IBI מתחיל לסקר את OPC ונותן למניה אפסייד של 8.8%
"היתרון המובהק של או פי סי אנרגיה -0.03% בישראל הינו בפוטנציאל האופטימיזציה של עלויות הייצור שלה, ובארה"ב רכישת CPV מהווה חשיפה מעניינת לשוק האמריקאי ומשנה לגמרי את ההסתכלות שלנו על החברה", כך כותבת על חברת האנרגיה לנה וייסביין, אנליסטית איי.בי.איי שמשיקים סיקור ראשוני על המנייה ונותנים לה המלצת תשואת שוק במחיר יעד של 39.4 שקל, הגוזר אפסייד של כ-8.8% על המחיר בשוק הבוקר.
OPC היא יצרנית חשמל שמפעילה שתי תחנות כוח: תחנה קונבנציונלית במישור רותם בהספק מותקן של 466 מגה-וואט ותחנת כוח חדרה הפועלת בטכנולוגית קוגנרציה בהספק מותקן של 148 מגה וואט. כמו כן, הקבוצה נמצאת בשלבי הקמה התחלתיים של תחנת כוח צומת שהינה תחנה פיקרית בהספק של 396 מגה וואט וכן בהליך חתימת הסכמי הקמת מתקנים מבוזרים לייצור אנרגיה. בנוסף לכך התקשרה OPC עם חברת IDE להקמה והפעלה של תחנת כוח בחצר מתקן ההתפלה בהספק של עד 99 מגה וואט.
"התנודתיות ברכיב הייצור הינה הסיכון העיקרי של תחנת רותם", כותבת וייסביין, "כאשר הוא מושפע בעיקר מסל הדלקים של חברת החשמל (שצפוי לרדת לכ-35% ב-2021), מעלויות הייצור של חברת החשמל ומרכישות מיצרני חשמל פרטיים. משנת 2016 ועד שנת 2019 רכיב הייצור עלה בעקביות ולאחר מכן נרשמה ירידה שמלווה אותנו גם בשנה הנוכחית".
"חשוב לציין כי במצב הנוכחי בו מחיר הגז שווה למינימום", מוסיפה וייסביין, "הפחתות ברכיב הייצור לא יביאו להוזלה בעלות הגז הטבעי וכך יפגעו לרווחיות החברה. הסכמי גז של רותם הינם מול מאגר תמר ומאגר כריש של אנרג'יאן, כך שעם תחילת ההפקה ממאגר כריש אשר צפויה בשנת 2022 עלות רכישת גז עבור הפעילות של רותם תוזל".
- "המשקיעים אופטימיים מדי לגבי תוואי הריבית"
- ״צריך להישאר מציאותיים; השוק אצלנו מתומחר על מלא״
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עוד מוזכר בסקירה כי תכניות להקמת שתי תחנות כוח חדשות בדרום נדחו, עקב מתן עדיפות להולכת חשמל מאנרגיות מתחדשות. על כך כותבים באיי.בי.איי כי "לא ניתן לקבוע חד משמעית שתחנת רותם לא תורחב, ואנו סבורים כי ככל שתאושר הרחבה היא תהווה הצפת ערך נוספת ל-OPC".
גם הרחבת תחנת הכח בחדרה עומדת על הפרק, וכאן מעריכים באיי.בי.איי כי הסיכויים גבוהים יותר מאשר בתחנת רותם: "הוועדה לתשתיות לאומיות אישרה להפקדה את התוכנית. מה שעומד לטובת ההקמה זו קרבה לאזורי צריכה שתמנע העברת קווי הולכה לאורך קילומטרים רבים, מנגד זו התנגדות ציבורית וארגוני סביבה שונים עלולים להוות מכשול להקמה".
באוקטובר האחרון רכשה OPC 70% מההחזקות בקבוצת CPV, כשחלקה של OPC בתמורה עמד על 441 מיליון דולר. החברה פועלת בשוק האמריקאי, שלפי וייסביין שהינו השוק החופשי הגדול ביותר בעולם עם כ-1,100 ג'יגה וואט של מתקני ייצור.
- קמטק עקפה את הציפיות אבל תחזית מאכזבת מפילה את המניה
- טאואר עם תוצאות מעל הצפי - מעלה תחזית
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אלו המניות שיזכו לביקושים והיצעים בשל עדכון המדדים
"בתוך ארה"ב קיימים מספר שווקי חשמל עצמאיים כאשר לכל אחד מהם מנגנון שוק שונה", היא מסבירה, "CPV פועלת במספר שווקים עצמאיים וכמעט בכל אחד מהם קיים מנגנון של מכרזי זמינות אשר מתקיימים בתדירות שונה (חודשיים/שנתיים/ דו-שנתיים). כך שכל אחת מתחנות הכוח בנוסף להכנסות ממכירת החשמל מקבלת הכנסות בגין העמדת זמינות למערכת. סך ההספק המתוקן בפרויקטים של CPV נאמד ב-11.6 ג'יגה וואט, כשחלקה של CPV עצמה הוא 4.7 ג'יגה וואט. בצירוף האחזקות בישראל, ההספק הכולל במתקנים של OPC הוא 12.9 ג'יגה וואט, כשחלקה של OPC בכך הוא 4.5 ג'יגה וואט.
