סקירת מסחר: ת"א 35 עלה ב-0.3%, אנרג'יקס קפצה ב-3.8%
ננו דיימנשן קפצה ב-10% לאחר מכירת מדפסת נוספת לכוחות הביטחון האמריקאיים; אמות עלתה ב-3.9% על רקע עסקה עם נכסים ובנין אשר קפצה ב-6%, טבע ירדה ב-0.9%
יום המסחר האחרון לשבוע ננעל בעליות שערים במרבית המדדים המובילים, וזאת על רקע פתיחת המסחר בוול סטריט בעליות של עד 0.2%. אופציות המעו"ף פקעו הבוקר ברמת מחיר של 1,616.81 נקודות. מדד ת"א 35 מדד ת"א 90 מחזור המסחר הסתכם בכ-1.55 מיליארד שקל. 17:25 המסחר בתל אביב ננעל בעליות שערים במרבית המדדים המובילים. ת"א 35 עלה ב-0.3%, ת"א 90 עלה ב-0.5%, ת"א בנקים ירד בשיעור אפסי של 0.03%. אנרג'יקס -1.04% קפצה ב-3.8% לאחר דיווח על עסקה משותפת עם מורגן סטנלי, ננו דיימנשןקפצה ב-10% לאחר מכירת מדפסת נוספת לכוחות הביטחון האמריקאיים; אמות 1.35% עלתה ב-3.9% על רקע עסקה משותפת עם נכסים ובנין -0.25% אשר קפצה ב-6%, טבע 1.2% ירדה ב-0.9%, בזק 3.19% ירדה ב-0.4% על רקע שביתת עובדי החברה הבת פלאפון. 16:30 המסחר בוול סטריט נפתח בעליות שערים של עד 0.2% (לכתבה המלאה). 15:30 במסגרת המסחר במטבע חוץ, הדולר ירד ב-0.56% ושערו היציג נקבע על 3.521 שקלים. 14:40 מניית בזק 3.19% נסחרת בירידה של כ-0.4% על רקע שביתת עובדי החברה הבת פלאפון אשר יוצאים לשביתת אזהרה בת יום אחד שהחלה בשעה 12:30. זאת לאחר שפוצץ המשא ומתן בין הנהלת החברה לעובדים, לאחר שלא הצליחו להגיע להסכמות בנוגע לסגירת יחידות החברה הנמצאת בקשיים וכמות הפיטורין שהמהלך יגרום (לכתבה המלאה). 13:40 עכשיו זה סופי. בהמשך לדיווחים מאתמול אודות פרישתו הצפויה של מנכ"ל פז נפט, מדווחת החברה כי הדירקטוריון אישר את פרישתו יונה פוגל, אשר יסיים את כהונתו בסוף הרבעון הראשון של 2020. 12:05 מניית אנרג'יקס -1.04% קופצת ב-5% לאחר דיווח כי בהמשך לעדכוניה אודות ארבעת הפרויקטים בהספק כולל של כ-82MWp שהיא מקדמת בווירג'יניה, התקשרה החברה בהסכם עם Morgan Stanly, כשותף המס של הפרויקטים. בהתאם להסכמי ההתקשרות, שותף המס ישקיע כ-46 מיליון דולר כנגד קבלת זכויות בפרויקטים, כמקובל בעסקאות מסוג זה, שעיקרן הטבת המס הפדרלי (ITC) בגין הפרויקטים. 10:45 מניית ננו דיימנשן מזנקת ב-12% לאחר שהחברה דיווחה על מכירת מדפסת נוספת לכוחות הביטחון האמריקאיים, לאחר שבשבועות האחרונים מכרה החברה 4 מערכות Manufacturing Additive ללקוחות בטחוניים בארה"ב. 9:45 פתיחה יציבה בבורסה בתל אביב, כאשר מדד ת"א 35 ומדד ת"א נסחרים ללא שינוי מהותי. מניית טבע 1.2% מרכזת את מחזור המסחר הגבוה בשוק כשהיא מאבדת 0.8% ביום מסחר שני ברציפות של ירידות. 7:30 וועדת השוק הפתוח של הפד' (FOMC) פרסמה אמש את החלטת הריבית לחודשים הקרובים בארה"ב. כפי שהשווקים העריכו, הפד' בחר להוריד את הריבית ב-25 נק' בסיס לרמה של 1.75%-2%. ההחלטה התקבלה ברוב של ארבעה נגד שלושה. בתוך כך, יו"ר הפד, ג'רום פאואל, רמז על תוכנית רכישות חדשה ואמר כי "ייתכן כי נצטרך לחזור ולהגדיל את המאזן של הבנק, מוקדם יותר מהצפי המוקדם שלנו" (לכתבה המלאה). מניית טבע 1.2% חוזרת עם פער ארביטרז' שלילי של 1.2%, אופקו הלת' חוזרת עם פער שלילי של 4%, אורמת טכנו 0.61% חוזרת עם פער שלילי של 0.6% ומניית איי.