לא רק קורונה: 3 מניות בריאות אמריקאיות שיככבו ב-2021
מאז ניצחונו של ג'ו ביידן בבחירות לנשיאות בתחילת החודש, המדדים של וול סטריט הגיעו לגבהים חדשים. ה-S&P והנאסד"ק עלו ב-11% והדאו הגיע לשיא של כל הזמנים וחצה את רף ה-30,000 נקודות, למרות שמאז התממש ונסחר כעת מתחת ל-29.9 אלף נקודות.
מה שעוד דוחף את השווקים מעלה זו הציפייה לכניסתם של החיסונים שפיתחו ענקיות הפארמה, שצפויות להיכנס לשימוש ראשוני בציבור לקראת סוף החורף – אם יעברו את האישור המזורז של ה-FDA.
ברור לכל, שסקטור הבריאות הוא המרוויח העיקרי מהמגפה. אחרי עשרות שנים של תת תקצוב של מדינות, המגפה הוכיחה שחייבים להשקיע יותר בבריאות. אנחנו נראה עוד ועוד תקציבים יופנו למחקר, פיתוח ושירותים. אנחנו רואים את זה כבר עם מבצע לפיתוח החיסונים, שהראה את היכולות הטכנולוגיות המתקדמות שהאנושות צברה בעשרות השנים האחרונות.
סקטור הבריאות לא יעצור עם סיום המגפה
בלי קשר לחיסונים, התחזיות לשוק הבריאות העולמי היו עצומות עוד הרבה לפני הקורונה והוערכו בהכנסות בהיקף כולל של 6.7 טריליון דולר לשנה – לנוכח העלייה העקבית במספר בני האדם החיים בעולמנו וגילם העולה, אבל גם בשל העלייה העקבית בכוח הקנייה של מעמד הביניים בסין. ב-2022, הצפי הוא ל-9.5 טריליון בהיקף הכולל.
- תדיראן השקיעה 60 מיליון שקל בטכנולוגיית טיהור אוויר מזגנים עיליים
- ג'נרל מוטורס: ירידה של 35% בהכנסות הרבעון בסין אבל לא הכל שחור
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מאז פרוץ משבר הקורונה עוד לא נערכו סקירות משמעותיות של הסקטור, אבל משבר הקורונה, טרנד הקישוריות והתפתחויות טכנולוגיות צפויים להמשיך לדחוף את השווי של הסקטור. בחברת הניתוח והייעוץ "הביזנס", המכסה 27 שווקים ב-60 מדינות, מעריכים כי סגמנט בתי החולים והקליניקות צפוי להכניס ממכירות קרוב ל-1.7 טריליון דולר ב-2022, כשמתוך נתון זה, למעלה מ-657 מיליארד יגיעו מהשוק הסיני.
כשכל תת סקטור מוערך במיליארדי דולרים, מה שבטוח הוא שלא משנה מה יקרה, גם אחרי שהמגפה תיגמר באופן רשמי וכל הציבור יחוסן, הצמיחה של הסקטור תמשיך להוות מנוע צמיחה בלא מעט מדינות ושווקים פיננסיים.
אלה 3 המניות שגולדמן זאקס שוריים לגביהן
אז נכון, כמו שלא ידענו בתחילת השנה שהקורונה תפציע לחיינו ולא ידענו אלו טרנדים יתחזקו בעקבותיה, אי אפשר לדעת באמת מה יביא העתיד. למדנו את זה בשל התחזיות הכושלות השנה, אבל כשמדברים על טרנדים, ללא ספק למניות בריאות רבות יש עוד לא מעט אפסייד.
- זינוק של 130% בעקבות התקדמות בטיפול לסרטן: מי היא קוגנט ומה ההבטחה שלה?
- בגיל 95 וורן באפט מעביר את המושכות - עידן חדש בברקשייר האת’ווי
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הונאה של 2 מיליארד דולר - עונש של 11 אלף שנות מאסר - ומוות...
הראשונה היא מניית קודיאק ביוסנס (CDAK) שהיא חברת פארמה מחקרית, המפתחת אקסוסומס (Exosoms), מכניזם ב-RNA של הגוף, שמאפשר להעביר חומר גנטי בתוך הגוף – כמו להעביר תרופות דרך חומות ההגנה של תאי גוף. החברה מפתחת פלטפורמה שמאפשרת שימושים רבים בטכנולוגיה.
שם טמון הפוטנציאל של החברה, שהנפיקה באוקטובר האחרון 5.5 מיליון מניות לפי מחיר של 14.1 דולר למניה. אף אחד עד היום לא הצליח לייצר פלטפורמה שכזו. ביום המסחר הראשון המחיר עלה ל-15 דולר למניה, אבל מאז נחתך בחדות למחיר של 9.45 דולר. ירידה של 37%. כלומר, כרגע השוק לא מתלהב מהטכנולוגיה הניסיונית.
