פורסייט מקבלת עדכון המלצה מאדיסון - תראו את האפסייד
מניית פורסייט, שהייתה עד לאחרונה המניה הכי חמה בת"א וזינקה מאות חוזים אחרי עסקת מובילאיי, זוכה היום לעדכון מעלה של מחיר היעד מצד אדיסון וזאת כחלק מפרויקט האנליזות של הבורסה בת"א. מחיר היעד אותו נקבו בעדכון האנליזה הוא 5.15 שקלים למניה, אפסייד של 49%. באדיסון מנמקים את ההמלצה ומציינים כי "האסטרטגיה של פורסייט, שמתמקדת, בין היתר, ביצרני OEM סיניים כשוק המטרה, מגיעה בעיתוי מוצלח -בעיקר בעקבות הודעתו של המפקח על תעשיית הרכב הסינית בנוגע לתקנים חדשים העשויים להקפיץ את מספר ההתקנות של מערכות התראה אקטיביות לנהגים עד לשנת 2020 .השלמתם של שלושה ניסויי פיילוט מוצלחים עם יצרני OEM מובילים תרמו גם הם למאמצי השיווק של החברה. אנו מצפים להתחלת ניסויי פיילוט באיחוד האירופי ובשווקים עולמיים נוספים ב-2018 ,וכי החברה תתחיל לייצר הכנסות כבר במחצית השנייה של 2018 או במחצית הראשונה של 2019 .הביקוש למערכת ההתראה לשוק האפטר מרקט המתוכנן בישראל צפוי להיות גבוה יותר בעקבות סובסידיות ממשלתיות לעידוד התקנת מערכות ADAS וכן בשל קשריה של החברה עם משקיעיה שהם בין היתר יבואני רכב ישראליים." בנוגע לתזרים המזומנים של החברה, מציינים אדיסון: "במהלך המחצית הראשונה של 2017 ,החברה "שרפה" בממוצע 1.4 מיליון דולר לרבעון, פי שלושה מקצב ההוצאה במחצית השנייה של 2016 ,וזאת בעקבות האצת פעילות הפיתוח והרחבת פעילות השיווק והמכירות. עם האצת קצב ההוצאות הקשורות להשקות מוצר חדשות, אנו מצפים שתזרים המזומנים החופשי של הקבוצה יתאזן במחצית השנייה של 2020 ולא ב-2019 .אף על פי כן, אנו מעריכים שסכום המזומנים נכון ליום 30 ביוני 2017 ,שעמד על-18.3 מיליון דולר, יספיק עד למחצית השנייה של 2019 ,דבר שעלול לדרוש מימון חיצוני של 8-10 מיליון דולר עד להשגת איזון בתזרים המזומנים החופשי. לדעתנו, סביר להניח שהחברה תהיה מסוגלת לגשר על הפער באמצעות מימון עצמי של 39 מיליון דולר באמצעות המרת כתבי האופציה עם מחירי המימוש של עד 4 שקלים למניה." "העלינו את הערכת השווי שלנו, המבוססת על שיטת תזרים המזומנים המהוון (DCF ,(מ-3.45 שקלים ל- 5.15 שקלים למניה, כאשר מתוכם 0.98 שקלים משקפים מוצרים חדשים, 0.35 שקלים משקפים צמיחה מואצת בשוק הסיני בעקבות התקנות הסיניות החדשות ו-0.37 שקלים נובעים מהעלאת יעד נתח השוק ב-2025 למוצרי הקבוצה בסין מ-6% ל-8% .שינוי זה משקף את הצלחת המערכות של FRSX בניסויי הפיילוט בסין." פורסייט -2.72% מפתחת פתרונות תוכנה עבור מערכות עזר מתקדמות לנהג (ADAS) ולאפליקציות נהיגה אוטונומיות לחלוטין (FA) באמצעות שימוש באלגוריתמים למצלמות סטריאו אשר פותחו במהלך כעשור בשיתוף עם צה"ל. מניית החברה זינקה כ-300% אחרי עסקת מובילאיי בשל ה'הייפ' שנוצר סביב תחום המערכות למניעת תאונות דרכים והרכבים האוטונומיים. תג המחיר שקיבלה מובילאיי הכניס תחת זרקור את כל החברות הפועלות בתחום, אך מאז איבדה מניית החברה גובה ומדשדשת מתחילת ספטמבר.
