הירשמו
  1. ראשי
  2. וול סטריט
וול סטריט
צילום: istock

סגירה בוול סטריט: סיטי בנק השילה 1.7%, טבע נפלה ב-9.6%

ההתהפכות בעקומת האג"ח האמריקנית הופכת למשמעותית במיוחד הערב. לחץ מכירות הורגש בבנקים בתגובה, ג'ונסון אנד ג'ונסון עלתה ב-1.4%, פיליפ מוריס איבדה7.6% במסחר תנודתי, טאואר ירדה ב-2.4%
עמית נעם טל | (14)
נושאים בכתבה אוקלהומה בנק אוף אמריקה טבע יואן סין שער הדולר

יום המסחר בוול סטריט נסגר בירידות שערים מתונות של עד 0.5%, וזאת לאחר עליות של 0.6% בתחילת המסחר. ברקע למסחר, המשקיעים ממשיכים לעקוב אחר ההתפתחויות בסוגיית הסחר בין ארה"ב וסין. במקביל, שוק האג"ח חוזר למרכז הבמה כאשר עקומת האג"ח האמריקנית מתהפכת היום בצורה משמעותית. 

מדדים בוול סטריט

S&P 500 0.13%                        
דאו ג'ונס 0.16%                        
נאסד"ק -0.21%

המשקיעים צפויים להמשיך לעקוב גם היום אחר ההתפתחויות בסוגיית הסחר בין ארה"ב. אמש היה נראה כי הנשיא האמריקני ניסה "למזער נזקים" לאחר הסופ"ש הסוער בין המדינות, כאשר טען כי "קיבל שיחות טלפון מהסינים, וכי הם רוצים לחזור למשא ומתן" (לכתבה המלאה). למרות טענותיו של טראמפ, הצד הסיני ממשיך לטעון גם היום כי "הוא לא מכיר שיחות כאלה, אם ארה"ב תטיל מכסים אנחנו נגיב". 

היואן הסיני נסחר כעת ביציבות מול המטבע האמריקני סביב רמה של 7.15 יואן לדולר, וזאת לאחר שמוקדם יותר הבוקר השלים המטבע הסיני פיחות של 4% מתחילת החודש מול המטבע האמריקני. ברקע לירידה, ישנם מספר דיווחים כי הבנקים הסינים התבקשו למכור דולרים בשוק במטרה להגן על שער המטבע.  

הדולר מול היואן הסיני: בריחת ההון מסין ממשיכה לצבור תאוצה

בגזרת האג"ח, תשואות האג"חים של ארה"ב ממשיכות לרדת, כאשר עקומת האג"ח האמריקנית הפוכה כעת. התשואה לתקופה של שנתיים עומדת כעת על 1.52%, והיא גבוהה ב-5 נק' בסיס מהתשואה על אגרות החוב לתקופה של 10 שנים. בתוך כך, התשואה לתקופה של 3 חודשים גבוהה כעת בקרוב ל-55 נק' בסיס מהתשואה לתקופה של 10 שנים. מדובר בפער גדול יותר מאשר הפער שנרשם לפני המשבר הכלכלי של 2008. 

הפער בין תשואות האג"חים לתקופה של 10 ו-3 חודשים בארה"ב: הסיטואציה בשוקי האג"ח ממשיכה להסתבך

בתוך כך, כפי שציינו אמש ובתקופה האחרונה, האירוע המשמעותי בשווקים צפוי להתחיל בשבוע הבא, כאשר קופת האוצר האמריקני צפויה לזנק בחדות. המשמעות היא שהחל משני הבא, כמות הדולרים בשוק צפויה לרדת כ-300 מיליארד דולר בתוך 4 שבועות בלבד, דבר שצפוי לגרום למצוקת נזילות משמעותית בשוק (לכתבה המלאה). נציין כי גיוסי הענק צפויים לגרום לעקומת האג"ח להתהפך באופן משמעותי עוד יותר. 

בגזרת המאקרו, מדד מחירי הבתים בארה"ב אכזב כאשר נותן ללא שינוי בחודש יוני. בחישוב שנתי מדובד על עליית מחירים של 2.1% בלבד, הקצב הנמוך ביותר בשנים האחרונות.

בגזרת הסחורות, הנפט עלה הערב ב-2.4% לרמה של 54.9 דולרים לחבית. במקביל, הזהב הוסיף 1% לרמה של 1,550 דולרים לאונקיה.

במרכז

סקטור הבנקאות המשיך לרכז עניין, ובפרט הבנקים הקטנים בארה"ב, לנוכח התהפכות עקומת האג"ח והצפי לגיוסי ענק החל מהשבוע הבא. בהקשר זה נציין את בנק אוף אמריקה (סימול:BAC), מניית גולדמן זאקס (סימול:GS), ג'יי פי מורגן (סימול:JPM), מניית מורגן סטלני (סימול:MS), ומניית דויטשה בנק (סימול:DB).הסימול לתעודת הסל העוקבת אחר הבנקים הקטנים בארה"ב היא KRE.

