התייחסות לכוכבת של 2017 שנפלה ב-20% מהשיא
סאני ברק קפיטל הוציאו היום התייחסות למניית סאני תקשורת אחרי הדו"חות שפרסמה החברה בסוף השבוע שעבר, כאשר מנהל המחקר, אסף דהן, מסמן נקודה בדו"חות שעשויה לתדלק מחדש את המומנטום לאחר התיקון המתמשך במחיר המניה.
דהן הותיר את ההמלצה 'תשואת יתר' למניה במחיר יעד של 3.05 שקלים. מדובר באפסייד של 26% על מחיר השוק, ורק נזכיר כי מניית סאני תקשורת 0.31% איבדה כ-20% מהשיא שרשמה ביוני האחרון לא לפני שרשמה מהלך עליות מטאורי של 540% מינואר השנה.
"השוק עדיין קונס את סאני בשל חילופים בהנהלה", מסביר דהן בשיחה עם Bizportal. התוצאות של סאני ברבעון השלישי היו מאד טובות. בדרך כלל הרבעון שלישי אמור להיות חלש יותר מבחינה עונתית. למעשה, כולם ציפו לירידה במכירות אבל סאני הראתה כי הירידה לא היתה דרמטית לעומת הרבעון הקודם ויש המשך גידול לעומת שנה שעברה. בנוסף, למרות הפיחות שנרשם בשקל סאני רשמה חוזקה ברווחיות הגולמית. מאחר ומצבה הפיננסי טוב יותר היא יכולה להשיג תנאים טובים יותר מול ספקים. החברה לא צריכה לעשות הרבה כדי להציף ערך. החברה נראית טוב יותר. הפרופיל הפיננסי של החברה, בטח אחרי הנפקה, מביא את החברה למצב בריא יותר ולכן מבחינה תמחורית יש עוד אפסייד".
את הרבעון השלישי סיימה סאני עם עלייה של 16.5% בהכנסות ל-268 מיליון שקל. השקה של הגלקסי נוט 8 תרמה לתוצאות, כאשר החברה מכרה בחמשת הימים האחרונים של הרבעון כ-9,200 מכשירים. להערכת דהן השקת הנוט 8 צפויה לבוא לידי ביטוי גם ברבעון הבא. שיעור הרווחיות הגולמית רשם שיפור ביחס לרבעון המקביל אשתקד והוא עמד ברבעון על 14.9%, כאשר בשונה מרבעונים קודמים, ברבעון הנוכחי נרשם פיחות קל בשער השקל מול הדולר. דהן מעריך כי שיעור רווחיות גולמית של כ-14% הינו בר קיימא.
- סאני: הרווח צנח ב-37% ל-10 מ' שקל, ההכנסות ירדו ב-5% ל-240 מ' שקל
- סאני ברבעון חלש אבל מחלקת דיבידנד ענק של 90 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דהן: "סאני ממשיכה לרשום השקעות ניכרות בהון החוזר, אך בשונה מהרבעונים הקודמים אז ההשקעות נבעו מהגידול בפעילות התפעולית, ברבעון השלישי החברה החליטה לעשות שימוש בכספי ההנפקה, בקווי האשראי ובתזרים מפעילות שוטפת על מנת לשפר את תנאי הסחר מול לקוחות וספקים. בנטרול סעיפים אלה החברה הייתה מציגה תזרים חיובי מפעילות שוטפת. מפירוט יתרות ההון החוזר והיחסים הפיננסים עולה כי אין שינוי מהותי בתנאי האשראי של החברה ללקוחותיה וימי המלאי שרשמו ירידה בשנת 2016 על רקע עיכובים באספקת מלאי, חזרו ברבעון הראשון לרמתם הממוצעת. השינוי העיקרי ברבעון הינו ביתרת הספקים, כאשר בשונה מההשקעה במלאי ולקוחות שהינה תוצאה של גידול בהיקף המכירות, הקיטון של יתרת הספקים הוא תוצאה של החלטה כלכלית של החברה לעשות שימוש ביתרת המזומנים של החברה על מנת לשפר את תנאי הסחר".
בשורה התחתונה, כותב דהן: "סאני ממשיכה להציג תוצאות מרשימות כתוצאה מההשקות המוצלחות של דגמי ה-Galaxy S8 והנוט 8, השקות שסייעו לחברה להגדיל את נתחי השוק שנפגעו ברבעון הרביעי אשתקד. נציין כי השיפור בפרופיל הפיננסי של החברה בעקבות ההנפקה בחודש יוני 2017, השיפור בתוצאות הפעילות והיכולת של החברה לקבל כיום קווי אשראי מהבנקים, כל אלה מאפשרים לחברה לשפר את תנאי הסחר ואת הרווחיות הגולמית".