"טרום הרכישה של CPV, להערכתנו OPC הייתה מתומחרת בפרמיה גבוהה על שוויה הכלכלי", כותבת וייסביין. עם זאת לדבריה, ל-CPV "צבר משמעותי הן בטכנולוגיה הקונבנציונלית והן בתחום האנרגיות המתחדשות בו צפויה צמיחה משמעותית עם פריסה מהירה של פרויקטים ורגולציה תומכת." כמו כן וייסביין מסבירה בסקירה כי "ההערכות שלנו בנוגע לפעילות האמריקאית לא לוקחות בחשבון המשך התאוששות במחירי חשמל בארה"ב אלא מבוססות מחירי Forward לשנתיים הקרובות בלבד. כמו כן, לא הענקנו פרמיית ייזום בגין פרויקטים עתידיים בתחום האנרגיה המתחדשת, אלא התבססנו על הצבר אשר דווח על ידי החברה".
באשר ליתרון של OPC בישראל, כותבת וייסביין שהוא נובע מכך ש"במקביל לפריסה של המתקנים המבוזרים יהיה ביכולתה לבחור האם להשתמש בהספק של תחנה גדולה כמו רותם או לספק לאותו לקוח חשמל מהמנוע המותקן בחצרו , לפי חישוב כלכלי. בהקשר להערכות של הפעילות הישראלית של OPC".
- 1.שפו 21/01/2021 22:12הגב לתגובה זובתור אחד שבנה את הדוחות הכספיים של החברה הזאת !
מניות בולטות בבורסת תל אביב, נוצר באמצעות AIהעולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
רבל התעשייתית הכבדה - מצליחה להתרומם; סי-לאב מנסה להימחק ללא-הצלחה; ג'י סיטי נלחצת מרכישת מניות המיעוט - ומה קורה בחברות החלום?
בורסת ת"א אנחנו פותחים את השבוע הראשון של המסחר, כשהיום נרשמת מגמה חיובית מתונה עד יציבה במדדי הדגל של הבורסה לסקירת בורסת תל אביב. מחזורי המסחר ברמות נמוכות יחסית לשעות הצהריים, מחזור הרצף נע סביב 800 מיליון שקל, די אופייני לימי ראשון, ואם כבר הזכרנו את ראשון אז כדאי לציין שנותרו עוד 9 ימי מסחר בלבד עד למועד שבו תעבור הבורסה למתכונת החדשה - ימי מסחר שני עד שישי (14:00) ללא מסחר בראשון בדומה לסדר בשאר בורסות העולם.
למרות "השקט" היחסי, יש מניות שמושכות את תשומת הלב וזזות בחדות. בהמשך נסקור את המניות שבולטות היום וגם מה הסיבות שמאחורי התנועות.העולות
נתחיל בטבלת העולות. לפני שקופצים למסקנות מזינוקים "דו ספרתיים" צריך לזכור שהרבה מהמניות שמככבות בטבלה הזאת עולות על בסיס מחזורי מסחר נמוכים במיוחד מאות עד עשרות אלפי שקלים בודדים. במצבים כאלה, גם עסקה בודדת שנעשית על ה-BID, היא קנייה במחיר שמנותק ממחיר השוק, והיא מייצרת תנועת פייק. ולכן אין לזה משמעות ממשית, והעלייה הזאת יכולה להתהפך באותה מהירות שבה היא נוצרה. באמירת אגב זה גם, בעצם, אחת הרעות החולות של הבורסה המקומית - הסחירות הנמוכה. יש לא מעט מניות שבמהלך יום שלם לא עובר בהן כמעט שקל, מה שמקשה על תמחור אמיתי של שווי החברות ומייצר תנודתיות מלאכותית.
סי-לאב - סי-לאב 0% תופסת את העין עם עלייה של כ-10%. זו חברת מערכות מחשוב שהצטרפה לבורסה בפברואר 2021, בעיצומה של עונת ההנפקות, אז נכנסה לבורסה לפי שווי
של כ-180 מיליון שקל ומחיר מניה של כ-18 שקל. כיום היא מבקשת להימחק מהמסחר לפי מחיר של 9 שקלים למניה סביב ה-78 מיליון שקל בשווי. אבל היום המניה מזנקת מעל לרמת מחיר הרכישה המוצעת, מה שמרמז שהמשקיעים מבקשים שהמחיקה תתבצע
בפרמיה גבוהה יותר. סי-לאב עוסקת בפיתוח, ייצור ושיווק של מערכות מחשב מתקדמות, הן במתכונת של מחשבים "ארוזים" במארזים תעשייתיים והן ככרטיסים אלקטרוניים ייעודיים שמוטמעים במערכות אחרות. החברה פועלת מול לקוחות מוסדיים ותעשייתיים בארץ ובעולם, ונחשבת לשחקנית נישתית
בתחום המחשוב המותאם לצרכים ביטחוניים וייעודיים.