אפ.אפ חוזרת עם פער שלילי של 0.5%. מנגד, אלביט מערכות 2.15% חוזרת עם פער חיובי של 0.4% ומניית נייס 0.54% חוזרת עם פער חיובי של 0.3%. יום המסחר האחרון בתל אביב ננעל בעליות שערים, בניגוד למגמה בוול סטריט, כאשר ברקע התקבלו תוצאות הבחירות לראשות הממשלה אשר הצביעו על ממשלת אחדות כתרחיש הסביר. ת"א 35 עלה ב-0.5%, ת"א בנקים קפץ ב-2.3%. איידיאו זינקה ב-9.5% לאחר דיווח על מגעים למכירת 5,800 יחידות דיור בברלין, נייס 0.54% טיפסה ב-1.8%, פז נפט קפצה ב-4% על רקע המו"מ לפרישת המנכ"ל, פוקס 0% זינקה ב-4.8% על רקע מו"מ להרחבת הפעילות אירופה, צירון זינקה ב-20% לאחר דיווח על מו"מ ליציקת פעילות חדשה, הרודיום השק קפצה ב-5.8% לאחר דיווח על גיוס הון בפרמיה של 10%, דלק קבוצה 0.62% ירדה ב-2.5% על רקע ירידת מחיר הנפט.
- 5.קלמן שמח 19/09/2019 20:32הגב לתגובה זומדוע אין התייחסות?
- 4.קריקטורה 19/09/2019 17:54הגב לתגובה זואז אמר הדולר צנח ל3.50 והנגיד יוק לא קיים בכלל להזכירך אתה נגיד ולא פוליטיקאי שזורק סתם מילים
- אנו מתעסקים בלירות..אופס...בשקלים.. הדולר לת _ ת שלנו.. (ל"ת)יוקל במביק 19/09/2019 18:56הגב לתגובה זו
- 3.איצ100 19/09/2019 13:08הגב לתגובה זוהאם הרגרסיה בשווקים שאנו נמצאים בה זמן רב(חוץ מארצות הברית שתשלים בגדול את הכיוון)תמשיך ותתבצע במשך כשנה..או יתבצע חיתוך מהיר שייקח כשבועיים...בכל מקרה בשתי האפשרויות השווקים ידשדשו בתחתית לפחות 7 שנים לפני נסיון בניה מחדש של שווקים בריאים יותר שלא יגיעו במשך זמן רב אם בכלל לשערי השיא שהיו!!!
- 2.אנשים היום 19/09/2019 12:24הגב לתגובה זואנשים היום ,מעדיפים לגור בדירה ,מאשר לגור ברחוב
- מליארדר 19/09/2019 13:38הגב לתגובה זואני לצערי לא גר בדירה כי אין לי דירות..חשבתי שאאלץ לגור ברחוב..אז התעצבנתי קשות לאחרונה ורכשתי למשפחתי וילה 1000 מטר מרובע על 20 דונם קרקע פרטית בסביון וליתר בטחון גם אחת בכפר שמריהו...וכך ניצלתי מועדון ברחוב למרות שפעם ניסיתי עם חבריי לעשות זאת להכיר את בהוואי של הרחוב והאנשים..ולמען האמת היה כייף לא נורמלי ואני עושים זאת כמה פעמים בשנה פה ושם.
- מליארדר 19/09/2019 16:064 כיווני אוויר 360 מעלות ברחוב הסמוך לים או בעצם על חוף הים מתחת לצוק בבית ינאי. יש לי אחוזונת בבית ינאי ובמכמורת..אבל אין כמו בחוץ עם החברים הבריזה והבירה.
- 1.אי וודאות אם הולכים לעוד בחירות (ל"ת)מבוי סתום 19/09/2019 08:59הגב לתגובה זו
- מורידים את המנהיגה שרה'לה ונתיניה ל 10 מנדטים גג!!!!!! (ל"ת)מבוי פתוח 19/09/2019 18:58הגב לתגובה זו
שווקים מסחר (AI)תחזית ל-2026 - מה יקרה בשווקים, במחירי הדירות ובדולר?
