
תחילת סיקור: ווליו בייס מעניק אפסייד של 60% לשיכון ובינוי
האנליסט שי ליפמן מחברת ההשקעות ווליו בייס משיק סיקור ראשוני לקבוצת שיכון ובינוי 0.13% ומעניק למניה המלצת קניה ומחיר יעד של 14.7 שקלים, המשקף אפסייד של כ-60% על מחיר המניה הנוכחי. לדברי ליפמן, "שיכון ובינוי נמצאת להערכתנו על קו הזינוק וכשהשוק יגלה את ההון החבוי שאינו מוצג במאזני החברה, שווי השוק של החברה יטפס ויביא אותה להיסחר במדד ת"א 35. הבעלות על החברה התחלפה וזו מחליפה את הנהלת החברה. להערכתנו הרוח החדשה הנושבת במסדרונות החברה תביא לשינויים חיוביים שיבואו לידי ביטוי בצמיחה של החברה ובתוצאותיה. חזרה לפעילות באפריקה לצד העמקת פעילות הקבלנות והזכיינות בארה"ב לצד פיתוח חטיבות הקרקע למגורים בישראל ישיאו לחברה רווחים משמעותיים". בווליו בייס מעריכים כי ניתן להציף ערך רב בקבוצה, בין היתר באמצעות גילוי שווי הקרקעות בישראל, הרשומות בעלות וחלקן בבעלות החברה עשרות שנים, להנפיק את חטיבת האנרגיה הירוקה שהיא בעלת הפעילות הגדולה בישראל בתחום זה, הנפקה שתחזק משמעותית את מאזן הקבוצה, להציג במאזן את שווי הנכסים המניבים לפי הערכות השווי שלהם, כמו שמתבצע בכל החברות המניבות, לתת גילוי בנוגע לשווי הנכסים בחטיבת הזכיינות ועוד פעולות. בווליו בייס מציינים כי שיכון ובינוי מחזיקה את מלאי הקרקעות הגדול ביותר בישראל לאחר המדינה. "ניתן לראות כי לחברה שבשנה מייצגת מוכרת ובונה בין 700 ל- 1,000 יח"ד יש מלאי מספיק למספר שנים לטווח הבינוני בפרויקטים בתכנון ובעתודות קרקע, ובטווח הארוך מחזיקה החברה חטיבות קרקע משמעותיות בהיקף של מעל ל- 8,000 יח"ד. אין ספק כי קיים עיוות במצב החשבונאי בתחום זה, שכן הקרקעות מוצגות במחירי העלות ההיסטורית שלהן ולא לפי שווין הריאלי", כותב ליפמן. "אנחנו רואים בחיוב את ההחלטה להמשיך לפעול באפריקה ע"י חברת הבת sbi ולא לממש פעילות זו. אנו מעריכים כי הקנס של 250 מיליון שקל שהפקידה החברה לטובת המדינה יחולט במהלך 2019 וכי הסכמה על סכום נוסף של קנס (עד 150 מיליון שקל) תוביל לסיום הפרשה. הפעילות באפריקה נטועה בשורשי הקבוצה שנתפסת כאחד הקבלנים הוותיקים והמוערכים ביבשת. המכירה של מניות ADO, גם היא צעד מבורך שהשיא רווחים מרשימים ומחזק את מאזן החברה ואת תזרים המזומנים שלה", מציינים בווליו בייס.
- 2.מיקי 14/04/2019 14:13הגב לתגובה זומעניין למה לא המליצו באמצע ינואר 2019-עליייה מטאורית של מחזורי מסחר בשפל, וגם ב22 לפברואר אחרי קפיצה במחזור מסחר...למה כי אספו סחורה ועכשיו מוכרים לכולם בעליות. רווח של עשרות אחוזים על מיליוני שקלים עבור הלקוחות שלהם או מישהו שמרוויח מזה המון כסף. כי ככה דרכם של אנליסטים! קונים נמוך וממליצים גבוה ומוכרים! עכשיו כבר מאוחר לקנות. זהירות!!!!!!
- 1.דניאל 14/04/2019 11:29הגב לתגובה זומזמן אמרתי שזו מניית הנדלן הטובה בבורסה שלנו.עכשיו היא תעלה ואני לא הפסקתי לחזק את הכמות שיש לי כבר.לאאאאאאאאאא

בזק רושמת זינוק של 48% ברווח הנקי הודות ליס; מעלה תחזית שנתית
בזק ממשיכה במומנטום עם צמיחה במנועי הצמיחה האסטרטגיים, כולל עלייה בכל מדדי ה-ARPU ומעדכנת בשנית את תחזיותיה השנתיות כלפי מעלה; מדווחת על צמיחה של כ-3.1% בהכנסות הליבה של הקבוצה וצמיחה של כ-11.3% ב-EBITDA המתואם
בזק בזק 1.9% סכמת רבעון שני עם תוצאות חזקות בליבת הפעילות ועלייה בשורת הרווח, כשחלק מהשיפור נובע מסעיף חד פעמי מהותי בצורת עדכון בהערכת השווי של יס שהוסיף כ-147 מיליון שקל לרווח הנקי. הרווח הנקי המתואם עמד על 427 מיליון שקל, גבוה מתחזיות הקונצנזוס, בעוד ההכנסות וה‑EBITDA המתואם היו קרובים לציפיות. השיפור בפרמטרים התפעוליים, ובראשם צמיחה בהכנסות הליבה ועלייה ב‑ARPU בכל המגזרים, ממשיך לתמוך בעדכון התחזיות כלפי מעלה.
