אפסייד של 90% לכמומאב מרוסאריו: פוטנציאל שוק של 4 מיליארד ויותר
"מחיר המניה כיום הינו סביב 19 דולר מה שנותן לחברה שווי שוק של כ-210 מיליוני דולרים. להערכתנו זו הערכת חסר למניה", כך כותבים ד"ר זאב ז"ק וערן יעקובי מרוסאריו ייעוץ ומחקר על חברת הביוטכנולוגיה כמומאב תרפיוטיקס (סימול: CMMB). השניים מסבירים בסקירתם כיצד פוטנציאל השוק הנוכחי מסתכם ב-4 מיליארד דולר, ומכך גוזרים שווי השקול ל-10% ממנו - קרי 400 מיליון דולר. המספר משקף אפסייד של 90% על מחיר השוק.
החברה מפתחת מוצר בשם 101-CM, שהוא נוגדן לחלבון CCL24 שנמצא על ידי החברה כמשחק תפקיד חיוני בפיברוזיס, שהוא תהליך היווצרות הצלקת, שנועדה להחליף רקמה פגומה או קרועה. אלא שכמו שמסבירים ברוסאריו, לצלקת אין את אותן תכונה של הרקמה שהחליפה. כך למשל הם מזכירים את המקרה המפורסם של אשת הנשיא לשעבר, נחמה ריבלין ז"ל, שרקמת הריאה שלה הוחלפה על ידי רקמת צלקת.
"במצב של פיברוזיס ריאתי כמו שהיה אצל ריבלין, יש הפרעה הולכת וגדלה לתהליך חילוף גזים בריאה. בעקבות זאת חימצון הדם נפגע. עם התקדמות המחלה נאלצה הגב' ריבלין לעבור השתלת ריאה ונפטרה מסיבוכי ההשתלה", השניים כותבים.
הפיתוח מיועד כטיפול עבור מספר מחלות, כשמול שלוש מהן נערכים ניסויים קליניים בפאזה השנייה. המחלה הראשונה היא primary sclerosing cholangitis) PSC) - דלקת בצינורות המרה שחוסמת את אלה. כתוצאה מכך המרה מצטברת בתוך הכבד ולא יכולה להגיע למעי ונוצר פיברוזיס כיבדי, מה שמביא בסופו של דבר לשחמת הכבד ולכשל הכבד. השרידות הממוצעת של החולים הינה 10-12 שנים ואין טיפול למחלה פרט להשתלת כבד.
- רכבת הרים במניית ריג'נסל ביוסיינס - קופצת ב-121%
- יורוג'ן רוכשת תרופה אונקולוגית בפיתוח תמורת 4 מיליון דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"פוטנציאל השוק הוא סביב מיליארד דולר", מציינים הכותבים, "והטיפול של כמומאב ל-PSC זכה למעמד של תרופת יתום על ידי ה FDA ועל ידי הרשות האירופאית. עלות הטיפול עדיין מוקדמת להערכה אבל ניתן להעריך כי מדובר בתרופה שתמכר בכמה עשרות אלפי דולרים לשנה (סביב -100,000 50,000 דולר)". תוצאות הניסוי יפורסמו בחציון הראשון של 2022.
המחלה השנייה היא Systemic Sclerosis (SSC): "זוהי המחלה הקטלנית ביותר מכלל המחלות האוטואימוניות", כותבים ז"ק ויעקובי. "במחלה זו רקמת העור, המפרקים ואיברים פנימיים מוחלפים על ידי רקמת צלקת בשל תהליך דלקתי בלתי מבוקר. האיברים הפנימיים הנפגעים ביותר על ידי המחלה הם: הושט, מערכת העיכול התחתונה, הריאות, הלב והכליות. ישנן גם פתולוגיות הנצפות בכלי הדם. פוטנציאל השוק מוערך ב-2 מיליארד דולר. גם כאן הטיפול של כימומאב זכה למעמד של תרופת יתום הן בארה"ב והן באירופה".
עוד הם מוסיפים כי שתי תרופות אושרו בשנה האחרונה לטיפול בהצטלקות ריאתית הקשורה ב-SSC והן Ofev/nintedanib ו-Actemra/tocilizumab של רוש, ואולם אומרים כי "אלו תרופות לאינדיקציה ספציפית בתוך המחלה (מחלה ריאתית) ולא תוקפות את המנגנון הפאתופיזיולוגי הבסיסי של המחלה". החברה צפויה לפרסם תוצאות מהניסוי באינדיקציה זו במהלך 2023.