המנכ"לים, מנהלי ההשקעות הבכירים והאנליסטים שאומרים לכם שהשוק יעלה וממליצים על מניות אטרקטיביות שנסחרות בשיא, הם בדיוק אותם אנשים שטעו לפני שנה ולפני שנתיים ולפני שלוש - מי באמת צודק? הנה התשובה
תחזית אל תצפו לאנשים שמרוויחים משוק ההון להיות אמיתיים לגמרי או להיות לא מוטים. הם לא יכולים להגיד לכם שיהיו ירידות. זה מבחינתם גול עצמי. אנליסטים כמעט לא ממליצים למכור, מנהלי השקעות בכירים, סמנכ"לים ומנכ"לים כמעט ולא אומרים לכם שיהיו ירידות. אצלם הכל חיובי, אופטימי. ההטייה הזו היא בעיה אחת בהתבססות על תחזיות והערכות שלהם, אבל היא לא הגדולה ביותר. הגדולה ביותר היא פשוט חוסר היכולת שלהם לחזות. תעברו על התחזיות בשנה שעברה, לפני שנתיים, לפני שלוש שנים, ועוד, ותגלו שהן לא הכו את השוק. השוק היכה אותן. בעיה שלישית, קטנה יותר, היא שהם הולכים על בטוח. הם לא אמרו לכם שנאוויטס מעניינת לפני שנתיים-שלוש, הם אומרים את זה עכשיו אחרי שעלתה פי 9. הם תמיד ילכו על "המניות הרגילות" ולא ילכו על מניות קטנות.
אלו הם כללי המשחק שלהם. ואגב,
מה שיותר מאכזב שהם לא רק בינוניים במה שהם אומרים בתקשורת, הם בינוניים בתשואות - אתם אולי מאוד מרוצים כי התשואות בשמיים, אבל האמת היא שביחס לבנצ'מרק, מעטים הצליחו להכות את השוק. כשאתם רואים תשואות של 20%, 22% בקרן השתלמות המנייתית, השאלה היא מה עשה השוק - והוא
עשה יותר. גם בהשוואה למסלולים מעורבים השוק עושה יותר. הם מנהלים אקטיביים שאמורים לייצר תשואה טובה, וזה לא כך - במסלול כללי שמחולק לרוב 60% אג"ח והיתר מניות, הרווחתם כ-13-14%, אבל אם הייתם מחלקים את הכסף בין קרנות מחקות, קרנות סל על אגרות חוב ומסלולים מנייתיים
הייתם מרוויחים יותר.
בסוף, היכולת של גופים מנהלים להכות את השוק, במיוחד שרוב הכסף שלהם באפיק מנייתי, במניות בחו"ל - היא קטנה, גם בגלל דמי הניהול שמורידים את התשואה שלכם. הרגולטור צריך לספק לחוסכים יכולת להשקיע בחסכונות ארוכים לפנסיה, גמל במכשירים עוקבי
מדד בעלויות נמוכות. כשזה יהיה, התשואה שלכם תהיה גבוהה יותר, אבל כמובן שזה לא יהיה פשוט, מדובר כאן בכסף גדול: דמי הניהול בכל האפיקים המנוהלים מסתכמים בעשרות מיליארדים בשנה.
ובחזרה לתחזיות. התחזיות של המוסדיים הן תחזיות מלוטשות, יחסית בטוחות, אבל במבחן ההיסטוריה לא פוגעות. התחזיות הטובות יותר הן... שלכן. חוכמת ההמונים, ויש על זה מחקרים רבים, מצליחה לנצח. זה לא אומר שאין חשיבות למומחים, בטח שיש, אבל יש הבדל בין פרשנות-ניתוח של מומחה לעיתון-אתר ובין מה שהוא עושה בפועל. אנחנו מכירים לא מעט מנהלי השקעות שהורידו את הרף המנייתי בחודשים האחרונים בהשקעות האישיות שלהם. הם אומרים לנו שהם לא יכולים לעשות את זה בכספים שהם מנהלים כי זה לפי מחויבות תשקיפית, אבל הם חושבים שהשוק גבוה - כמעט ולא תראו את זה בתחזיות החוצה של הבית שלהם. ולכן, אנו מביאים את הסקר שלכם (הנה הסקר של שנה שעברה). בואו להצביע ולהשפיע. בסקר אתם עונים על כיוון השווקים, הנדל"ן, הדולר, וככל שהמדגם גדול יותר, כך הוא מקבל תוקף חזק יותר:
התחזית של גולשי ביזפורטל ל-2026
- פייזר מאותתת על קיפאון במכירות ב-2026 והמניה נחלשת
- הום דיפו: תחזית לצמיחה כמעט אפסית בשנה הבאה עקב ריביות ולחץ על הצרכן
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אנרג'יקס נפלה אבל המוסדיים עשו רווח מהיר
אנרג'יקס ביקשה לגייס עם דיסקאונט אפקטיבי של כ-9% וגם סיפקה הנמכת תחזית, המניה צנחה אבל המוסדיים שקנו בהנפקה כבר מורווחים; וגם: האכזבות של אנרג'יקס בפולין מול ההצלחות של אנלייט ודוראל בארה"ב האם זה המיקום הגיאוגרפי או איכות הניהול?
