האם צריך לעשות שורט על מניית נבידיה?

במכון המחקר ניו סטריט נותנים המלצת מכירה לנבידיה ומחיר יעד של 400 דולר -  דאונסייד של 27.3% על מחיר השוק. "גם שמות גדולים יכולים להוביל לאכזבות"
ארז ליבנה | (22)

למרות שנבידיה (NVDA) מבססת את עצמה כאחת מיצרניות השבבים המתוחכמים הגדולות בעולם, ולמרות שהמניה עלתה השנה מרמה של 240 דולר לרמה של 550 דולר, או 130% מינואר. בטווח הארוך, יש כאלה שצופים שהחברה לא תעמוד בתחזיות שלה ודווקא ממליצים להתחיל לצמצם את ההשקעה במניה.

 

אז למרות הסנטימנט החיובי בשוק, שכולל בין היתר גם את רכישת מלאנוקס הישראלית ב-7 מיליארד דולר מוקדם יותר השנה, האנליסט פייר פארגו, אנליסט במכון המחקר ניו סטריט, נותן המלצת מכירה למניה ומחיר יעד של 400 דולר. מה שמהווה דאונסייד של 27.3% ממחיר השוק.

 

פארגו מעריך שבטווח הקרוב החברה תמשיך להציג תוצאות חזקות, בעקבות ההתחזקות בסקטור הגיימינג ומרכזי הדאטה אך אלה ילכו וישחקו עם הזמן. "נבידיה השיגה לעצמה יכולת להציג רווחים וצמיחה חזקים, אבל צריך לדעת  שהציפיות, הסנטימנט והתמחור, גם של שמות גדולים, יכולים להוביל לאכזבות", כתב פארגו.

 

"כמו כל המובילים בתחומם המוליכים למחצה, נבידיה מתמודדת בעיקר מול עצמה ומביאה מוצרים חדשים עם יכולות כל כך משופרות, שהן יכולות להוביל לגל של החלפות ציוד", כתב פארגו. "זה אומר שאנחנו מצפים לעוד רבעון חזק ותחזית חזקה, כשלאחר מכן, הציפיות הגבוהות מדי יובילו לאכזבה ולתיקון במניה", הוסיף.

 

פארגו אומר כי מדובר בהחלטה לטווח הארוך ובטווח הקצר הדיווחים של החברה יהיו חיוביים. "ההודעות של החברה, המספרים והתחזית, ככל הנראה יובילו את המניה לרמה קצת יותר גבוהה עד סוף השנה וזה ייספק הזדמנות לקצור רווחים בצורה טקטית ולעשות שורט על המניה במחצית הראשונה של 2021".

 

בנוסף, הוא צופה שהמניה תרד לאזור של פי 2 מהמכפיל של מדד ה-S&P ב-12 החודשים הקרובים, כאשר כעת המכפיל גבוה פי 3 מהממוצע. עוד הוא מדגיש כי תמחור המניה שמתבטא במכפיל רווח עתידי הוא 40. זה מכפיל שקיים בתעשייה רק אצל AMD.

