לאומי שוק הון: אורמת חשופה למשבר בטורקיה, בוחנים המלצה מחדש
אלה פריד, אנליסטית בכירה לתחום האנרגיה בלאומי שוקי הון, פרסמה היום (ג') התייחסות ראשונית להשפעות החשיפה לטורקיה על אורמת טכנו -2.34% , כאשר לטענתה במחצית השנייה של השנה, החשיפה של מגזר המוצרים של החברה לטורקיה תמשיך להיות גבוהה. לטענת פריד, שיעור ה-EBITDA של מגזר המוצרים של אורמת בתוך ה-EBITDA הכולל החזוי לשנת 2018 נאמד בכ-13% והוא צפוי לרדת לקראת רבעון הראשון של שנת 2019, כאשר יבואו לידי ביטוי ב-EBITDA עוד כ-100 מגה וואט במגזר החשמל או כ-65 מגה וואט. וזאת בהנחה שתחנת הכח פונה עד אז לא תחזור לפעילות. כיום, עיקר הרווחיות של החברה מגיעה ממגזר החשמל כ-86%. בהקשר זה, טורקיה מהווה עדיין את הסגמנט הגיאוגרפי המוביל במגזר המוצרים של החברה וחוזי האספקה הקיימים של אורמת לטורקיה נקובים בדולרים. בלאומי שוקי הון מעריכים כי לאור המצב, כשני שלישים מצבר המוצרים הקיים כעת לשנת 2019 צפוי להגיע מחוץ לטורקיה, ומציינים כי מחיר היעד הנוכחי, 59 שקלים, והמלצת הקניה (משקל יתר) נמצאים תחת בחינה מחודשת. "בשלב זה החשיפה העתידית הכוללת אינה ניתנת לכימות, שכן היא תהייה תלויה במידה רבה בהתפתחות המצב. החברה לא הודיעה על שינוי בתחזיות. ההמלצה שלנו נמצאת בשלב של בבחינה מחדש ואנו נעדכן בהקדם".
משקיע (AI)קרן ההשתלמות שלכם בחברת ביטוח? כנראה שביולי הקרן שלכם לא בצמרת
מה פגע בתשואות של הפניקס, מנורה, כלל, מגדל והראל ביום האחרון של חודש יולי והאם זה עניין טכני שיותקן באוגוסט?
חודש יולי הסתיים בטריטוריה מאוד חיובית, כאשר רוב המדדים סיימו בעליות נאות ואיתן מגיעות הציפיות לתשואות יפות בקרנות ההשתלמות והגמל בדגש על כאלה המוטות מניות. להרחבה - קרנות השתלמות ביולי - תשואה של מעל 1% במסלול הכללי; תשואה של כ-2% במסלול המנייתי
המגמה החיובית הורגשה בישראל, כאשר מדד ת"א 35 עלה בכ-2.2%, מדד ת"א 90 עלה בכ-1.3% ומדד ת"א 125 עלה בכ-2.1%. ברקע, המדדים המובילים שברו את שיאי כל הזמנים ביולי מספר פעמים, לצד שיאים במחזורי המסחר. גם וול סטריט זינקה, כשהנאסד"ק הוסיף 4%.
אבל אירוע אחד, ביום המסחר האחרון של החודש, עשוי להעיב מעט על התמונה ולהשפיע באופן דרמטי על מיקום הקרנות בטבלת התשואות החודשית.אותו אירוע מגיע מכיוונה של טבע טבע 0.38% . ביום חמישי האחרון, המניה ירדה ב-1.7% במסחר בתל אביב, ירידה לא דרמטית במיוחד. אבל באותו עבר, במסחר בוול סטריט, טבע נחתכה וסגרה בירידה של כ-8.2%. המשמעות היא שמי שמחזיק טבע בחו"ל "אכל אותה". מי שמחזיק בארץ הרוויח. מדובר על מניה כבדה בתיקים והמשמעות יכולה להגיע להבדל של 0.2%-0.3% בין קרן לקרן. זה ישפיע מאוד על הטבלה בחודש יולי, אבל זה עניין טכני. באוגוסט יהיה יישור קו.
טבע, כך נראה, ירדה על רקע כניסת השלב הראשון של המכסים החדשים לתוקף ב-1 באוגוסט, כאשר ממשל טראמפ החיל "מכסים הדדיים" בשיעור
של 10%-15% על שורה של מוצרים ומדינות, ביניהם גם תרופות. אמנם החברה עצמה כבר כללה את ההשפעה האפשרית בתחזיותיה לשנה, אך הסנטימנט בשוק כלפי סקטור הפארמה כולו היה שלילי.
