ריי דליו מקטין משמעותית את החשיפה לשוק האמריקני

מייסד  קרן הגידור הגדולה בעולם המליץ בתחילת השנה להיכנס לשוק המניות ובמקביל פתח פוזיציות שורט גדולות שהניבו לו רווח. השבוע נחשפו השינויים בפוזיציות הקרן
עמית טל | (11)

ריי דליו, מייסד קרן הגידור קרן ברידג'ווטר, הנחשבת לקרן הגידור הגדולה בעולם, ריכז כותרות רבות בתחילת 2018 לאחר שטען לקראת סוף ינואר בכלי התקשורת השונים כי "אנחנו בתקופה של Goldilocks (ביטוי המציין צמיחה חזקה ואינפלציה נמוכה), אני צופה התפרצות מעלה, יש כל כך הרבה מזומנים שאינם מושקעים בשוק, ולדעתי אנחנו הולכים להיות מוצפים בהם, אם אתה מחזיק במזומנים בתקופה זו, אתה הולך להרגיש די מטומטם", אך במקביל פתח פוזיציות שורט עצומה על השווקים באירופה, פוזיציה שהגיעה בשיא לסכום של 22 מיליארד דולר (לכתבה המלאה). כשבוע לאחר ההצהרה של דליו המדדים בעולם ביצעו תיקון חד למטה.

הערב נראה כי השינויים החדים כי שמבצעת הקרן הם גורם משמעותי לתנועות בשווקים בשבועות האחרונות, וייתכן כי הקרן מגדילה משמעותית את פוזיציות השורט שלה על השוק האמריקני בימים האחרונים.

נכון לסופ"ש האחרון, הקרן שבניהול של דליו הציגה רווח של  כ-4% במהלך החודשים הראשונים של 2018, וזאת למרות שהפסידה בחודש האחרון  כ-1% (כחלק מהיציאה מפוזיציות השורט באירופה). הרבה יותר מהממוצע של מדד קרנות הגידור בארה"ב שעומד היום על עלייה של 0.3% בלבד.

הפרט המעניין בנוגע לחברה הוא השינוי החד והמהיר בפוזיציות של מיליארדים ע"י הקרן. ע"פ הדו"ח של הקרן, פוזיציות השורט של החברה על החברות באירופה ירדו ב-80% בחודש וחצי האחרון, דבר שמסביר במעט את ביצועי היתר של המדדים באירופה לאחרונה.

מדד הדאקס בחודש האחרון: לאחר חולשה מול המדדים באמריקה, זינוק חד בחודש האחרון ברקע ליציאת הקרן מהפוזיציה.

הדו"ח של הקרן מראה כי החברה הרוויחה לאחרונה ממסחר בשוקי המט"ח על המטבעות של הכלכלות המפותחת, אך הפסידה בהימור על במסחר במט"ח על המטבעות של השווקים המתעוררים.

החברה הקטינה את חשיפת הלונג של החברה למניות בארה"ב מרמה של 120% בתחילת השנה לרמה של 10% בלבד מסכום כל הקרן. בסך כל ההימורים של החברה הערב, ההימורים על שורט גדולים יותר מההימורים ללונג.

נשאלת השאלה המעניינת הערב: כמה מתוך הסכום הנותר הוא במזומן וכמה בפוזיציות שורט?

תגובות לכתבה(11):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 7.
    עמית טל עוד לא מאוחר לקבל שיעורים פרטיים משלמה גרינברג (ל"ת)
    ישראל 12/05/2018 15:17
    הגב לתגובה זו
  • 6.
    עמית טל הבלתי נלאה !!!!!! תעיפו אותו כבר (ל"ת)
    א מ 11/05/2018 09:12
    הגב לתגובה זו
  • למר א מ 11/05/2018 17:10
    הגב לתגובה זו
    למה להעיף אותו ילד? האם בגלל שהוא שם לך מראה מול הפנים ומראה לך כמה מצבך רע ואתה מכוער? הבנת את האלגוריה נכון? זה שהוא לא מסכים לדעתך ומשרת את צורת השקעתך לא מצריכה להעיפו מה עוד שהוא צודק בדבריו. אני מבין שהוא פוגע בנימים בנפשך שדואגים לגופך לרעוד מפחד הפסד כספך ויותר ממה שהיפסדת עד כה נכון? אז נא שתה מים קרים והתפכח ילד מנוזל.
  • 5.
    כמה שטויות בכתבה אחת ??? (ל"ת)
    רונן 11/05/2018 00:13
    הגב לתגובה זו
  • לרונן הקטן 11/05/2018 17:14
    הגב לתגובה זו
    מה שעומד מאחורי דבריך ואת רצינותך..
  • 4.
    מקטין חשיפה לפסימיות שלך ולשטויות של גרביץ (ל"ת)
    צור 10/05/2018 23:15
    הגב לתגובה זו
  • תודה שפטרנו מעולו של זה .. (ל"ת)
    לצור 11/05/2018 17:15
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    צודק - יעשה ים כסף בתיקון הקרוב - והוא קרוב מאד (ל"ת)
    ירון 10/05/2018 22:46
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    עובדת שוב עד יום הברבור (ל"ת)
    היד הנעלמה 10/05/2018 22:31
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    ירוק בוהק 10/05/2018 21:21
    הגב לתגובה זו
    כל הזמן עמית טל מפחיד וצועק ירידות..בפועל השוק רק עולה..תפסיק כבר להפחיד ולכתוב מפוזיציה.. ביזפורטל מצפה שתבדקו אותו
  • לירוק בוהק 11/05/2018 17:17
    הגב לתגובה זו
    האחרונות..אפשר?