תגובות לכתבה(22):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 18.
    אבי 14/02/2021 22:33
    הגב לתגובה זו
    אוי ואבוי לכם אל תהיו משוגעים. הכתב עוד ירסק פה אנשים מה יש לך? תעשו שורט על מיקרוסופט חחחח מצחיק
  • 17.
    גד 15/10/2020 11:14
    הגב לתגובה זו
    בשעה אפשר לכתוב תוכנה מתחרה, אין שם כלום
  • 16.
    אבי 12/10/2020 20:18
    הגב לתגובה זו
    איתה עד הסוף, חברה מעולה
  • 15.
    הנביא 12/10/2020 14:13
    הגב לתגובה זו
    ולכן ממשיכות לעלות. שורטים זה לחלשים ולטווחים קצרים. המניה תגיע עוד השנה לשער 2000!
  • 14.
    היום 12 באוק' , בטרום מסחר המניה עולה 1.6% ! (ל"ת)
    משה מיציע א 12/10/2020 14:02
    הגב לתגובה זו
  • 13.
    לא להתעסק בשורט נקודה! (ל"ת)
    תומר 12/10/2020 10:31
    הגב לתגובה זו
  • 12.
    אנונימי 12/10/2020 08:42
    הגב לתגובה זו
    עשרה אנליסטים כולל J.P. Morgan קרדיט סוויס ועוד שמות חזקים נותנים לה קנייה חזקה ומחירי יעד של כמעט 700 והכל מהימים האחרונים, תנו את כל התמונה חזק לונג NVDA
  • 11.
    יצחק 12/10/2020 08:13
    הגב לתגובה זו
    ימשיך לנסוק. ללא זאת הטכנולוגיה אינה שווה. ניפגש עוד שנה.....
  • 10.
    צריך להבין 12/10/2020 02:27
    הגב לתגובה זו
    כל המומחים הימרו על שורט עם טסלה ועד היום הם טעו, בלי לדעת מה יהיה ההמשך
  • 100 אחוז שזה לא יאושר בסין ובבריטניה (ל"ת)
    שי.ע 12/10/2020 20:52
    הגב לתגובה זו
  • 9.
    משה מיציע א 11/10/2020 23:51
    הגב לתגובה זו
    הוא מתכוון לשורט במחצית 2021 . זה רציני?
  • זה לא רציני, זה ביזפורטל! (ל"ת)
    דוד מיציע ב' 12/10/2020 13:50
    הגב לתגובה זו
  • 8.
    לא חייבים שורט 11/10/2020 23:46
    הגב לתגובה זו
    שנהיה מנכל . הןא חייב לעוף
  • 7.
    מנופחות אש 11/10/2020 21:25
    הגב לתגובה זו
    נתח השוק שלהן קטן מזה של אינטל ומחירן שווה.גם נבידיה וגם א.מ.ד..לא יעלו שלב.
  • 6.
    רייז 11/10/2020 21:24
    הגב לתגובה זו
    לא מבין... באמת שאני לא מבין... לא חבל על הכאב ראש?
  • 5.
    יצחק 11/10/2020 21:21
    הגב לתגובה זו
    אני לא מוכר המניה מעולה והסיכוי להגיע לגבהים כמו שופיפי או טסלה גדול מאד לפיכח כל אידיוט שכוב משהו זה רק לוווח קצר בלבד
  • 4.
    רועי לוי 11/10/2020 21:01
    הגב לתגובה זו
    אם הצפי מחברה להמשיך לצמוח כל שנה 50% והם יצמחו ב40% המניה תתרסק ואותו הדבר להפך.. כרגע הם על הגל ,התחום שלהם בוער והטכנולוגיה שלהם בשיא. אל תשכחו שברגע שיש תחום בעל ביקוש אז גם יש מתחרים. לדעתי אבל חלק גדול מהשוק מאוד מנופח בעזרת אופטימיות וכסף זול
  • 3.
    יש לחשב צמיחה וצמיחת השוק 11/10/2020 20:34
    הגב לתגובה זו
    יש לחשב צמיחה וצמיחת השוק
  • 2.
    יצחק 11/10/2020 19:41
    הגב לתגובה זו
    היא ממש טובה. בשום פנים ואופן לא לעשות עליה שורט.
  • 1.
    אנונימי 11/10/2020 19:41
    הגב לתגובה זו
    כ10 אנליסטים אחרים נתנו לה בעשרה ימים האחרונים קנייה, כולל שמות כמו קרדיט סוויס, ג׳ייפי מורגן ועוד ...שווה לתת את כל התמונה ;) long NVDA
  • חברה טיל...טמבל מי לא משקיע בה (ל"ת)
    לונג 12/10/2020 00:03
    הגב לתגובה זו
  • שוקינסקי 12/10/2020 10:40
    מכרתי אותה בשבוע שעבר. בעקבות המכירה שלי, נכתבה הכתבה הזו!!
אתר לייצור גז טבעי במפרץ הפרסי קרדיט: גרוקאתר לייצור גז טבעי במפרץ הפרסי קרדיט: גרוק
TOP 10

לא מי שחשבתם: 10 המדינות עם התוצר לנפש הגבוה בעולם

דירוג עשרת הגדולים למדינות עם התוצר לנפש הגבוה בעולם אולי לא יכיל את המדינות בעלות העוצמה הרבה ביותר או ההשפעה הרחבה ביותר אבל הוא ישקף את המדינות העשירות שאיכות החיים בהן היא הגבוהה בעולם- מקטאר ועד ברוניי, ריכזנו לכם את הרשימה המלאה