אנרגי'קס אנרג'יקס -1.04% צנחה בשבוע שעבר, היום היא בירידה קלה. אנרג'יקס הודיעה ברביעי על גיוס הון מהציבור באמצעות הנפקת מניות ואופציות הגיוס הזה גם אמור לדלל את המשקיעים משמעותית וגם ביטא, אז, דיסקאונט שקרוב ל-9% על המחיר בשוק טרום ההודעה. אבל זו לא רק הייתה הסיבה לתגובה החזקה במניה, לצד ההודעה על הגיוס אנרג'יקס צירפה עדכון על התוצאות של השנה.
אנרג'יקס העריכה כי לאור השפעות של ירידה בשערי החליפין, איכות רוח ירודה בפולין ועיכובים בחיבור מתקנים בארצות הברית ובישראל, ההכנסות וה-EBITDA הפרויקטאלי הכוללים לשנת 2025 יהיו נמוכים עד לכ-5% מהרף התחתון של התחזיות השנתיות שלה.
חברת האנרגיה המתחדשת שפעילה בעיקר בפולין תכננה להנפיק כ-20 מיליון מניות חדשות, לצד כ-20 מיליון כתבי אופציה שיצורפו למשקיעים במניות כשכל יחידת הנפקה תכלול 100 מניות ו-100 אופציות. שווי כל כתב אופציה עומד על כ-1.64 שקל, (מבוסס בין היתר על שער מניה של 17.8 שקל, סטיית תקן שבועית של 5.05% ושער ריבית חסרת סיכון של 4.1%) שזה אומר שאתם יכולים לקנות מניה במקום ב-18.02 שקל, המחיר טרום ההודעה ב-16.4 שקל שזה כ-9% דיסקאונט. אנרג'יקס אמרה כי גם בעלת השליטה, אלוני חץ, תשתתף במכרז עם הזמנה של כ-25% מההצעה ותרכוש לפחות 5 מיליון מניות.
הבוקר אנרג'יקס עדכנה כי במסגרת המכרז הגישו המשקיעים המסווגים התחייבויות מוקדמות לרכישת 291 אלף יחידות בהיקף כספי כולל של כ-518 מיליון שקל, כאשר מתוכן תיקח החברה 253 יחידות בהיקף כספי של כ 425 מיליון שקל שבתוך זה גם כלולה ההתחייבות של בעלת השליטה אלוני חץ לרכישת 100,000 יחידות בכ-168 מיליון שקל. המחיר ליחידה שנקבע במכרז הינו 1,675 אג' ואם נחשב את המחיר האפקטיבי של האופציה של כ-1.64 (מבוסס על שער מניה של 17.8 שקל, סטיית תקן שבועית של 5.05% ושער ריבית חסרת סיכון של 4.1%) אנחנו מקבלים מחיר אפטיקיבי של כ-15.11. אנרג'יקס סגרה את חמישי בשער של 1,630 (כשהמשקיעים העריכו שכנראה לא כולם יקבלו הקצאה) כך שיש למוסדיים שרכשו בהנפקה רווח מהיר של כ-7% מול מחיר הגיוס. יש לציין כי האופציות יהיו תנודתיות מאוד אך כך-או-כך יש כאן ארביטראז' של כמה אחוזים יפים.
- אנרג'יקס יורדת לאחר הדוח: מורידה את יעדי הפרויקטים
- מנכ"ל אנרג'יקס: "בשבועות הקרובים נראה רעידת אדמה רגולטורית בארה"ב"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
פולין מול ארה"ב
אנרג'יקס נהנתה מסביבת מחירים חריגה אבל ה"כשל שוק" שהיה בפולין הולך ומתקן את עצמו. אנרג'יקס נהנתה בשנתיים האחרונות ממחירי חשמל גבוהים מאוד שקיבעה מראש (גידור) בזמן משבר האנרגיה באירופה. רוב ההסכמים האלו פקעו או פוקעים בתקופה האחרונה מה שמאלץ את החברה למכור חשמל במחירי שוק נמוכים משמעותית, ומוביל לירידה בהכנסות.
