סורוס עדיין בכושר - אסף מהרצפה מניות שזרקה ארקגוס שהתמוטטה; הרוויח 50%
ג'ורג' סורוס אסף מהרצפה את המניות שעמדו בלב מימושי הענק של הפמילי אופיס ארקגוס: קרן ההשקעות של המיליארדר קנתה מניות של VIACOMCBS INC , DISCOVERY INC ו BAIDU.COM לאחר הירידות החדות בהן עקב המימושים, כך עולה מדיווח שהגישה לרשויות שנחשף בבלומברג.
לפי הדוח, הקרן של סורוס רכשה מניות ויאקום-CBS בסך 194 מיליון דולר, מניות של באדיו ב-77 מיליון דולר, מניות של VIPSHOP HOLDINGS LIMITED ב-46 מיליון דולר וכן מניות של טנסנט מיוזיק ב-34 מיליון דולר – כל אלה ברבעון הראשון של 2021. מקורב לעסקי הקרן סיפר לסוכנות הידיעות כי לא הייתה לה חשיפה לכל אלה טרם פרשת ארקגוס. על פי ההערכות הרווח של סורוס כתוצאה מהרכישות האלו עולה על 50%
נזכיר כי ארקגוס, המנוהלת על ידי ביל הוואנג, ביצעה השקעות ספקולטיביות וממונפות באמצעות קווי אשראי שהעמידו לה בנקי השקעות שונים, בראשם נומורה וקרדיט סוויס. כשהבנקים המממנים חששו שההשקעות יניבו הפסדים – להוואנג ומכאן גם להן – הם יצאו במרג'ין קול הגדול בהיסטוריה, בסך כ-20 מיליארד דולר, שאילץ את ארקגוס למכור מניות בהיקף זה כדי לכסות את החשיפה.
מה שהדליק את הנורה היה ירידה במניית ויאקום-CBS אחרי שהודיעה על גיוס הון (אחר כך הגיעו פרסומים שגרסו שזו הייתה מנופחת מלכתחילה). בקרדיט סוויס רשמו מחיקה של כ-5 מיליארד דולר גם לאחר המימושים, ובסך הכל הגופים המממנים מחקו 10 מיליארד דולר לערך, כשהפרשה גם הולידה חקירה מצד הרשות לניירות ערך האמריקאית. יוזכר כי הוואנג בעבר הודה בשימוש במידע פנים ואחרי שבמשך עשור בגולדמן זאקס החרימו אותו, שבו לעבוד מולו.
- הרובוטקסי המשותף של אובר ובאידו מקפיץ את מניות שתי החברות
- המניה הסינית שלא מתרגשת מהירידות בוול סטריט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דון פיצפטריק, מנהלת ההשקעות הראשית של הקרן של סורוס, סיפרה לבלומברג רק במרץ על חלק מאסטרטגיית ההשקעה של החברה, שמנסה לנצל לטובתה מצבים שכאלה בשוק. כך גם אספה הקרן מניות שנפלו עם פרוץ משבר הקורונה בעולם המערבי, ובכך השקיעה 4 מיליארד דולר, כשבין היתר קנתה הקרן גם תיקי משכנתאות במחירים זולים.
לפי המסמכים שהגישה הקרן, התשואה ב-12 החודשים שבין פברואר אשתקד לפברואר האחרון עמדה על כ-30%, וסך הנכסים המנוהלים בקרן הסתכם ב-27 מיליארד דולר.
"כשיש 'הפרעות' אנחנו מוכנים לא רק להכפיל את החשיפה (למניה כלשהי -א.פ), אלא לשלש אותה, כל עוד הנתונים והעובדות תומכות בכך", אמרה פיצפטריק לבלומברג בזמנו.
עוד נחשף במסמך כי הקרן הגדילה את החשיפה ל- AMAZON ולחברת הבנייה D.R. HORTON INC , שהיא כעת השניה בתיק מבחינת שיעור ההחזקה של הקרן. כמו כן המסמכים מלמדים שהאחזקות בארה"ב הסתכמו ב-4.5 מיליארד דולר, ירידה של 77 מיליון לעומת הרבעון האחרון של 2020. הירידה החדה ביותר בין שתי התקופות הייתה בשיעור האחזקה בחברת הדאטה-מיינינג PALANTIR TECHNOLOGIES של פיטר תיל – הקרן מכרה 18.5 מיליון מניות של החברה ב-435 מיליון דולר.
- הבנק המרכזי יתחיל למכור מניות - לקראת שינוי מגמה ביפן?