- מניית Plug Power מזנקת 60% בשמונה ימים: האם מדובר בשורט סקוויז קלאסי?
- ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
המחלה השלישית היא NonAlcoholic SteatoHepatitis) NASH) הגורמת לתאי הכבד לאגור שומן וכך נוצרת אי ספיקה כיבדית. "גודל השוק כאן הינו גם סדר גודל של מיליארד דולר לשנה", הם גורסים. תוצאות הניסוי הקליני בפאזה השנייה מול התוויה זו עתידות להתפרסות במחצית הראשונה של 2022.
"לדעתנו, בנית מודל של צפי הכנסות לאחר אישור התרופה ואז הטלת 'קנס' על החברה בשל שלב הפיתוח בו היא נמצאת, אינו נכון בחברות הנמצאות בשלבי פיתוח מוקדמים", טוענים ז"ק ויעקובי. "יש לכך מספר סיבות ובראשן העובדה כי מדובר באירועים שחלקם בינאריים מה שיכול להפוך את המודל מקצה לקצה. כמו כן בשל שלבי פיתוח מוקדמים תתכן כניסת מתחרים לשוק מה שכפי שהראינו משפיע על המחיר הסופי של התרופה ומשנה שוב את המודל".
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
וול סטריט השוק האמריקאימניות הקוואנטים מזנקות, מה הסיבה? השוק עולה במעל 0.5%
וול סטריט ממשיכה את המגמה החיובית עם שיאים חדשים, וגם מדד הראסל 2000 מצטרף לחגיגת השיאים
מניות הקוואנטים מזנקות על רקע התקדמות בעסקאות מול הממשל. שתי חברות אמריקאיות הודיעו בימים האחרונים על עסקאות אסטרטגיות עם גורמי ממשל. חברת ריגטי קמפיוטינג (Rigetti Computing 15.72% ) הודיעה כי זכתה בחוזה של חיל האוויר האמריקאי, בעוד איאון־קיו (IonQ 5.49% ) חשפה שיתוף פעולה חדש עם משרד האנרגיה. שתי ההודעות דחפו את מניות החברות ואת כלל סקטור הקוונטום לעליות חדות וזה בולט מאוד גם היום.
אתמול זה היה היום של אינטל, לאחר שקיבלה השקעה מרשימה מהחברה היקרה והיוקרתית ביותר בוול סטריט, אנבידיה. איך אינטל הגיעה למצב שהיא צריכה השקעות ומה יהיה בעתיד - אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה. נזכיר כי הממשל האמריקאי רכש כ-10% מאינטל בהשקעה של כ-9 מיליארד דולר והרוויח מהזינוק במניה בעקבות הצטרפות אנבידיה כמשקיעה - ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש.
שיחת טראמפ/שי - הנשיא טראמפ צפוי לשוחח היום עם נשיא סין שי ג׳ינפינג במטרה לסגור סופית את עסקת טיקטוק, אחרי שדחה את הדד-ליין למכירת השליטה
הסינית באפליקציה עד דצמבר. על פי הדיווחים, קונסורציום בהובלת אורקל צפוי להפעיל את הפעילות בארה״ב, כשברקע יש גם ציפיות להתקדמות בהפחתת מכסים הדדיים. עסקת
ענק: טיק טוק הסינית נמכרת לקונסורציום אמריקאי הכולל את אורקל
מאקרו
סיכום שבוע בקריפטו: בדרך
להמשך עליות? הרגולטור מסיר חסמים, וחברות הקריפטו עם ביצועי שיא - אפשרויות החשיפה לקריפטו מתרחבות ומתגוונות, מהשקעה ישירה דרך תעודות סל, חברות אוצר, ועד חברות מתעשיית הקריפטו, כעת הרגולטור מתגייס לעזרת המשקיעים עם תקנות חדשות להנפקה מהירה יותר של תעודות
סל; דוחות בוליש, השקת מטבע יציב חדש, ואיזה מטבע נסחר בשיא כל הזמנים?
- אינטל זינקה ב-23%, אנבידיה קפצה ב-3.5%; הנאסד״ק עלה ב-0.9%
- הנאסד״ק ירד ב-0.3%; אנבידיה איבדה 3%, אלביט נפלה ב-6%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הריבית באנגליה נותרה ללא שינוי אבל הצמצום הכמותי מאט הבנק
המרכזי של אנגליה הותיר את הריבית על 4% אך האט את קצב הצמצום הכמותי, צעד שנתפס כהקלה מוניטרית חלקית על רקע זינוק בתשואות האג"ח וחוסר אמון גובר במדיניות הפיסקלית של הממשלה החדשה
