מספנות ישראל בדוח ראשון מההנפקה - ההכנסות עלו, הרווח הנקי ירד
מספנות ישראל חברת מספנות ישראל -0.25% שגייסה לפני כחודשיים לראשונה בבורסה המקומית לפי שווי של 1.7 מיליארד שקל, מדווחת על הכנסות של כ-206.1 מיליון שקל - עלייה של 37% ביחס לרבעון מקביל אשתקד. במגזר המספנה ההכנסות צמחו בכ-65% ל-47.3 מיליון שקל. ה-EBITDA במגזר עלה ל-12.4 מיליון שקל, לעומת 2.2 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. השיפור ברווחיות נובע בעיקר מתמהיל פרויקטים בביצוע שהיה ברווחיות גבוהה יותר וסגירת יתרות בפרויקטים שהסתיימו. עם זאת, החברה מדווחת על רווח של כ-18 מיליון שקל בשורה התחתונה כ-10% מתחת לרווח הנקי בתקופה המקבילה. מדובר בירידה שנובעת גם מהוצאות אחרות לרבות אופציות לעובדים.
במגזר פעילות הנמל - ההכנסות עלו ב-21.8% לכ-39.8 מיליון שקל, לעומת 32.7 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. העלייה נובעת מגידול בפריקת מטענים, לעומת הרבעון המקביל אשתקד. ה-EBITDA במגזר עלה בכ-36.4% לכ-11.1 מיליון שקל, לעומת כ-8.1 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הגידול נבע מעליה בכמות הנפרקת, בחלקה מגידול בכמות פריקת המלט ובחלקה התאפשר כתוצאה מניצול רציף שהתפנה במסגרת צמצום זמני של פעילות במגזר האחר.
במגזר המלט ההכנסות זינקו בכ-51.7% לכ-112.3 מיליון שקל. העלייה בהכנסות המגזר נובעת בעיקר מגידול בכמות הנמכרת, שקוזזה במעט בירידה במחיר הממוצע. ה-EBITDA במגזר המלט עלה בכ-57.3% לכ-15.3 מיליון שקל.
הרווח התפעולי של החברה ברבעון עלה בכ-37% לכ-24.7 מיליון שקל (12% מההכנסות), לעומת 18 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד (כ-12% מההכנסות). הגידול ברווח התפעולי נבע מהגידול ברווח הגולמי, בקיזוז חלקי בעיקר עם הוצאה חד פעמית בגין מענק הנפקה לעובדים שנרשם ברבעון בסך של כ-7 מיליון שקל ונזקף לסעיף הוצאות אחרות.
- מספנות ישראל בעסקה של 200 מיליון שקל עם שברון
- מספנות ישראל עם רווח תפעולי זעום, למרות עלייה של 17% בהכנסות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הרווח הנקי ברבעון הסתכם ל-18.5 מיליון שקל (כ-16.4 מיליון מיוחס לבעלי המניות), בהשוואה לרווח נקי של כ-20 מיליון שקל (כ-18 מיליון שקל מיוחס לבעלי המניות) ברבעון המקביל אשתקד. הירידה ברווח הנקי הושפעה מהשינוי בהוצאות המימון, נטו לאור שינויי מטבע, כאמור.
"אנחנו שמחים לדווח לראשונה כחברה ציבורית על תוצאות הרבעון השלישי ותשעת החודשים הראשונים לשנת 2020", אמר צביקה שכטרמן, מנכ"ל תעשיות מספנות ישראל על רקע השיפור בתוצאות, "במהלך הרבעון השלישי אנו מציגים עלייה משמעותית בהכנסות וברווחיות המספנה, הנמל, ומגזר המלט, בין היתר בהמשך לצעדים שנקטנו, הממחישים את גמישותה התפעולית של הקבוצה, התומכת ביכולותינו לפעול ביעילות ולמקסם את הכנסותיה ורווחיה. מעבר לכך, פיזור הפעילויות של החברה המבוסס על מגזרי הפעילות השונים, מקנה לה יתרון ובסיס יציב להמשך צמיחה עתידי.
"אנו פועלים באינטנסיביות לביסוס מעמדה של החברה כשחקנית מרכזית ומובילה בשווקי פעילותה. בין היתר, הודענו בשבוע שעבר על השלמת מו"מ להסכם משמעותי לייצור ומכירה של כלי שיט למדינה באסיה, תמורת כ-128 מיליון דולר, בעסקה שתתפרס על פני שלוש וחצי שנים ותתמוך בהבטחת צמיחתה של החברה הבת, מספנות ישראל.
- העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
- ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אלו המניות שיזכו לביקושים והיצעים בשל עדכון המדדים
"אנו שוקדים כיום על פיתוחם של מספר מנועי צמיחה משמעותיים, ובהם הקמת ממגורות לגרעינים וכניסה לתחום הביטומן באמצעות הקמת מתקן ייעודי לתחום".
