעלות על כ-10% מהחברה. בסך הכל מדובר על שני הסכמי השקעה לגיוס הון בסך של 28 מיליון שקל תמורת 13% מהבעלות (לכתבה המלאה) דוניץ -2.51% קיבלה את אישור הוועדה המקומית לתכנון ובנייה גבעתיים לפרויקט פינוי בינוי במתחם ההסתדרות בעיר הכולל כ-500 דירות חדשות ב-4 מגדלים בני כ-24 קומות, אלה יוקמו במקום 168 דירות הקיימות כיום על השטח. למתחם תב"ע שאושרה בוועדה המחוזית, ודוניץ פועלת להכרזה עליו כמתחם התחדשות עירונית במסלול מיסוי. החברה פועלת להגשת בקשה להיתרי בניה. חברת קבוצות הרכישה וייזום הנדל"ן סופרין השלימה הנפקה לפי שווי של 167 מיליון שקל אחרי הכסף, כשהסכום המגוייס הוא 42 מיליון שקל. "מחירי המכירה יתרמו עוד יותר לרווח בשלושת הרבעונים הקרובים" - לאחר התוצאות הטובות, מנכ"ל טאואר 1.44% ראסל אלוואנגר מספר בראיון לביזפורטל שרוב הלקוחות הסכימו להעלאת המחירים. הוא מרוצה מהצמיחה בסיליקון פוטוניקס, אומר שמעבר לדור 5 מגדיל את שולי הרווח ורואה ביקושים חזקים גם בשוק הפרטי, גם במסחרי וגם בתשתיות (לראיון המלא). אפס פליטות ב-2050? "יש עוד הרבה מאוד שנים" - כך אומרים בכירי בזן 1.75% בראיון לביזפורטל אחרי הדוחות. התוצאות השתפרו עם מרווחי הזיקוק העולים והמנכ"ל מלאכי אלפר מספר שאינם חוששים מיעד הפליטות שקבע בנט בגלזגו, והם סבורים שבזן דווקא טובה למפרץ חיפה. עוד לדבריו המגמה של עליית המרווחים תמשך - כך גם בפולימרים יצמחו. בצד זאת הוא מדבר על ההשקעות בפעילות הירוקה ומגיב על עסקת קצא"א-האמירויות בה נקשר שמו (לראיון המלא). ארביטראז': המניות הדואליות חוזרות מוול סטריט עם השפעה חיובית של 0.42% על המעו"ף. טאואר 1.44% עם פער חיובי של 2.8%, טבע 0.56% עם 1.7%, איי.סי.אל -14.78% עם 0.87%. מנגד נייס -2.11% עם פער שלילי של 0.62% ו פריון נטוורק -1.35% עם כזה בשיעור 3.59%. מאקרו: הגירעון של ישראל ממשיך לרדת, ובהחלט מדובר בנתון חיובי למשק. גם בחודש אוקטובר ההכנסות של המדינה מצוינות והמשק משתפר. הגירעון כבר ירד ל-5.5%, (לעומת גירעון רשמי בחודש ספטמבר של 7.2%, וגירעון נכון של 6.8% מהתוצר - בהתחשב בגבייה שנדחתה לחודש הנוכחי). בגלל החגים בספטמבר, נדחתה גביית מסים של כ-8.2 מיליארד שקלים, ולכן הם נספרים בחודש אוקטובר, אך זו טעות אופטית: הם שייכים לספטמבר (לכתבה המלאה).  אתמול המסחר בת"א ננעל ביציבות. ת"א 35 ננעל ללא שינוי. ת"א 90 עלה קלות ב-0.1%, והבנקים ירדו ב-0.5%. פריון קפצה ב-7%, אנרג'יקס ירדה ב-3% (לסקירה המלאה). מחזור המסחר הסתכם בכ-1.7 מיליארד שקל.