גרף מניית סאני בחודשים האחרונים:
- 3.סאני משווקת את הטלפונים הכי טובים בעולם ולכן המניה תמשך (ל"ת)בן 13/11/2017 22:26הגב לתגובה זו
- 2.אריאל 13/11/2017 22:25הגב לתגובה זוטלפונים של סמסונג אמינם מאוד ומתקדמים מאוד מאוד.תמורה מלאה לכסף.לא זבל סיני כמו שיומי שמקלקל בחצי הדרך ולא אייפון שהמחיר שלו זה גזל.סמסונג זו החברה היחידה שנותנת תמורה מלאה לכסף.
- 1.אורן כהן 13/11/2017 16:06הגב לתגובה זולאחר עליה של 540 אחוז האדון עדיין רואה אפסייד. אוקי אז שיקנה לעצמו. שוק הסלולריים בתחרות עזה יצרניות סיניות מוכרות מכשירים בחצי מחיר מסמסונג ומאייפון באיכות לא פחות טובה. אז לידיעת אלו שמחזיקים את מניית אפל הזדמנות פז להיפטר מהמנייה לפני שהיא תקרוס לתוך עצמה. אלק שווה 900 מיליארד דולר. כמעט טריליון דולר. מישהו פה איבד פרופורציות לגמרי. חברת טלפוניים ניידים שווה יותר מתמ"ג שנתי של מדינות.
- אוי ליצן, אוי ליצן... (ל"ת)מנהל קירקס 14/11/2017 00:28הגב לתגובה זו
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
מיליארד שקל בייבי - עמירם לוין בתשואה חלומית
פי 1,200 - עמירם לוין, אלוף במיל מלמד את כולנו שהשקעות זה כמובן גם - מזל, אבל גם הרבה שכל-ידע
800 אלף שקל של השקעה הפכו בעת שנקסט ויז'ן הונפקה ל-31 מיליון שקל. זה היה לפני 4 שנים, מאז האלוף עמירם לוין מימש מספר פעמים וירד מרף הדיווח של ה-5%, אבל לביזפורטל נודע שהוא עדיין מחזיק במניות החברה. אם לוין לא היה מממש הוא היה מחזיק כיום מניות ב-1 מיליארד שקל. אבל לוין מימש ובצדק - אף אחד לא יכול היה לדעת שזו השקעה שתניב פי 1,200! ופי 40 מאז שהיא החלה להיסחר.
על פי ההערכות ובהסתמך על מכירות שכן דווחו, לוין נפגש עם כ-250 מיליון שקל במזומן והוא עדיין מחזיק בכמות מניות משמעותית, - לאחר שהמניה עלתה פי ארבע בשנה האחרונה - בלכל הפחות 400 מיליון שקל. בסך הכל מדובר על 650 מיליון שקל, וזו הערכה שמרנית. בפעם הקודמת שניסינו לשאול את לוין על ההשקעה הוא אמר - "בטח שאני מחזיק, אבל זו השקעה פרטית ואני לא מדווח".
עמירם לוין מלווה את החברה מההתחלה. המייסדים היו צריכים דמות מוכרת, דומיננטית, פותחת דלתות ולוין הצטרף. הוא האמין בחברה, השקיע בה, והצליח. ההצלחה של נקסט ויז'ן היא הרבה מזל. לוין הרוויח תשואה של כ-120,000%, זה מזל, אבל לא רק. זו ידיעה, זה ניסיון, זה הרבה שכל. שכל של בניית הדברים הנכונים, הסתכלות מאוד ממוקדת על מה שטוב לחברה ולא מקלישאה, בניית חברה אמיתית והבנה שוטפת של צרכי השוק במטרה לספק את המוצרים הטובים והנכונים לצבאות ולמשתמשים.
- יו"ר נקסט ויז'ן: "יהיו עוד הזמנות גדולות, לא יודע אם כזאת, אבל הביקוש מאוד חזק"
- נקסט ויז׳ן: מי הרוויח מהעלייה ומי נשאר מאחור
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אם תרצו - היה אולי הרבה מזל, אבל המזל הולך עם הטובים - נקסט ויז'ן היא חברה אמיתית ולוין זיהה את האנשים וההנהלה ואת המוצר ועזר להביא אותו למקומות הגבוהים. עכשיו הוא מחוץ לחברה, אין לו תפקיד רשמי, אך הוא עדיין מאמין בחברה ומשקיע בה.