שלומי פוגל , מבעלי השליטה אמר על רקע התוצאות: "מאז רכשנו את המספנות אנו גאים לראות כיצד החברה ממשיכה להתרחב וזאת בעבודת צוות מסורה של כל מי שעובד בחברה. לאחר הגיוס בשוק ההון החברה כבר מתכוננת לשלבים הבאים בפיתוח העסקי והרחבת הפעילות, כשאנו מתכוונים לחזק את תחומי הלוגיסטיקה, התעשייה והספנות, והכל במטרה להשיא רווחים לאורך זמן לבעלי המניות של החברה. כך, חברת סימנט השלימה רכישה של אוניית מלט נוספת ובכך כבר מפעילה צי של 4 אוניות מלט, מתוכן שלוש בבעלות. זאת במקביל להמשך גידול בפעילות ייבוא המלט.
"בשטח המספנות אמור לקום מסוף רכבת שיחבר אותנו למערך המסילות של רכבת ישראל, ובנוסף אנו שוקדים על ייזום פעילויות נוספת בתחומי הלוגיסטיקה ועורף נמל. בתחום התעשייה, הידע והניסיון הרבים שנצברו בחברה ממשיכים לשמש אותנו בייצור כלי שיט מהמתקדמים בעולם ו אנו עדים לגידול בהזמנות של יצור וטיפול בכלים.
"בנוסף, אנו משקיעים בהתמודדות החברה במכרז על נמל חיפה יחד עם שותפינו, DP WORLD מדובאי, מהחברות המובילות בעולם בתחום זה, מתוך הבנה שהצלחה בתפעול הנמל קשורה ביכולת לבנות נמל שישמש כ-HUB אזורי ועולמי ושיתבסס על שלוש רגליים מרכזיות - קישוריות עולמית, גשר למזרח התיכון ויעילות טכנולוגית גבוהה".
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
ת"א 35 סגר סביב ה-0 אחרי יום בו המדד נע בין עליות וירידות; תדיראן ירדה 6.2%, סולרום איבדה 5.4%
המסחר בת"א נסגר ביציבות. מדד ת"א 35 סגה ללא שינוי משמעותי ומדד ת"א 90 עלה ב-0.4%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עלה ב-0.2%, מדד הביטוח עלה 1%, מדד הנדל"ן ירד0.1% ומדד הנפט וגז איבד 0.4%.
רוצים לדעת איזה מניות בולטות היום ומה הסיפור מאחוריהן? הכל כאן העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
בשוק האג"ח נרשמת יציבות לקראת החלטת הריבית בסוף החודש. אג"ח עם מח"מ של כ-10.5 שנים נסחר עם תשואה ברוטו של כ-4.06%. נזכיר כי בסוף השבוע מדד המחירים לצרכן צפוי להתפרסם, במה שיכריע את הכף האם הריבית תרד או לא בסוף החודש. נכון לבוקר זה השוק מתמחר הורדת ריבית באזור 70%.
אחת המניות שבולטת לשלילה בימים האחרונים היא ג'י סיטי. החברה הפתיעה את המשקיעים אחרי שהגדילה את אחזקתה בחברת הבת סיטיקון למעל 50% ותידרש כעת להגיש הצעת רכש מלאה למניות המיעוט, מהלך שעשוי להגיע להיקף של 1.4 מיליארד שקל; במעלות מזהירים כי המינוף עלול לטפס מה שמעורר חשש שהמהלך יכביד על התזרים, והתגובה מורגשת במניה ובאגרות החוב של החברה. לניתוח המלא על מה עשתה החברה, ומה ההשלכות האפשריות - ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- היום של טבע, ומה עוד קרה בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השבוע הקודם ננעל במחזור ענק של כ-13.4 מיליארד שקל השני בגובהו אי פעם, שלב הנעילה (החדש) רשם מחזור של כ-9.4 מיליארד שקל על רקע עדכון המדדים החצי-שנתי. במסגרת העדכון הצטרפו למדד ת״א-35 מניות מגדל ביטוח מגדל ביטוח 2.17% ונקסט ויז׳ן נקסט ויז'ן 7.09% , בעוד שמניות החברה לישראל חברה לישראל 0.35% ואנרג׳יאן אנרג'יאן -3.37% הועברו למדד ת״א-90. המהלך גרם לתנודתיות גדולה במיוחד בשתי האחרונות, בעיקר לאחר הצניחה במניית איי.סי.אל איי.סי.אל 0.11% ובמניית בעלת השליטה בה - החברה לישראל - בעקבות הפשרה עם המדינה סביב זיכיון ים המלח. הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה, גם היום אייסיאל תעמוד במוקד לאחר שהשוק יאכל מחדש את השפעות ההתפתחויות על הרווחיות הליבתית שלה.
