ה-ECB עשוי להתחיל לרכוש אג"ח של בנקים
האם הבנק המרכזי של אירופה ינצל את הפחתת הריבית הפוטנציאלית כדי לבצע רכישות חסרות תקדים של אג"ח בנקאיות עדיפות – זו השאלה המציפה כעת את משקיעי האג"ח באירופה.
קובעי המדיניות נמנעו בעבר מקניית איגרות חוב בנקאיות בכירות, בעיקר בגלל ניגודי אינטרסים אפשריים הנובעים מתפקידו של הבנק המרכזי האירופאי בוויסות הבנקים, מהם הוא רוכש את האג"ח. עם זאת, הם עשויים לשקול את זה בפגישת המדיניות בשבוע הבא, במיוחד אם הם יצביעו על המשך הורדת הריבית השלילית אשר לוחצת את הרווחים של הבנקים במשך שנים.
"זה לא יהיה אידיאלי כמובן, אבל הבנק המרכזי של אירופה כבר נאלץ להסתכן בטריטוריות די שנויות במחלוקת בהקלה הכמותית", אמר ג'ילס מאק, הכלכלן הראשי של קבוצת אקסה השקעות, המנהלת כ-822 מיליארד דולר. "בהתחשב במה שנשאר מהארסנל של הבנק המרכזי של אירופה, האפשרויות האידיאליות אינן על השולחן".
המשקיעים משערים כי חידוש והרחבת רכישת האג"ח של הבנק המרכזי של אירופה עשוי להגיע לאחר שיו"ר הבנק המרכזי, מריו דראגי, רמז על צעדים אפשריים להקלה בחודש שעבר. החוזים העתידיים על שערי הריבית מצביעים על סיכוי של 85% להורדת ריבית בפגישת הבנק המרכזי של אירופה בשבוע הבא או בספטמבר.
- בפעם השלישית ברציפות: הבנק המרכזי האירופי הותיר את הריבית על 2%
- בהתאם לציפיות: ה-ECB מוריד את הריבית ב-0.25% ל-3%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חבר מועצת המנהלים של הבנק המרכזי, איב מרש, אמר בחודש מרץ כי הוא לא חושב שקניית אג"ח בנקאית תתרחש תחת משטר המדיניות המוניטרית הנוכחי". עמיתו, פיטר פרה, הביע בעבר חששות בנוגע לרכישת אג"ח בנקאיות לאור תפקידו הרגולטורי של הבנק המרכזי של אירופה. ה-ECB מפקח באופן ישיר על 114 בנקים, המחזיקים יחדיו בכמעט 82% מנכסי הבנקאות בגוש האירו, על פי נתוניו.
בית ההשקעות הבריטי החליף את יועצי ההשקעות במתכנתים
מנהלי הקרנות תומס הנסון והארטי סינג התבקשו לעזוב את בית ההשקעות הבריטי יאנוס הנדרסון במסגרת סקירת מבנה הפעילות הגלובלי של חברת ההשקעות, ואותם יחליפו מתכנתים הבקיאים בעולם האלגו-טריידינג. צוות חדש של ארבעה אנשים יגויס על ידי מנהלי בית ההשקעות, אמרה דוברת החברה הבוקר, והוסיפה כי גיוס העובדים "ישקף את האופי המשתנה של ניהול הקרנות ואת האופן שבו השימוש הרב יותר בטכנולוגיה, בטכניקות סטטיסטיות ובניהול נתונים ישדרג את התהליכים הבסיסיים שלנו". כתוצאה מכך, צוות האשראי העולמי של יאנוס הנדרסון יצטמצם לשישה משמונה מנהלי קרנות. תומאס הנסון, שניהל את אסטרטגיות "Alpha" האירופיות, ואת אסטרטגיות "Credit Alpha", הצטרף ליאנוס הנדרסון מחברת L&G Investment ב-2015. הארטי סינג היה בעבר מנהל שותף של קרנות האשראי של ינוס הנדרסון. המהלכים מגיעים לאחר עזיבתו של פיטר סטלנס, שעזב את המשרד כדי להצטרף ל- CVC Credit Partners בספטמבר כמנכ"ל ומנהל תיקים. יאנוס הנדרסון, שנוצרה על ידי חיבור בין יאנוס קפיטל גרופ לבין קבוצת הנדרסון, סבל מרבעון שישי ברציפות של משיכת כספי משקיעים בשלושת החודשים הראשונים של השנה.