סגירה צורמת בארה"ב: גלי ההדף מאירופה הכו בעוצמה - הנאסד"ק צלל 4.1%

ה-Brexit הכה בוול סטריט כאשר לקראת הסיום הלחץ גבר. ותראו את ההתרסקות במניות הבנקים 
איתן יונסי |
נושאים בכתבה וול סטריט
גלי ההדף ללא ספק הכו בוול סטריט. הבורסות בארה"ב סגרו בנפילה ואם בתחילת המסחר עוד נראה היה שהסוחרים בניו יורק פחות מתרגשים מה'ברקזיט' וה-S&P500 מסתפק בירידות של 1.9%, אז עד לסיום המגמה השלילית החריפה והמדד סגר במינוס 3.6% כאשר הנאסדא"ק סגר במינוס 4.1%.צריך להגיד שהנפילות באו אחרי ימי של עליות שערים כאשר המשקיעים העריכו שאזרחי בריטניה יבחרו להישאר באיחוד, ההערכות הללו התברר כמוטעות - ולכן התגובה הייתה קשה. בהסתכלות שבועית, הנאסד"ק איבד כמעט 2% (וממשיך להציג את תשואת החסר אל מול שני המדדים האחרים מתחילת השנה). ה-S&P 500 איבד 1.7% והדאו ג'ונס איבד 1.5%. מדדי וול סטריט דאו ג'ונס 0.16% S&P 500 0.13% נאסד"ק -0.21% את הירידות הובילו מניות הבנקים בארה"ב ספגו אש לאחר משאל העם כאשר ג'י פי מורגן איבדה 7%, בנק אוף אמריקה צללה 7%, גולדמן זאקס איבדה 7%, סיטי במינוס 9.3%. מוקדם יותר התבטא יו"ר הבנק המרכזי לשעבר אלן גרינספן באומרו כי התקופה הנוכחית היא הגרועה ביותר הזכורה לו בתקופת שירותו הציבורית. לדבריו התקופה הנוכחית אף גרועה יותר מהירידות בשווקים שחלו באוקטובר 1987. דאז הדאו ג'ונס קרס בשיעור של 23%.  המרוויחים הגדולים נכון לכרגע הם מדד הפחד שטס כמעט 40% וניתן להניח שחלק מהמשקיעים שהיו סקפטים לקראת משאל העם הצטיידו במדד זה. גם הזהב אשר מהווה השקעה אלטרנטיבית למניות, מזנק בשעה זו ביותר מ-5% למחיר של 1,327.5 לאונקיה.  נזכיר כי בשבוע שעבר, נגידת הפדרל ריזרב האמריקני, ג'נט יילן, אמרה כי ליציאה אפשרית של בריטניה מהאיחוד האירופי עלולות להיות השלכות משמעותיות, בין היתר גם על כלכלת ארה"ב. בהחלטת הריבית האחרונה, שכאמור יילן הותירה את הריבית ללא שינוי, ציינה כי אחת מהסיבות להשארת הריבית על כנה הינה חוסר הוודאות העולה ממשאל העם בבריטניה. מתוך כך, עולה האפשרות כי הפד' מתכונן להעלאת ריבית בודדת במהלך השנה. בשעה 20:00 פורסם סקר בייקר יו שהצביע על סגירה מחודשת של אסדות נפט מפיקות בארה"ב. הכמות השבועית חזרה לרדת לאחר שלושה שבועות רצופים של עלייה במספר האסדות המפיקות האמריקניות. מחיר הנפט ירד כמעט 5% למחיר של 47.8 דולר.