תגובות לכתבה(17):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 15.
    ירידות כרגיל (ל"ת)
    סוף היום 09/11/2021 17:05
    הגב לתגובה זו
  • 14.
    קוס הומו 09/11/2021 16:55
    הגב לתגובה זו
    מכוונים לשער 1000 ומשם קריסה לשער 10
  • 13.
    אתמול לא נבהלו מהיירוט בים אז היום נזכרו פשוט בדיחת (ל"ת)
    הבורסה בדאון היום 09/11/2021 15:44
    הגב לתגובה זו
  • 12.
    להחרים מיד את הקניה בסופר סל המנכל הוזמן לחקירות ג 09/11/2021 15:22
    הגב לתגובה זו
    להחרים מיד את הקניה בסופר סל המנכל הוזמן לחקירות גם אם יצא בשלום להחרים השופר הוכיח מאיזה זבל ולמי דואגים
  • 11.
    קולים דובדבנים (ל"ת)
    אבא של שחקן מעוף 09/11/2021 15:18
    הגב לתגובה זו
  • 10.
    בזן 09/11/2021 14:28
    הגב לתגובה זו
    היא יורדת. אין סיבה לירידות כי היא בקושי עולה כבר שנה. הרמאות בבורסה חוגגת . גם המשקיע הקטן שם לב שמשהו פה דפוק לגמריי . ובסוף היום הכל יורד בחזרה . העיקר מפלגת שינוי עם דוברמן שטוען שהבורסה ממש עלתה חחחח
  • 9.
    חולם חלום 09/11/2021 10:45
    הגב לתגובה זו
    חלמתי שחרדי עשיר מאירופה מתעניין באנלייבקס.
  • 8.
    חכם 09/11/2021 10:12
    הגב לתגובה זו
    פחדנים ברחו בגלל אחוז ירידה. זאת מניה שתעלה מאות אחוזים.
  • 7.
    לא יאומן גלום צריך להיות 1900 (ל"ת)
    גלום נמוך 09/11/2021 10:03
    הגב לתגובה זו
  • 6.
    מתעלל בעם שלם (ל"ת)
    שחקני מעו"ף 09/11/2021 09:52
    הגב לתגובה זו
  • 5.
    לברוחחחחחחחחח- עומד להתפוצץץץץץץץץ (ל"ת)
    חמד 09/11/2021 09:31
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    איפה הטמבל שפספס את פוקס מ70 חחחחחחחח (ל"ת)
    אלין 09/11/2021 09:18
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    למה לא עליות ? ארביטראז חיובי קרוב ל 1900 (ל"ת)
    יציבות? 09/11/2021 08:40
    הגב לתגובה זו
  • לא מתייחסים לארביטראז (ל"ת)
    לא יאומן 09/11/2021 09:47
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    אי סי אל 09/11/2021 08:03
    הגב לתגובה זו
    ובכל זאת מדשדשת במקום. מאז פרצופי הנאחס של לפיד יחימוביץ שישנסקי המניה רק יורדת . היא מאוסף המניות שהתרסקו קשות ולא ימריאו פלוריסטים. אופקו. אבוגן רחוקים מהשיא מאוד
  • 70% בשנה האחרונה 09/11/2021 16:12
    הגב לתגובה זו
    לזה אתה קורא דשדוש.
  • 1.
    טאואר 09/11/2021 07:59
    הגב לתגובה זו
    כל יום התיק שלי חוזר לנקודת ההתחלה . הבורסה הפכה להיות מקור הכנסה לסוחרי היום שמצליחים לשלוט בה . שום הפתעות הכל יעלה בבוקר וירד בערב .
חיים כצמן, מייסד ומנכ”ל קבוצת ג’י סיטי צילום:שלומי יוסףחיים כצמן, מייסד ומנכ”ל קבוצת ג’י סיטי צילום:שלומי יוסף

ברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות

ג'י סיטי רכשה 7.7% ממניות סיטיקון בפרמיה של 36% על המחיר בשוק ותפרסם הצעת רכש מלאה; המניה קפצה ביום ההודעה אך נפלה ב-11% לאחר שחברת הדירוג מעלות הכניסה את החברה למעקב עם השלכות שליליות בשל חשש לעלייה במינוף ולשחיקה בפרופיל הפיננסי

תמיר חכמוף |

ביום שני הודיעה ג'י סיטי ג'י סיטי -11.1%  , שבשליטת חיים כצמן, על רכישת 7.7% ממניות הבת הפינית סיטיקון (Citycon), תמורת 56.75 מיליון אירו במחיר של 4 אירו למניה, פרמיה של כ-36% על המחיר בשוק ערב ההצעה (ג'י סיטי רוכשת מניות סיטיקון בפרמיה, תגיש הצעת רכש לכלל המניות). בעקבות העסקה עלתה אחזקתה ל-57.4%, ובשל כך היא מחויבת לפי החוק הפיני להגיש הצעת רכש מלאה לכלל בעלי המניות במחיר שלא יפחת מהמחיר ששולם. היקף העסקה הפוטנציאלי, אם תתקבל ותושלם במלואה, נאמד בכ-312 מיליון אירו (כ-1.4 מיליארד שקל).

ג'י סיטי ציינה בדיווח כי הרכישה משקפת דיסקאונט של 44% על ההון העצמי של סיטיקון, וכי היא צפויה להביא לגידול של כ-171 מיליון שקל בהון העצמי שלה ולשיפור ב-FFO, עם "השפעה זניחה על שיעור המינוף" והמשקיעים הריעו. ביום ההודעה קפצה המניה בכ־7%, אך עד סוף השבוע חזרה לאחור, כאשר היא נופלת בכ-11% ביום המסחר האחרון אל מתחת למחיר שבו נסחרה לפני ההודעה. הירידות הגיעו זמן קצר לאחר שחברת הדירוג מעלות (S&P) הכניסה את דירוגי החברה לרשימת מעקב עם השלכות שליליות. אגרות החוב של החברה סיימו גם הן בירידות, ובלטה לשלילה סדרה יד' ג'י סיטי אגח יד -8.35%  שירדה ביותר מ-8%.



