אדום באירופה: הדאקס מאבד 0.4%, הפוטסי יורד 0.3%
המדדים המובילים באירופה נסחרים כעת בירידות, וזאת לאחריו דבריו של ג'רום פאואל, יו"ר הפד החדש, אשר מסר את דעתו על הכלכלה בפני הקונגרס. מדד הדאקס הגרמני יורד 0.4%, הפוטסי הבריטי יורד 0.5%, הקאק הצרפתי יורד 0.3% ומדריד יורדת 0.6%. ברקע לירידות, האירו נחלש מול הדולר בשיעור של 0.23%.
DAX 30
FTSE 100 0.03%
CAC 40 0.26%
נראה כי המשקיעים מבינים כי הפד' יהיה חייב לצמצם את תמיכתו בשווקים בקצב מהיר. פאואל ממשיך להיות אופטימי על התקדמות הכלכלה האמריקנית, וכי יהיה נכון להעלות בהדרגה את הריביות במהלך השנה הקרובה על מנת למנוע חימום יתר של הכלכלה.
- המורשת של צבי לובצקי: "כל דבר שאתה עושה – תעשה אותו עד הסוף, גם על המגרש וגם בחדר הישיבות"
- תביעה נגד מיטב טרייד - לא ניתן היה לפעול דרך פלטפורמות המסחר של החברה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
פאואל: "שוק התעסוקה החזק ימשיך לתמוך בהגדלת ההכנסה של משקי הבית ובהוצאה הצרכנית. צמיחה כלכלית מתונה בשותפות הסחר שלנו תמשיך לתרום ליצוא האמריקאי, והסנטימנט העסקי המשתפר לצד עלייה בהכנסות יתרמו לעלייה בהשקעות של המגזר העסקי. ועדת השוק החופשי מעריכה שהסיכונים לכלכלה בטווח הקצר לא חורגים מרמה מאוזנת, אך היא תמשיך לעקוב מקרוב אחר ההתפתחויות".
בגרמניה, נתון הלא מועסקים ירד מ-25(-) לרמה של 22(-) אלף, כאשר תחזיות האנליסטים עמדו על 15(-). השינוי במספר דורשי העבודה במהלך החודש הקודם, למרות היותו פרסום מאוחר, מצביע על הבריאות הכלכלית הכללית במדינה, בגלל שיכולתם של הצרכנים להוצאת כספים ורכישות קשורה קשר ישיר למצב התעסוקה במשק.
הבוקר באסיה, נסגר המסחר בירידות חדות, כאשר הניקיי ירד 1.4%, שנחאי איבדה 1% והונק קונג ירדה 1.4%.
רפי גוזלן, כלכלן ראשי, אי.בי.אי בית השקעות: "העדות הראשונה של פאוול כיו"ר ה-FED על הכלכלה האמריקאית לא הותירה את השווקים אדישים. כמובן שבתיאור מצב המשק האמריקאי הנלווה לנאום אין כל חידוש, אך החידוש בדברי פאוול נמצא בטון הנלווה לדברים ובפרט בעלייה בביטחון שלו בהשגת יעדי ה-FED, כאשר הפוקוס הוא על האינפלציה שכן שוק העבודה כבר בתעסוקה מלאה. הביטחון אותו תיאר פאוול היה זה שהוביל לתגובת השווקים, בפרט לעליית תשואות בשוק האג"ח, ירידה במדדי המניות והתחזקות הדולר. השוק עבר בעקבות הנאום מתמחור של 3 העלאות מינוס ב-2018 ל-3 העלאות פלוס, כאשר לגבי שנת 2019 מתומחרת העלאה אחת נוספת".
- אקזיט של מילארד שקל על ההשקעה במניית הבורסה
- אהרון פרנקל מגדיל שוב את אחזקתו בתמר פטרוליום – נותר ללא מתחרים בקרב על השליטה אחרי שרק אתמול ר
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המדדים ירדו 2% במחזור של 4.2 מיליארד שקל - ת"א סימנה את...