הדס ברטל |
נושאים בכתבה תוצר לנפש

הדירוג העולמי של התוצר לנפש משקף  לא רק את עוצמת הכלכלה אלא גם את איכות החיים והמדיניות הכלכלית של כל מדינה. התוצר לנפש לא בהכרח מייצג את הכלכלות הכי חזקות עם התעשיות הכי חכמות, אלא בעיקר איך התוצר במדינה מתחלק עבור כלל האוכלוסיה בה, מה שמעיד על רמת החיים במדינה. מדינות עם כלכלות חזקות כמו גרמניה לא נמצאת כאן וגם מעצמות על עם כוח והשפעה כמו רוסיה או סין לא יהיו פה. ברשימה לשנת 2025 ניתן למצוא בעיקר מדינות קטנות, עשירות במשאבים או כאלה שהשכילו לבנות כלכלה חכמה ומגוונת.

1 # סינגפור

סינגפור מדורגת בראש הרשימה עם תוצר לנפש של כ־156 אלף דולר, אוכלוסייה של כשישה מיליון תושבים ותמ"ג כולל של כ־547 מיליארד דולר. שיעור האבטלה במדינה עומד על כ־3.2% בלבד, והיא נחשבת לאחת הכלכלות החדשניות והפתוחות בעולם. כלכלת סינגפור מבוססת על שירותים פיננסיים, לוגיסטיקה, מסחר חוץ, ייצור אלקטרוניקה ותחומי פארמה וביוטכנולוגיה. הצלחתה נובעת מתכנון כלכלי מוקפד, מיסוי תחרותי וניהול ציבורי יעיל, אך אתגרי יוקר המחיה ותלות בשווקים חיצוניים ממשיכים להציב לממשלה משימות לא פשוטות. ענף השירותים הפיננסיים הוא אחד ממנועי הצמיחה המרכזיים של סינגפור, לצד היותה מהנמלים הגדולים בעולם. חברות ענק כמו DBS Bank, SingTel, ו־Singapore Airlines מייצגות את עוצמת המגזר העסקי המקומי. המדינה נחשבת גם לאחת המובילות בעולם ביצוא שבבים וציוד אלקטרוני מתקדם, והיא מרכז אזורי של חברות טכנולוגיה בינלאומיות כמו Google, Meta ו־Microsoft. התלות הגבוהה בסחר העולמי הופכת אותה לרגישה לתנודות גלובליות, אך הגיוון הענפי והניהול הקפדני מעניקים לה עמידות יוצאת דופן.


עובדים
 בחברת טכנולוגיה בסינגפור קרדיט: גרוק
עובדים בחברת טכנולוגיה בסינגפור - קרדיט: גרוק


2 # לוקסמבורג

מדינה אירופאית קטנה שלה תוצר לנפש של כ־152 אלף דולר. במדינה מתגוררים כ־678 אלף איש בלבד, התמ"ג שלה נאמד בכ־93 מיליארד דולר עם שיעור האבטלה שעומד על כ־5.9%. לוקסמבורג ביססה את מעמדה כאחת מהמדינות העשירות בעולם בזכות היותה מרכז פיננסי ובנקאי חשוב באירופה, בו פועלות מאות קרנות השקעה בינלאומיות. לצד זאת היא משקיעה רבות בתשתיות טכנולוגיות ובתחום הלוגיסטיקה. עם זאת, גודלה המצומצם והיעדר משאבי טבע מגבילים את פוטנציאל הצמיחה העתידי ומחייבים גיוון כלכלי רחב יותר. נמצאות בתחומה חברות בינלאומיות רבות, בהן Amazon Europe, PayPal ו־Ferrero, הקימו את המטות האירופיים שלהן במדינה בזכות תנאי המס האטרקטיביים. בנוסף, המדינה מובילה בתחום הלוויינים והחלל באמצעות החברה SES Global, מהגדולות בעולם בתחום התקשורת הלוויינית. היא מתמחה גם ביצוא שירותים פיננסיים ופתרונות דיגיטליים, שמחזקים את מעמדה כמרכז עסקי מתוחכם.