"תעשיית הביופארמה מתעניינת זמן רב באקסומס", כתב גרייג סובאנווייג' מגולדמן. "מכלל המתחרות בתחום, CDAK עשתה את הדרך המשמעותית ביותר. בהינתן התשואה השלילית של כ-37% מאז ה-IPO, אנחנו מוצאים שיחס הסיכון/סיכוי בהחלט טוב ברמה הזו, כשב-2021 יגיע מידע נוסף שיכול להוריד עוד יותר את רמת הסיכון", הוסיף והעניק למניה מחיר יעד של 29 דולר למניה, שמהווים אפסייד של כ-220% למחיר הנוכחי.
החברה שתמצא מזור לפסוריאזיס?
המניה השנייה היא אקרוטיס ביו (ARQT) והיא חברת פארמה חלוצה בתחום המחלות הדרמטולוגיות. מדובר בנישה חשובה, מאחר וכבר עשורים לא הייתה פריצת דרך משמעותית בתחום מחלות העור, כמו למשל במחלת הפסוריאזיס.
התרופה המובילה של החברה ARQ-151 נמצאת בניסוי שלב 3 של ה-FDA על חולי דרמטיטיס וגם פסוריאזיס. השוק אוהב את הביצועים של החברה. מתחילת השנה, ARQT נסחרה במחירה של 21.8 דולר למניה ועלתה ל-25.9 דולר נכון לכתיבת שורות אלה – עלייה של 19% בדיוק ב-11 חודשים.
"הפידבקים של הרגולטורים לניסוי של 2 של החברה היו מעודדים מאוד, במיוחד לנוכח הבטיחות הגבוהה של הטיפול", כתב סובאנווייג' והעניק לחברה המלצת קנייה ומחיר יעד של 37 דולר – או 43% אפסייד.
רשת קליניקות עם אפסייד של לפחות 31%
המניה האחרונה היא מניאת אוק סטריט (OSH), שהיא מפעילה רשת של 70 קליניקות מניו יורק ועד טקסס, ושהונפקה באוגוסט האחרון. בדוחות הראשונים שלה, החברה דיווחה על הכנסות של 218 מיליון דולר – עלייה של 56% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד – והרווח למניה עמד בתחזיות הקונצנזוס של 15 סנט למניה. החברה גם חתמה על שיתוף פעולה עם ענקית הקמעונאות וולמארט (WMT).
- 1.רפואה דיגיטלית. (ל"ת)שכחתם מיכשור רפואי 30/11/2020 17:52הגב לתגובה זו
איבדו עשרות אחוזים: הביטקוין נפל - וחברות אוצר הקריפטו צנחו
המודל שאפשר למשקיעים מוסדיים להיחשף למטבעות דיגיטליים דרך מניות חברות האוצר מתגלה כפגיע במיוחד, כשהביטקוין יורד ב־15%, מניות החברות קורסות פי שניים ויותר, ובוול-סטריט מזהירים: הפרמיה המנופחת גובה את המחיר
ההשקעה שנחשבה לפופולרית ביותר השנה בקרב משקיעי הקריפטו - רכישת מניות של חברות שמחזיקות במטבעות דיגיטליים כנכס מרכזי - נקלעה לתקופה קשה. מחירי הביטקוין והאתריום ירדו, ומניות אותן חברות נסוגו אף בשיעורים חדים יותר. מיקרוסטרטג'י MicroStrategy Inc -0.63% , שמוכרת כיום בשם סטרטג'י, הייתה החלוצה במודל הזה בהובלת מייקל סיילור. החברה, שהחלה כחברת תוכנה קטנה, הפכה לאחת המחזיקות הגדולות בביטקוין. בשיאה ביולי שוויה עמד על כ־128 מיליארד דולר, וכעת הוא ירד לכ־70 מיליארד.
הרעיון מאחורי חברות האוצר היה לאפשר למשקיעים מוסדיים, שלא יכלו לרכוש קריפטו ישירות, דרך עקיפה להשקעה במטבעות דיגיטליים. המשקיעים קנו מניות של חברות שהחזיקו ביטקוין או אתריום עבורם, מה שנחשב פתרון נוח למגבלות רגולציה. אלא שהמודל הזה יצר בעיה מובנית: מניות החברות נסחרו בפרמיה גבוהה ביחס לשווי האמיתי של המטבעות שברשותן. ברנט דונלי, נשיא ספקטרה מרקטס, הסביר כי “משקיעים שילמו שני דולר על כל דולר של ביטקוין שהחברות החזיקו בפועל”.