"פאוול ציין כי גורמים שבעבר פעלו כממתני צמיחה ואינפלציה הפכו לכדי גורמים תומכים בצמיחה ובאינפלציה. בין אלו ניתן למנות בעיקר את השיפור בצמיחה הגלובלית ואת המדיניות הפיסקאלית. למעשה פאוול רואה לנגד עיניו משק אמריקאי בתעסוקה מלאה, עם סימנים לעלייה באינפלציה וזה עוד לפני שבאה לידי ביטוי השפעתה המרחיבה של רפורמת המס. כאשר מוסיפים לכך את התנאים הפיננסים הנוחים, מתקבל תמהיל נוח מאוד לפד להמשיך עם תהליך נירמול הריבית".
משקיעים זרים מוכרים מניות, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהזרים נשברו ומכרו - מה קרה אתמול מאחורי הקלעים בבורסה?
המחזור אתמול קפץ ב-50% והסתכם על שיא של 4.2 מיליארד שקל שהחליפו ידיים - אבל בעיקר לכיוון צד אחד - מכירות: מי מכר ומי קנה ומה עשה "הכסף החכם"? ניתוח ביזפורטל
המסחר אתמול בבורסה בתל אביב התאפיין בתנודתיות חריגה, כאשר המדדים המרכזיים פתחו בעליות, על רקע רגיעה מסוימת בתחושת הסיכון לאחר הנאום השני של ראש הממשלה נתניהו, שהגיע כדי "להסביר" את מה שנאמר יום קודם לכן. עם זאת, במהלך המסחר חל מהפך, כאשר גל מכירות סחף
את המדדים מטה, והירידות הלכו והחריפו ככל שהתקרבה הנעילה.
בסיום היום נרשמו ירידות חדות. מדד ת״א 35 איבד כ-1.9%, מדד ת"א 90 ירד 2.4% ומדד ת"א 125 איבד 2%. במבט על הסקטורים, מדדי הפיננסים והביטוח, שהיו הקטר של השוק בעליות, צנחו בכ-3.1% ו-4.3% בהתאמה,
כאשר הירידות לוו במחזור מסחר גבוה במיוחד של כ-4.2 מיליארד שקלים, כפול מהממוצע היומי מתחילת השנה, אשר בלט במיוחד ביחס ליום רביעי "רגיל" ללא פקיעה ולפני החגים, שבדרך כלל מתאפיין במחזורים נמוכים יותר.
מי הוביל את המכירות?
מבדיקת ביזפורטל עולה כי המשקיעים הזרים היו בצד הדומיננטי של המוכרים, ככל הנראה כתגובת המשך למה שכונה על ידי משקיעים רבים "נאום ספרטה" בשל הטון הלוחמני והמסרים על ניתוק כלכלי אפשרי. עיקר פעילות המכירה של הזרים התרכזת בתעודות סל על מדד ת״א 125, שם לבדן נרשמו מכירות של למעלה מ-100 מיליון שקלים נטו.
מעבר לכך, בלטו מכירות במניות דגל בשוק המקומי ובהן אלביט מערכות אלביט מערכות 2.21% , בנק הפועלים פועלים 0.66% , אל על אל על 2.32% , נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן 5.54% והפניקס הפניקס 2.11% , שתרמו כולן ללחץ כלפי מטה על המדדים.
- הכסף ה'טיפש' מתגלה כחכם: המשקיעים הפרטיים גברו על וול סטריט במשבר האחרון
- פיימנט תעניק לקרן הפנסיה הותיקה עמיתים אופציות בפרמיה של 28%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עד כה, עבור המשקיעים הזרים השקעה בישראל היא שילוב של כלכלה פתוחה, יצוא מתקדם ויציבות מוסדית יחסית. כשהמסרים הפוליטיים מאותתים אפשרות של התרחקות ממדינות המערב ומעבר לכלכלה אוטרקית, הדבר מעלה חשש משורה של סיכונים, בהם פגיעה ביצוא וביבוא, שיובילו לפגיעה בזרימות ההון, וכמובן היחלשות המטבע והאטה בצמיחה. שוקי היעד המרכזיים של החברות הישראליות הם אירופה וארה״ב, וכל סימן ליחסים מתוחים עלול להוביל לצמצום ביקושים, חסמים רגולטוריים או מגבלות ייצוא. בנוסף, השקעה במדינה הנתפסת כמתבודדת נחשבת מסוכנת יותר, ולכן דורשת תשואת סיכון גבוהה יותר, דבר שאנחנו כבר רואים בתמחור של אגרות החוב הממשלתיות בימים האחרונים. ולסיום, משקיעים רבים יעדיפו לצמצם חשיפה, דבר שמוביל למכירות של זרים בשוק ההון המקומי ולהכביד על השקל, לייקר את היבוא, ולפגוע בפעילות הכלכלית. החששות הללו מספיקים כדי לגרום לזרים לפעול מהר ולצמצם סיכון.