- אוקטובר הירוק: ת"א רושמת שיא גיוסים היסטורי למדדי המניות
- עמלות מסחר: איפה הכי זול לסחור בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות - ג'ין טכנולוגיות 0.5% מזנקת היום סביב ה-7% למרות שאין הודעה שיכולה להסביר את התנועה. GEEN AI “רוכבת” על גל ההתעניינות הגובר סביב תחום ה-AI, והיא לוקחת את זה ליישומים ארגוניים. ג׳ין, נולדה מתוך חטיבת הדאטה של וואן טכנולוגיות והונפקה במאי האחרון, מפתחת פתרונות בינה מלאכותית לארגונים גדולים, בהם חברת החשמל, מכבי שירותי בריאות וגם התעשייה האווירית. לאחרונה הודיעה החברה על הרחבת הפעילות הבינלאומית, עם הקמת שני מרכזי הפצה בסינגפור - שיתפקד כמרכז הפעילות לאזור אסיה-פסיפיק, ובסן פרנסיסקו לשוק האמריקאי. ג'ין רחוקה מרווחיות, ברבעון השני היא שרפה 20 מיליון שקל, קפיצה משמעותית מהפסדים רבעוניים שנעים סביב ה-5 מיליון בחודש כשבקופה שלה יש רק 17 מיליון שקל, כך שסביר להניח שהיא תיאלץ לגייס הון בקרוב אם ע"י דילול או בדרכים אחרות.
ראסל אלוונגר מנכ״ל טאואר, צילום: מיכה בריקמןטאואר עם תוצאות מעל הצפי - מעלה תחזית
טאואר טאואר סמיקונדקטור טאואר 4.66% יצרנית השבבים האנלוגיים ממגדל העמק, מפרסמת את תוצאותיה לרבעון השלישי ומציגה ביצועים חזקים בקצת מהציפיות, לצד תחזית שיא לרבעון הרביעי. הכנסות החברה רשמו גידול של 6% ל-395.7 מיליון דולר ועלייה של כ-15% ברווח הנקי ל-54 מיליון דולר לעומת הרבעון הקודם. החברה מספקת תחזית שיא לרבעון הרביעי, עם צפי להכנסות של 440 מיליון דולר.
טאואר מייצרת שבבים שממירים אותות מהעולם הפיזי (כמו אור, קול או טמפרטורה) לאותות חשמליים שניתן לעבד דיגיטלית. היא פועלת כ-"foundry", כלומר מפעל שמייצר שבבים לפי תכנון של חברות אחרות, ולא מפתחת מוצרים סופיים בעצמה.
טאואר מתמחה בטכנולוגיות מתקדמות המשמשות מגוון תעשיות: שבבים לניהול הספק המשולבים במכשירים אלקטרוניים ומערכות רכב, חיישני תמונה למצלמות תעשייתיות, רפואיות
וביטחוניות, שבבים לתקשורת אלחוטית ו־RF למכשירי מובייל, וכן רכיבים אופטיים מתקדמים מבוססי טכנולוגיות SiGe ו-SiPho המשמשים להעברת נתונים במהירות גבוהה במרכזי נתונים וברשתות תקשורת. לטאואר מפעלי ייצור בישראל, בארצות הברית וביפן, והיא מספקת ללקוחותיה שירותים מקיפים
הכוללים פיתוח תהליכי ייצור, העברת טכנולוגיה ואופטימיזציה לייצור סדרתי. לקוחותיה העיקריים הם חברות שבבים, יצרניות רכיבים אלקטרוניים וחברות טכנולוגיה בתחומי התעשייה, הרכב, התקשורת, הרפואה והביטחון.
תוצאות הרבעון השלישי
ההכנסות ברבעון הסתכמו ב-395.7 מיליון דולר, עלייה של 6% לעומת הרבעון הקודם ושל כ-7% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. התוצאה מעט מעל תחזית השוק שעמדה על 394.98 מיליון דולר. הרווח הגולמי עלה ל-93 מיליון דולר לעומת 80 מיליון דולר ברבעון השני, והרווח הנקי הסתכם ב-54 מיליון דולר. הרווח המדולל למניה לפי כללי GAAP עמד על 0.47 דולר, בעוד שהרווח המתואם (Non-GAAP) עמד על 0.55 דולר - גבוה מהתחזית שעמדה על 0.54 דולר.
- למה התחזיות השחורות על מפולת לא מסתדרות עם המציאות
- האם מניות השבבים הישראליות יקרות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תזרים המזומנים מפעילות שוטפת ברבעון עמד על 139 מיליון דולר, לעומת 123 מיליון דולר ברבעון הקודם, וההשקעות נטו ברכוש קבוע הסתכמו ב-103 מיליון דולר.