- פדקס עולה 3.3%, אינטל יורדת 2.8%; שיאים חדשים בוול סטריט
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
- 8.יוני 17/05/2021 13:26הגב לתגובה זותתביישו
- 7.לרון 17/05/2021 11:10הגב לתגובה זוגם אלו הקטנים המתנהלים לפי המשפט "אני קונה את מה שאחרים זורקים"
- 6.אבנר 17/05/2021 10:56הגב לתגובה זובהצלחה
- 5.לא הבנתי איך הוא מרווח 50 אחוז אם ביידו ממשיכה ליפול (ל"ת)גיא M 16/05/2021 22:48הגב לתגובה זו
- 4.BIDU-VIAC-DISCA קרובות לתחתית-איך בדיוק הרוויח 50% (ל"ת)לא מדוייק 16/05/2021 21:59הגב לתגובה זו
- 3.גלעד 16/05/2021 20:24הגב לתגובה זוכמו המניות ששפכה הקרן נסחרות היום במחיר הרבה יותר נמוך , אפילו משיא הפיק ביום הירידה החדה
- 2.יהווית 16/05/2021 19:32הגב לתגובה זובהצלחה
- 1.דן 16/05/2021 19:18הגב לתגובה זוסורוס הוא דוגמה לקונה חכם.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
הבנק המרכזי יתחיל למכור מניות - לקראת שינוי מגמה ביפן?
אחרי שנים של תמיכה ישירה בשוק המניות, הבנק המרכזי ביפן מפתיע ומאותת על סיום עידן ההרחבות, ברקע שיאים היסטוריים במדדים
הבנק המרכזי של יפן הותיר היום את הריבית ללא שינוי ברמה של 0.5%, בהתאם לציפיות בשוק, אך במקביל להודעה על הריבית הייתה הודעה שעלולה להרעיד את שוק המניות הפורח ביפן. הבנק המרכזי הכריז שיתחיל למכור בהדרגה את החזקות הענק שלו בקרנות סל (ETF) ובקרנות נדל"ן (J-REITs), שהצטברו לאורך שנות ההקלה הכמותית. על פי נוסח ההודעה, המכירות יתחילו בתחילת 2026, בקצב של כ-330 מיליארד ין בשווי חשבונאי בשנה, השווים כ-600–700 מיליארד ין בשווי שוק. מדובר בצעד סמלי אך דרמטי, שמעביר מסר שעידן התמיכה הבלתי מוגבלת בשוקי ההון היפניים מתקרב לסיומו.
השיאים ביפן
ההחלטה מגיעה על רקע מה שנראה עד כה כרנסנס יפני. מי שעוקב אחר סקירות הבוקר כאן בביזפורטל וודאי ראה את הכותרות על המדד היפני שרשם עליות נאות ושבר שיאים השנה. מדד הניקיי 225 זינק בכ-26% מתחילת השנה הפיסקלית, רשם שיאים
שלא נראו מאז שנות ה-80, ונהנה מזרימת הון זרה (ותודה לבאפט), ברקע היחלשות הין ושיפור חד ברווחיות החברות המקומיות. אך האיתות החדש של הבנק, יחד עם העובדה ששני חברי מועצה הצביעו בעד העלאת ריבית כבר כעת, לראשונה מאז כניסת הנגיד קזואו אואדה, עשויה לשנות את התמונה.
השווקים מתמחרים כעת סיכוי של יותר מ-50% להעלאת ריבית כבר בישיבה הבאה בסוף אוקטובר, לאחר שלושה סבבי העלאות ב-2024 והשהיה מאז תחילת השנה.
רווחי עתק על הנייר
על פי נתוני הבנק, שווי ההחזקות בקרנות סל עומד כיום על כ-75 טריליון ין בשווי
שוק, לעומת כ-37 טריליון ין בלבד בשווי חשבונאי, כלומר הרווח על הנייר הוא יותר מ-100%. במילים אחרות, ה-BOJ מחזיק רווחים צבורים של עשרות טריליוני ין, תוצאה של קניית נכסים לאורך עשור של רמות מחירים נמוכות, בזמן שהבורסה היפנית זינקה לשיאים היסטוריים. עם זאת, עצם
הרווחים האדירים הללו הם גם הסיבה לחשש בשווקים, כאשר כל מכירה, אפילו בהיקף קטן, עלולה להיתפס כסימן ליציאה מסיבית ולהצית לחץ מכירות רוחבי, במיוחד כשהבנק נתפס כ"שחקן ענק" שהיה עד היום רשת הביטחון של השוק.
פרדיגמה חדשה?
עם ההודעה מחקו המדדים
את העליות וסגרו בירידה של כ-0.6%, תשואות האג"ח הממשלתיות ל-2 ו-10 שנים עלו, והין התחזק זמנית. המשמעות למשקיעים היא שינוי פרדיגמה: משוק שורי שהוזן על ידי נזילות מצד הבנק המרכזי, יפן עוברת לשוק שיתבסס יותר על יסודות כלכליים ורווחיות החברות, אך עם פחות רשת ביטחון
מצד הבנק המרכזי. אם תגיע העלאת ריבית כבר באוקטובר, היא תסמן את הסיום הרשמי של עידן ההרחבות שהזין את שוק ההון היפני לשיאים בשנה האחרונה. האם מדובר רק בהאטה זמנית בראלי, או בתחילתה של תפנית בשוק ההון היפני?