מתוך הדוח של מעלות

בין דיסקאונט להזדמנות ומה רואה השוק

מהלך הרכישה יצר ניגוד מעניין. מצד אחד, ג'י סיטי רכשה מניות מתחת לשווי בספרים, מהלך שמחזק את ההחזקה החשבונאית ויוצר "תחתית" (לפחות זמנית) למחיר המניה של סיטיקון, שעלתה בכ-35% ונסחרת קרוב למחיר ההצעה. מהצד השני, העסקה בוצעה בפרמיה של יותר מ-35% על מחיר השוק ערב העסקה, כלומר, החברה שילמה הרבה יותר ממה שהשוק חושב ששווה הנכס, בטענה שהיא מכירה את שווי הנדל"ן טוב ממנו.

בפועל, המהלך הקפיץ את השווי של אחזקת ג'י סיטי בסיטיקון באופן חשבונאי, אך זהו שיפור שמבוסס על השערוך הפנימי של המניה, לא על תזרים או מכירה בפועל. השוק, לעומת זאת, עדיין מעריך את הנכסים בזהירות רבה, כאשר מניית סיטיקון נסחרת קצת מתחת ל-4 אירו, כמעט אותו מחיר כמו הצעת הרכש, מה שמעיד על ספקנות בנוגע לשווי האמיתי של הנכסים.

הודעת הדירוג: מינוף גבוה ושחיקה בפרופיל הפיננסי

שלושה ימים לאחר ההודעה, מעלות עדכנה כי דירוג ג'י סיטי וסדרות האג"ח שלה הוכנסו למעקב (CreditWatch) עם השלכות שליליות, בשל חוסר ודאות סביב היקף ההיענות להצעת הרכש והשלכותיה על הנזילות ועל הסיכון הפיננסי. בדוח נכתב כי אם ההצעה תמומש במלואה, יחס המינוף (חוב להון עצמי מתואם) עלול לעלות לרמה של 70%-75%, בניגוד למהלכים שעשתה לאחרונה החברה כדי להוריד את המינוף, רמה שתשקף "שחיקה בפרופיל הפיננסי של החברה".

הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

מה יהיה מחר בבורסה? על נייס וחברות השבבים

הדירוג של S&P, התיקון בוול סטריט ביום שישי, הבעיה הגדולה של חברות התוכנה ומה יקרה במניות הארביטראז'?

מערכת ביזפורטל |

המניות הדואליות עם פער ארביטראז' שלילי של 0.4%. בשלב מסוים בשישי זה כבר היה במינוס 1%, אבל בשעות האחרונות של המסחר היה תיקון למעלה. מניית נייס -2.11%  צפויה לרדת בכ-3%, כשהחשש מה-AI רק הולך וגדל. נייס ירדה מתחילת השנה  ב-27% ואיבדה בחמש שנים - 50%. היא נסחרת על פי קונסנזוס האנליסטים במכפיל רווח של 10 לשנה הנוכחית ומכפיל רווח של 9 לשנה הבאה. אין הרבה חברות תוכנה צומחות שנסחרות במכפילי רווח כאלו, וגם לא היה בעבר. 

מצד אחד, יש שרואים בזה הזדמנות נהדרת. מצד שני, יש כאלו שזוכרים ש"מר שוק" יודע הכל. אולי הוא יודע שאזהרת רווח או הנמכת ציפיות בדרך. כלומר, מה שנראה הזדמנות יכול להיות המחיר האמיתי כי התחזית תרד. ולמה שהיא תרד? כי החברה נמצאת בשוק מאוד מאוים על ידי ה-AI. 

תחום התוכנה וחברות התוכנה סובלות מהכניסה של ה-AI. הן אומנם מתייעלות בזכותו ומוותרות על גיוסי ג'וניורים, אלא שהליבה שלהן בסכנה - הרעיון הטכנולוגי, פיתוח התוכנה שלהם נמצא בסכנה - מה שלקח פעם לפתח במשך שנים הפך לעניין של שבועות וחודשים בודדים. התחרות מתעצמת, הסכנה גוברת. החשש שיקומו סטארטאפים יעילים ומהירים ותוך חודשים יעמידו מוצר מתחרה. היתרון של הוותיקות הוא במערכת משומנת עם שיווק, תפעול, וקשרים. אבל בסוף למוצר יש משמעות גדולה. לקוחות לא ימהרו לעזוב, אבל זה יכול לבוא לידי ביטוי בתמחור נוח יותר. חברות התוכנה צריכות לחשב מסלול מחדש.


גם טבע 0.56%   צפויה לרדת ב -1.1%, טאואר 1.44%  ב-2.4% כשמנגד קמטק -1.51%  ו נובה -8.04%  צפויות עלות מעט. הנה טבלת הארביטראז' (הקליקו להיכנס לכל המניות):