- טבע מתקרבת לשפל שנתי - מי המוסדיים שינצלו את הירידות?
- טבע תוריד מחר את הבורסה - לקראת פתיחה אנגלית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הפער הזה, בין שער הסגירה בישראל לבין המחיר בארה"ב,
עלול לייצר סטיות בתשואות הקופות והקרנות, כתלות באופי ההחזקה.
מניית הבורסה לני"ע זינקה 11% גפן ב-11%; קמטק צנחה 10%; נעילה שלילית במדדים
לייבפרסון זינקה 37% אחרי דיווחים לשת"פ אפשרי עם גוגל, פוםוום זינקה 9.3%; מניות השבבים בירידות חדות; המלצת הועדה הבין-משרדית הזניקה את מניות הביטוח, ישראכרט זינקה 3.9%,
חברות הביטוח וכרטיסי האשראי יוכלו להיות "בנקים קטנים" האם זו באמת יריית הפתיחה בתחרות בתחום הבנקאות? יש סיכוי, אבל צריך שההמלצות יהפכו לחוק וצריך להגיד את "המיני בנקים" לבנק לכל
דבר ועניין.
האם זה באמת יהיה צעד אסטרטגי לחיזוק התחרות בשוק הבנקאות? צוות בין משרדי ממליץ על פתיחת השוק לשחקנים חדשים. כשמתעמקים בהמלצות רואים שהם בעצם פותחים את השוק לחברות הביטוח ולחברות כרטיסי האשראי ומאפשרים
להם להיות :מיני בנק", זה כיוון חשוב, השאלה אם זה יעבור. יש מרחק רב בין המלצות לבין תקנות וחוק, ואם הגופים האלו יכולים לדגדג לבנקים הגדולים. כדי שתהיה תחרות אמיתית צריך שלגופים האלו תהיה מסה גדולה של לקוחות וזה דווקא אפשרי ויותר מכך צריך שהוא יקבל את המעטפת
של בנק ישראל - כספים-הפקדות, בדיקה, חסות שהציבור יראה בו בעצם בנק לכל דבר ועניין - חברות הביטוח וכרטיסי האשראי יוכלו להיות "בנקים קטנים"
בתוך כך, המדדים ננעלו במגמה שלילית, ת"א 35 ירד 0.63%, ת"א 90 נסוג 0.36%, ת"א 125 ירד 0.56%.
את המחזורים הגדולים רכזו לאומי לאומי 0.46% פועלים פועלים 0.98% וטבע טבע 0.38% כשהתמורה היומית עמדה על כ-255 מיליון שקל בממוצע.
לפני שנה ניתחנו את מניית חברת הלווינות הישראלית גילת גילת 12.33% ואמרנו שהיא מאוד מעניינת. מאז היא הספיקה להכפיל את עצמה - למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת? התשובה הקצרה והתשובה הארוכה. היום גילת הכתה את התחזיות והמניה זינקה ללמעלה. הכנסות החברה ברבעון השני הסתכמו ב-105 מיליון דולר לעומת תחזית של 100.98 מיליון, והרווח למניה עמד על 0.17 דולר לעומת תחזית של 0.04 דולר; גם התחזיות השנתיות עודכנו כלפי מעלה.
- מדוע מזנק הדולר ל-3.44?
- הבורסה באדום: הבנקים ירדו ב-3.2%, הנדל״ן איבד כ-3.5%; עמרם נפלה 8%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המסכים היום כבר הרבה פחות אדומים מאתמול. אוגוסט, שנחשב מסורתית לזמן תנודתית עם מחזורים נמוכים, נפתח במגמה שלילית שבלמה את רצף העליות העקבי שנמשך לאורך החודש פלוס האחרון מאז הסתיימה המערכה העצימה מול איראן. הירידות אתמול לא הגיעו בחלל ריק. הנדל"ן מתמודד כבר תקופה ארוכה עם סביבת ריבית גבוהה, כזאת שלוחצת על היזמים שפתוחים עם הלוואות יקרות על קרקעות וגם מבריחה את הביקושים. קצב המכירות יורד היצע הדירות מזנק לשיאים היסטוריים ותחושת המיצוי בשוק הנדל"ן מתחילה לקבל ביטוי גם בשערי המניות והמדדים.