מניית ג'ונסון אנד ג'ונסון  (סימול:JNJ) עלתה הערב ב-1.4% ברקע להחלטת בית המשפט אמש באוקלהומה בה נקבע כי החברה צריכה לשלם קנס של 572 מיליון דולר בשל התנהלותה של החברה בפרשת משככי הכאבים. נציין כי החלטת בית המשפט משפיע גם על חברת טבע הישראלית (סימול:TEVA) שצפויה להיתקל בתביעות במדינות נוספות (לכתבה המלאה). מניית טבע נסגרה בירידות של 9.6% לאחר עליות חדות בימים האחרונים, כאשר ברקע מאשר היום בית המשפט בקנטאקי לפרסם את מסמכי החקירה נגד החברה בפרשת משככי הכאבים (לכתבה המלאה).

עוד בגזרת הישראליות, פריגו (סימול:PRGO) איבדה 2.4%, טאואר (סימול:TSEM) השילה 2.4%, צ'ק פוינט (סימול:CHKP) עלתה ב-0.2%. סייברארק (סימול:CYBR) איבדה 2.4%.

מניית פוט לוקר (סימול:FL) איבדה הערב 1%, והמשיכה לרכז עניין לאחר 2 ימי מסחר תנודתיים ביוחד ברקע לדו"חות חלשים של החברה. קמעונאית הספורט דיווחה על הכנסות של 1.77 מיליארד דולר, לעומת תחזית של 1.82 מיליארד דולר. בשורה התחתונה, הרווח הנקי הסתכם ב-60 מיליון דולר, לעומת 88 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד (לכתבה המלאה).

מניות הטכנולוגיה הגדולות בארה"ב ריכזו עניין ברקע לדיווח כי קרן העושר הנורבגית, המנהלת היום יותר מ-1.1 טריליון דולר, צפויה להסיט בחודשים הקרובים השקעות לכיוון השוק האמריקני. נזכיר כי האחזקות הגדולות ביותר של הקרן הן חברות הטכנולוגיה האמריקניות: מייקרוסופט (סימול:MSFT), אמזון (סימול:AMZN), אפל (סימול:AAPL), ואלפבית (סימול:GOOG). (לכתבה המלאה). 

תגובות לכתבה(14):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 12.
    דירה = קורת גג 28/08/2019 01:04
    הגב לתגובה זו
    דירה = קורת גג
  • 11.
    יוסי חבקוק 27/08/2019 22:23
    הגב לתגובה זו
    שלום,1. פקיעה ביום חמישי באיזור ה 1,530-1,550. 2. ספטמבר- כנראה מהלך ירידות משמעותי שיכול להגיע לרמה של 10% ולקחת את תא35 לרמה של עד 1,400 נקודות. בכל מקרה הכיוון כלפי מטה.3. כל הציוצים והנסיונות לווסת את השווקים מצד טראמפ לא יועילו. אמריקה בקצב צמיחה חלש, חוב מטורף, משילות ברמה נמוכה מאוד, אירופה מנפיקה אגח ממשלתיות בריבית שלילית, הודו במצב רע, ברזיל? טורקיה? רוסיה?? בקיצור: הכיוון ברור.4. השוק הולך להיות אלים עד אחרי הבחירות בארהב לפחות. נא לשים לב ולקחת בחשבון.
  • 10.
    טבע 8% אחרי 3%+בפתיחה ? לא מובן בכלל (ל"ת)
    הצלף 27/08/2019 20:45
    הגב לתגובה זו
  • הכל מובן וברור (ל"ת)
    אי 27/08/2019 21:48
    הגב לתגובה זו
  • 9.
    הכלבים מחזיקים את השוק- לא לנצח- סבלנות (ל"ת)
    יוסי 27/08/2019 20:26
    הגב לתגובה זו
  • 8.
    הימלר 27/08/2019 20:03
    הגב לתגובה זו
    דאס איס גוט טו יזרעהייל !!יודנז =ראטס=0!!
  • 7.
    ז'אן פייאר 27/08/2019 18:31
    הגב לתגובה זו
    לא יפה ומעצבן..נקווה נפלה טעות בניתוחים.
  • לז'אן...כן ובגדול. לא נפלה טעות כי לא יכולה להיות טעות! (ל"ת)
    איצ 27/08/2019 19:35
    הגב לתגובה זו
  • 6.
    שימו בהמונייכם ליקים שחורים לכל הלמטות מלמטה (ל"ת)
    יא חארות 27/08/2019 17:42
    הגב לתגובה זו
  • 5.
    TEVA שנישאלה ב 69.6$.......24.600 בדרכה ל ___ (ל"ת)
    . 27/08/2019 17:39
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    T-A 35 בדרך 266!!!! (ל"ת)
    . 27/08/2019 17:07
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    FTSE בדרכה ל 920!!!! (ל"ת)
    . 27/08/2019 16:59
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    SMI Swiss שועטת ל 1102 יחד עם כל האיסוף של המימשל!!!!! (ל"ת)
    . 27/08/2019 16:40
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    אוהבים לכתוב כוננות ספיגה..אז ממש לא!! כוננות ריסוק!! (ל"ת)
    . 27/08/2019 16:27
    הגב לתגובה זו