- 4.טליק 31/10/2017 19:29הגב לתגובה זוכל מניה זוכה לאפסייד של 900 אחוז
- 3.דובי 31/10/2017 17:33הגב לתגובה זווזאת רק ההתחלה בהצלחה למחזיקים
- דני 01/11/2017 10:58הגב לתגובה זוהצחקת אותנו...חברה על הפנים אין לה כלום רק בלון נפוח.כל יום עושקת את המשקיעים.עשתה נסויים כבר לפני חצי שנה ועדיין אוויר.סיבוני מסבן את כולם יפה.
- 2.דניאל 31/10/2017 11:31הגב לתגובה זוקדימה לעסקה ראשונה והשמיים הם הגבול.
- 1.בסדר...על מה ולמה? אדיסון....... (ל"ת)פ 31/10/2017 10:50הגב לתגובה זו
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
ת"א 35 סגר סביב ה-0 אחרי יום בו המדד נע בין עליות וירידות; תדיראן ירדה 6.2%, סולרום איבדה 5.4%
המסחר בת"א נסגר ביציבות. מדד ת"א 35 סגה ללא שינוי משמעותי ומדד ת"א 90 עלה ב-0.4%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עלה ב-0.2%, מדד הביטוח עלה 1%, מדד הנדל"ן ירד0.1% ומדד הנפט וגז איבד 0.4%.
רוצים לדעת איזה מניות בולטות היום ומה הסיפור מאחוריהן? הכל כאן העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
בשוק האג"ח נרשמת יציבות לקראת החלטת הריבית בסוף החודש. אג"ח עם מח"מ של כ-10.5 שנים נסחר עם תשואה ברוטו של כ-4.06%. נזכיר כי בסוף השבוע מדד המחירים לצרכן צפוי להתפרסם, במה שיכריע את הכף האם הריבית תרד או לא בסוף החודש. נכון לבוקר זה השוק מתמחר הורדת ריבית באזור 70%.
אחת המניות שבולטת לשלילה בימים האחרונים היא ג'י סיטי. החברה הפתיעה את המשקיעים אחרי שהגדילה את אחזקתה בחברת הבת סיטיקון למעל 50% ותידרש כעת להגיש הצעת רכש מלאה למניות המיעוט, מהלך שעשוי להגיע להיקף של 1.4 מיליארד שקל; במעלות מזהירים כי המינוף עלול לטפס מה שמעורר חשש שהמהלך יכביד על התזרים, והתגובה מורגשת במניה ובאגרות החוב של החברה. לניתוח המלא על מה עשתה החברה, ומה ההשלכות האפשריות - ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- היום של טבע, ומה עוד קרה בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השבוע הקודם ננעל במחזור ענק של כ-13.4 מיליארד שקל השני בגובהו אי פעם, שלב הנעילה (החדש) רשם מחזור של כ-9.4 מיליארד שקל על רקע עדכון המדדים החצי-שנתי. במסגרת העדכון הצטרפו למדד ת״א-35 מניות מגדל ביטוח מגדל ביטוח 2.17% ונקסט ויז׳ן נקסט ויז'ן 7.09% , בעוד שמניות החברה לישראל חברה לישראל 0.35% ואנרג׳יאן אנרג'יאן -3.37% הועברו למדד ת״א-90. המהלך גרם לתנודתיות גדולה במיוחד בשתי האחרונות, בעיקר לאחר הצניחה במניית איי.סי.אל איי.סי.אל 0.11% ובמניית בעלת השליטה בה - החברה לישראל - בעקבות הפשרה עם המדינה סביב זיכיון ים המלח. הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה, גם היום אייסיאל תעמוד במוקד לאחר שהשוק יאכל מחדש את השפעות ההתפתחויות על הרווחיות הליבתית שלה.