פימי מימשה מניות בית שמש ב-500 מיליון שקל
קרן פימי, בניהולו של ישי דוידי, מבצעת מהלך נוסף למימוש רווחים. הקרן מכרה כ-8.8% ממניות מנועי בית שמש תמורת כ-500 מיליון שקל. בעקבות העסקה תרד אחזקת הקרן לכ-17% בלבד, לעומת שליטה מלאה שהחזיקה בעבר. המימוש נשעה בדיסקאונט של אחוזים בודדים על מחיר השוק. פימי מורווחת על ההשקעה בבית שמש פי 20, כשרוב העלייה הגיעה בשנתיים האחרונות.
המימוש בבית שמש מצטרף למימושים שביצעה הקרן בתקופה האחרונה. מתחילת החודש מכרה פימי גם כ-13% ממניות עשות אשקלון בהיקף של כ-250 מיליון שקל. באפריל היא מכרה 15% ממניות אורביט תמורת כ-100 מיליון שקל. מדובר בשלוש עסקאות מהותיות שביחד מצטברות למימושים של כ-850 מיליון שקל בתוך פחות מחצי שנה כשבשנה שעברה היו גם מימושים גדולים.
פימי רכשה את השליטה במנועי בית שמש בשנת 2016 מכלל תעשיות לפי שווי חברה של כ-300 מיליון שקל בלבד. השווי הנוכחי של החברה הוא כ-5.7 מיליארד שקל - כלומר, מדובר במימוש לפי שווי הגבוה כמעט פי 20 מההשקעה המקורית.
הדוחות האחרונים של בית שמש ביטאו צמיחה בהכנסות אך שחיקה מסוימת של הרווח. ההכנסות ברבעון השני עלו ב-24% לשיא של כ-77 מיליון דולר, בעיקר בזכות מגזר המנועים שנהנה מביקוש גבוה בשוק הביטחוני בארץ ובחו"ל ושמר על רווחיות גבוהה. מנגד, השורה התחתונה נשחקה, כאשר הרווח הנקי ירד ל-7.2 מיליון דולר לעומת 9 מיליון אשתקד, בעיקר בשל זינוק בהוצאות המימון ל-3.1 מיליון דולר והשפעת מס גבוהה שנבעו מתיסוף חד של השקל והגידול במינוף בעקבות רכישת Turbine Standard. כלומר, הפעילות עצמה ממשיכה להתרחב בקצב מהיר, אך חשיפת החברה לשערי מטבע ולחוב הפיננסי מטילה משקל כבד על התוצאות המדווחות. בנטרול האירועים החריגים ברבעון נראה שהחברה היתה מרוויחה מעל 10 מיליון דולר.
- לא רק מימושים: פימי רוכשת שליטה משותפת בכרמקס ב-85 מיליון דולר
- פימי ממשיכה לממש בעשות: מכרה 240 מיליון שקל למוסדיים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גידול בהכנסות ברבעון מול אשתקד נובע בעיקר מעליה במכירות בשני מגזרי הפעילות, בדגש על גידול במכירות מגזר המנועים. ההכנסות כוללות סך של כ-1.7 מיליון דולר הנובעים מעדכון מחירים ללקוחות ואת מכירותיה של Turbine Standard בהיקף של כ-8.6 מיליון דולר. הכנסות מגזר החלקים ברבעון צמחו בכ-4.4% לעומת הרבעון המקביל אשתקד והסתכמו בכ-43.9 מיליון דולר (מתוכן כ-2.3 מיליון דולר מכירות פנימיות).
