סלקום ופרטנר בצניחה חופשית - מה הסיבה, והאם זה ישתנה?
סלולר מניות הסלולר צונחות - הסיבה הפעם היא התחרות שמחריפה. רמי לוי -0.23% יוצא במבצע של 12.5 שקל למנוי חודשי - זה הכי זול בשוק, והוא מצפה לקחת מנויים מחברת פלאפון, מחברת סלקום -0.83% ומחברת פרטנר 0.45% .
אז הירידה במניות הסלולר ברורה, אבל למה בזק -0.1% צונחת - בגלל פלאפון החברה המוחזקת שצפויה להיפגע (אבל לא מסבירה את כל הנפילה במניית בזק), ואולי גם בגלל תגובה מאוחרת לאזהרת הרווח של החברה מהשבוע שעבר.
* יתכנו קשיים בצפיה בדפדפן עם חוסם פרסומות.
בשיחה שערכנו עם אילנית שרף, מנהלת מחלקת המחקר של פסגות ניירות ערך רצינו לברר האם יש קשר בין הירידות במניה להודעת בזק מאתמול, לפיה הפרקליטות שוקלת להגיש כתב אישום נגד בעל השליטה לשעבר בקבוצת בזק - שאול אלוביץ', וכנגד נושאי משרה בכירים נוספים בקבוצה.
- "המכסים יפגעו בתעשיית הסלולר - והלקוחות ישלמו"
- אחרי דוחות פרטנר: חברות הסלולר סיימו לקצור את פירות ההתייעלות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אלוביץ' ונושאי המשרה האחרים כבר אינם חלק מבקבוצת בזק, אז מה הקשר למניה?
לדברי שרף, "בשביל להבין את הקשר בין הפרשה הנוכחית לתגובת מניית בזק צריך לחזור מעט אחורה, לתקופה בה בעל השליטה בחברה היה עדיין אלוביץ', תקופה בה משרד התקשורת ביקש להגדיל את התחרות בתחום, אולם על פי החשד, לכאורה, נתן יחס מועדף לבזק".
"כעת, הגשת כתבי אישום כאמור, עלולה להצביע על התנהלות פסולה של משרד התקשורת מול החברה בזמנו, אשר עשויה להשפיע על התנהלות משרד התקשורת בעתיד מול החברה, בניסיון 'לאזן' את הפער שנוצר, לכאורה ממניעים פסולים, בשוק התקשורת לטובת בזק, אשר עדיין מחזיקה בחלק העיקרי של עוגת ההכנסות בשוק התקשורת המקומי", הוסיפה שרף.
אז למה לא אתמול?
- 3.יצחק 04/09/2019 06:03הגב לתגובה זוכול כאלב יג'י יומו. לא שכחנו את העושק
- 2.בישראל צריך 4 חברות סלולר ולא יותר (ל"ת)אבי 03/09/2019 18:23הגב לתגובה זו
- 1.מניסיון אישי 03/09/2019 16:39הגב לתגובה זוגנבים
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