זו השנה ה-8 שהשורים שולטים בוול סטריט, והדבר שמסוכן יותר מהתיקון עצמו הוא חוסר המודעות

איתן יונסי |
נושאים בכתבה וול סטריט
בזמן ששוק המניות חגג בשבוע שעבר 8 שנים של עליות שערים, והינו השוק השורי ה-2 באורכו בהיסטוריה, הסיכון לתיקון בשווקים הולך וגדל. אף אחד לא יכול לדעת מתי התיקון יגיע, מה יהיה הטריגר לכך, או כמה עמוק הוא צפוי להיות, אך מה שיותר מסוכן מהתיקון עצמו הוא העובדה שישנם משקיעים רבים שאינם מודעים לסכומים שהם מסכנים. קנדריק וויקמן, מנכ"ל חברת הטכנולוגיה הפיננסית וניתוחי השקעות FinMason, אמר כי "אם מסתכלים על השוק בראייה היסטורית, חווינו בממוצע התרסקות אחת לכל 8 עד 10 שנים, עם שיעור צניחה ממוצע של כ-42%". וויקמן ציין כי על פי סקר risk tolerance, המאפיין את רמת הסיכון בתיק לצרכיו של הלקוח, משקיעים רבים אינם מודעים כלל להשפעה על תיק הנכסים שלהם במקרה ושוק המניות יספוג מכה קשה. לדבריו, רוב המשקיעים אינם מודעים לרמת הסיכון שהתיק שלהם חשוף אליו, וכתוצאה מכך הם מקבלים החלטות שגויות בתזמון הגרוע ביותר, כמו מכירת הנכסים עמוק בתוך התיקון. וויקמן טוען שזו "בעיה חמורה". לדבריו, רוב התגובות של אינדיבידואלים להפסדים שאינם צפויים גרועים בהרבה מהתגובות להפסד שנקלח בחשבון כאפשרי. לפי הסקר, רק 57% מהמשקיעים (אלה עם יועץ השקעות וגם אלה ללא) אמרו כי הם מבינים את המושג "risk tolerance". מבין אותם משקיעים, אלו שעבדו עם יועץ השקעות היו מודעים יותר כאשר 68% מהם ענו כי הם מודעים לחשיפת הסיכון בתיק הנכסים שלהם. יחד עם זאת, עבודה עם יועץ השקעות לא עזר מספיק: רק לכ-27% מהמשקיעים נאמר ע"י יועץ ההשקעות כמה הם מסכנים במידה ושוק המניות יחווה נפילה חדה, כאשר 62% מהם מאמינים כי ההפסד בתיק שלהם יהיה נמוך מהחשיפה שלהם למניות. על פי הסקר, כ-57% מהמשקיעים שעובדים עם יועצי השקעות צפויים להיכנס לפאניקה ולמכור בזמן תיקון. התרחיש הגרוע ביותר צריך להיות מובן מאליו. בניית תיקי השקעות לטווח ארוך מכתיבים שרק אחוז קטן מנכסי התיק יהיו במזומן, ולכן כ-90 עד 95 אחוזים מתיקי ההשקעות חשופים לסיכונים של ירידות בטווח הקצר. משקיעים רבים הרגישו את הכאב הזה במשבר הגדול של 2008, למרות שאלו ששמרו על קור רוח והמשיכו להחזיק בתיק הנכסים שלהם עד לרמות השפל של המשבר, זכו להחזיר את כל הפסדם ואף ליצור רווחים בזמן שמדד ה-S&P 500 עלה כ-171% מאז תחילת 2009. ברנדון קרוסו, דירקטור בחברת Edelman Financial Services אמר כי יועצי ההשקעות שממעיטים בסיכונים הפוטנציאליים עושים טעות. "ככל שהלקוחות יהיו מופתעים יותר, כך לרוב הם יהיו מאוכזבים יותר, וזה מתי שהם מתחילים להגיב באמוציות". קרוסו אמר כי הוא מעדיף לקיין דיון גלוי עם הלקוחות על הסיכון בתיקי ההשקעות שלהם. "אתה עושה לעצמך עוול אם אתה פוסח על סך". גם וויקמן ציין כי חשוב ביותר לקיים דיון גלוי ומזכיר את תקופת השפל הגדול. וויקמן אמר כי "אתה צריך לשאול את הלקוח 'במידה ושוק המניות יקרוס ב-35% האם תתלה את עצמך בארון?' " אם הלקוח עונה כן, אז זהו תפקידו של היועץ להתאים את תיק ההשקעות של הלקוח כך שיפסיד פחות במקרה שתרחיש כזה אכן יקרה. וויקמן הוסיף כי "זהו הלקוח שנוטל עליו עצמו הסיכון, לכן הוא זכאי לדעת את הסיכון שהוא לוקח, ואין דרך טובה יותר להעביר ללקוח את המשמעות מאשר לדבר איתו על מקרי קיצון".