תוצאות החברה
ההכנסות הסתכמו בכ-2.14
מיליארד שקל, ירידה של כ-2.6%. הכנסות הליבה עלו בכ-3.1% לכ-1.95 מיליארד שקל, בעיקר כתוצאה מצמיחה בהכנסות הליבה של כל מגזרי הקבוצה העיקריים. הכנסות הליבה במחצית הראשונה של שנת 2025 הסתכמו בכ-3.93 מיליארד שקל, עלייה של כ-2.7%.
ה-EBITDA הסתכם בכ-1.01
מיליארד שקל, עלייה של כ-11.8%. ה-EBITDA המתואם הסתכם בכ-1.01 מיליארד שקל (שיעור EBITDA מתואם של כ-47.4%), עלייה של כ-11.3%. ה-EBITDA המתואם במחצית הראשונה של שנת 2025 הסתכם בכ-1.93 מיליארד שקל, עלייה של כ-5.5%.
הרווח הנקי הסתכם בכ-426 מיליון שקל,
עלייה של כ-48%. הרווח הנקי המתואם הסתכם בכ-427 מיליון שקל, עלייה של כ-46%. הרווח הנקי המתואם במחצית הראשונה של שנת 2025 הסתכם בכ-746 מיליון שקל, עלייה של כ-26%.
- בזק מעדכנת תחזית ל-2025: צופה רווח חד פעמי
- משרד התקשורת יוזיל את תעריפי הסיבים, בזק תומכת במהלך
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ה-EBITDA המתואם והרווח הנקי המתואם הושפעו בעיקר משינוי בהערכת השווי של יס.
התזרים החופשי הסתכם בכ-230 מיליון שקל, עלייה של כ-29%, אשר נבעה בעיקר מפערי עיתוי בהון החוזר. התזרים החופשי במחצית הראשונה של שנת 2025 הסתכם בכ-492 מיליון שקל, ירידה של כ-24% לעומת התקופה המקבילה.

גילת מכה את התחזיות - המניה מזנקת
חברת הלווינות הישראלית הכתה את הצפי: הכנסות החברה ברבעון השני הסתכמו ב-105 מיליון דולר לעומת תחזית של 100.98 מיליון, והרווח למניה עמד על 0.17 דולר לעומת תחזית של 0.04 דולר; גם התחזיות השנתיות עודכנו כלפי מעלה.
חברת הלווינות הישראלית הדואלית גילת גילת 12.33% מפרסמת את תוצאותיה לרבעון השני של 2025: ההכנסות ברבעון הסתכמו ב-105 מיליון דולר, גבוה מהתחזיות שעמדו על 100.98 מיליון דולר. הרווח למניה לפי כללי GAAP הגיע ל-0.17 דולר, לעומת תחזית של 0.04 דולר למניה. לשם השוואה, ברבעון המקביל ב-2024 הרווח למניה עמד על 0.02 דולר בלבד, וההכנסות הסתכמו ב-76.6 מיליון דולר.
המניה מגיבה לתוצאות בזינוק של כ-10% ונסחרת לפי שווי שוק של כ-1.57 מיליארד שקל. למרות ירידה של 1.6% בחודש האחרון,
המניה מציגה תשואה חיובית של כ-10.6% מתחילת השנה, וזינוק של כ-59% ב-12 החודשים האחרונים.
הרווח הנקי לרבעון הסתכם ב-9.8 מיליון דולר, עלייה של 654% לעומת 1.3 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח התפעולי עלה ל-5.7 מיליון דולר, גידול של 103% לעומת 2.8 מיליון דולר ברבעון השני של 2024.
במונחים מתואמים (Non-GAAP), הרווח התפעולי הגיע ל-9.3 מיליון דולר, עלייה של 27% ביחס ל-7.3 מיליון דולר אשתקד, והרווח הנקי עמד על 12 מיליון דולר, או 0.21 דולר למניה בדילול מלא זינוק של 114% לעומת 5.6 מיליון דולר ו-0.10 דולר למניה ברבעון המקביל. ה-EBITDA המתואם הסתכם ב-11.8 מיליון דולר, עלייה של 17% לעומת 10.1 מיליון דולר בשנה הקודמת, ובנטרול הפסד של 1.5 מיליון דולר מפעילות Stellar Blu, הנתון המתואם עומד על 13.3 מיליון דולר צמיחה של 32%.
- גילת זכתה בחוזה בפרו בהיקף 60 מיליון דולר; המניה עולה 5%
- גילת עם הזמנות חדשות מעל ל-22 מיליון דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מעדכנת תחזית ללמעלה
לאור תוצאות הרבעון והתחזקות בצבר ההזמנות, הנהלת החברה עדכנה כלפי מעלה את התחזיות לשנה כולה. ההכנסות לשנת 2025 צפויות לנוע בטווח של 435 עד 455 מיליון דולר, לעומת תחזית קודמת של 415 עד 455 מיליון דולר. תחזית ה-EBITDA המתואם עודכנה לטווח של 50 עד 53 מיליון דולר, לעומת 47 עד 53 מיליון קודם לכן. העדכון מגלם צמיחה של כ-46% בהכנסות וכ-22% ב-EBITDA, בנקודת האמצע של התחזיות.