נקודת המפנה הגיעה ב־10 באוקטובר, כשנשיא ארה״ב דונלד טראמפ הכריז על הטלת מכסים חדשים על סין. ההודעה גרמה לגל מכירות בשווקים, והקריפטו הצטרף לירידות. השבתת הממשל הפדרלי וחוסר הוודאות סביב מדיניות הריבית של הבנק המרכזי הגבירו את הלחץ.
כשהנכס הבסיסי יורד, המניה יורדת יותר
מחיר הביטקוין ירד בכ־15% בחודש האחרון, אך מניית סטרטג'י איבדה 26%. הירידה החדה משקפת את האופי הממונף של החברות הללו: כשהנכס הבסיסי יורד, המניה מגיבה בעוצמה גדולה יותר. פיטר ת'יל, משקיע הון סיכון בולט, נמנה עם התומכים הבולטים בתחום חברות האוצר הקריפטו והשקיע במספר חברות מהתחום. BitMine Immersion Technologies, אחת החברות הגדולות בתחום האת'ריום שנתמכת על ידי ת'יל, איבדה יותר מ-30% מערכה בחודש האחרון. גם ETHZilla, שהחלה כחברת ביוטכנולוגיה והפכה לאוצר את'ריום בהשתתפותו של ת'יל כמשקיע, ירדה ב-23% באותה תקופה.
- שוק הקריפטו תחת לחץ: הביטקוין בדרך ל-100 אלף דולר
- הפרמיה נמחקה והמשקיעים הקטנים נשארו עם ההפסד - המקרה של זוז
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מתיו טאטל, שמנהל קרן סל שמטרתה להכפיל את תשואת סטרטג'י, חווה ירידות חדות עוד יותר, כאשר קרן MSTU שלו נפלה בכ־50%. לדבריו, “חברות אוצר דיגיטליות הן למעשה גרסה ממונפת של נכסי הקריפטו, ולכן כשהשוק יורד, זה הגיוני שהן יפלו מהר יותר.” מאט קול, מנכ"ל חברת Strive, אמר כי רבות מהחברות “תקועות”. Strive רכשה ביטקוין במחיר הגבוה בכ־10% ממחירו הנוכחי, ומנייתה ירדה ב־28%. עם זאת, קול ציין כי החברה ערוכה להתמודד עם התנודתיות בזכות גיוס הון באמצעות מניות ולא באמצעות חוב.
זינוק של 130% בעקבות התקדמות בטיפול לסרטן: מי היא קוגנט ומה ההבטחה שלה?
מניית קוגנט ביוסיינסיס Cogent Biosciences 127.06% מזנקת ביותר מ־130% ביום מסחר אחד, והגיעה ל־34 דולר למניה. החברה, שפועלת מוולת’ם שבמסצ’וסטס ומבולדר שבקולורדו, פרסמה תוצאות חיוביות מניסוי קליני שעשויות לשנות את הטיפול בסוג נדיר של סרטן.
קוגנט מתמקדת בפיתוח תרופות מדויקות למחלות גנטיות מוגדרות. הפעם היא הודיעה על הצלחה בניסוי PEAK - מחקר שבדק שילוב של התרופה החדשה שלה, bezuclastinib, עם התרופה sunitinib לטיפול בחולי סרטן נדיר מסוג GIST.
התוצאות היו מובהקות: החולים שקיבלו את השילוב החדש חיו בממוצע 16.5 חודשים ללא התקדמות המחלה, לעומת 9.2 חודשים בלבד בקבוצת הביקורת שקיבלה את sunitinib לבדה. מדובר בהפחתה של כ־50% בסיכון להתקדמות המחלה או למוות, כלומר תוספת ממוצעת של כמעט שמונה חודשים של שליטה במחלה. גם שיעורי התגובה לטיפול היו גבוהים בהרבה. כ־46% מהחולים שקיבלו את השילוב הראו שיפור ממשי, לעומת 26% בקבוצת הביקורת, כמעט הכפלה של שיעורי ההצלחה. בעולם האונקולוגיה, פערים כאלה נחשבים משמעותיים.
- טראמפ מכריח את ענקיות התרופות להוזיל את התרופות לירידה במשקל
- נובו נורדיסק מציעה לרכוש את מטסרה ב־9 מיליארד דולר - מה עומד מאחורי המהלך?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הגעה לשוק תוך שנה וחצי
החברה מתכננת להגיש בקשה לאישור התרופה לרשות המזון והתרופות האמריקנית (FDA) במחצית הראשונה של 2026. אם התהליך יתנהל כמתוכנן, התרופה עשויה להגיע לשוק בתוך כשנה וחצי. מנכ"ל קוגנט אמר כי התוצאות עלו על תחזיות החברה וכי השילוב צפוי להפוך לטיפול הסטנדרטי החדש בחולי GIST בשורה השנייה. לדבריו, כבר נפתחה תוכנית גישה מוקדמת לחולים הזקוקים לטיפול בהקדם.