3 # איחוד האמירויות הערביות 

לאיחוד האמירויות יש תוצר לנפש של כ־132 אלף דולר. באמירויות חיים כ־10.9 מיליון תושבים, התמ"ג עומד על כ־537 מיליארד דולר ושיעור האבטלה הוא מהנמוכים בעולם, כ־2.1%. במשך עשורים נשענה הכלכלה המקומית בעיקר על נפט וגז, אך בשנים האחרונות ביצעה האמירויות מהפך מרשים לכלכלה מגוונת יותר, כאשר היא מרחיבה את מקורות ההכנסה שלה לתחומי מסחר לא־נפטי, תיירות, פיננסים, לוגיסטיקה, נדל״ן וטכנולוגיה. דובאי ואבו דאבי הפכו למוקדי עסקים בינלאומיים, אך המדינה מתמודדת עם הצורך לשמר את הצמיחה תוך צמצום התלות באנרגיה מסורתית. חברות ענק ממשלתיות כמו Emirates, Etihad Airways, ADNOC, ו־DP World הן מהגדולות בעולם בתחומן. איחוד האמירויות הפכה למרכז סחר חופשי אזורי, שבו נחתמים הסכמי סחר עם עשרות מדינות. דובאי היא כיום מוקד עולמי לסטארט־אפים בתחום הפינטק, האנרגיה הירוקה וה-AI. המדינה גם אחת המובילות בעולם ביצוא זהב, יהלומים ושירותים לוגיסטיים, וממשיכה לשמש גשר בין מזרח למערב.

נשיא קזחסטן, קאסים-ז'ומארט טוקאייב (יוטיוב)נשיא קזחסטן, קאסים-ז'ומארט טוקאייב (יוטיוב)

הכלכלה של קזחסטן - המדינה שהצטרפה להסכמי אברהם

עוזי גרסטמן |
נושאים בכתבה קזחסטן

קזחסטן מצטרפת להסכמי אברהם. בפועל יש כבר עשרות שנים הסכמים עם קזחסטן, צפוי שההצטרפות תרחיב את שיתופי הפעולה בכמה מישורים. אבל מיהי בעצם קזחסטן? ועל מה מבוססת הכלכלה שלה?

קזחסטן היא אחת הכלכלות הצומחות באירואסיה, עם מיקום גאוגרפי שממצב אותה כגשר בין סין לאירופה ובין רוסיה למזרח התיכון. שטחה הוא כ- 2.72 מיליון קמ"ר, והיא התשיעית בגודלה בעולם. אין לה מוצא לים פתוח\ יש לה גבולות ארוכים שהופכים אותה לצומת דרכים חשוב בסחר העולמי. 

היקף. אוכלוסייה 20.6 מיליון תושבים. זו מדינה עם אוכלוסייה צעירה יחסית שמספקת כוח עבודה זול ואיכותי. הנשיא הוא קאסים-ז'ומארט טוקאייב זה שש שנים. קזחסטן היא רפובליקה נשיאותית: ראש המדינה הוא נשיא הנבחר ולו סמכויות רבות, לרבות כמפקד עליון של הכוחות המזוינים. קיים ריכוז של כוח בידי הנשיא וההנהגה. 

התמ"ג הנומינלי מתקרב ל-300 מיליארד דולר בסוף 2025, בעוד במונחי PPP הוא חוצה את ה-900 מיליארד. התמ"ג לנפש במונחי PPP עומד על כ-36,000 דולר, רמה דומה לטורקיה, אך נמוכה במקצת מרוסיה. המעבר ממשק מבוסס מחצבים בלבד למשק מגוון יותר נמצא בעיצומו, עם דגש על לוגיסטיקה, דיגיטל ותעשייה קלה.

צמיחה של 6% 

כלכלת המדינה מבוססת על נפט. ברבעונים הראשונים של השנה נרשמה צמיחה שנתית של 6.1%-6.3%, כאשר התחזיות השנתיות נעות בין 5.5% מהבנק העולמי ל-5.9% מקרן המטבע. הגורם המרכזי: הרחבת שדה טנגיז, שהושקה רשמית בינואר 2025 והוסיפה 260 אלף חביות ליום בתפוקה מלאה. תפוקת הנפט הכוללת עברה את ה-100 מיליון טון בשנה, שיא היסטורי עם 75.7 מיליון טון בינואר-ספטמבר ו-8 מיליון טון באוקטובר לבדו. טנגיז לבדו תורם כשליש, עם תפוקה יומית שהגיעה ל-953 אלף חביות ביוני.