יום המסחר האחרון לשבוע בוול סטריט מתנהל בעליות שערים בהובלת מדד הנאסד"ק. ברקע למסחר תנודתיות חריגה בשוקי המט"ח והאג"ח. נראה כי המשקיעים מתעלמים מניסוי הטילים של צפון קוריאה, ומתרכזים ב 2 גורמים עיקריים: האחד שוק המט"ח שסוער היום, והשני הוא התשואות בשוק האג"ח שממשיכות היום את המגמה של השבוע האחרון ומטפסות. מניית טבע (סימול: TEVA)  מאבדת 1.4% במסחר תנודתי במיוחד וממשיכה לרכז עניין לאור התנודתיות בשבוע האחרון.

נציין כי היום התבצע פקיעת "Quadruple Witching", פקיעה של חוזים על המדדים,אופציות על המדדים, חוזים על מניות ואופציות על מניות. פקיעה זו מתרחש 4 פעמים בשנה, והכינוי שהודבק לה הוא בזכות "הכישוף" בשעה האחרונה למסחר שהנכסים מתנהגים שונה לקראת הסגירה. עוד חשוב לציין כי היסטורית, שבוע הפקיעה נותן תשואת יתר משאר השבועות.

מדדי וול סטריט דאו ג'ונס 0.6% S&P 500 0.32% נאסד"ק 0.22% שוק המט"ח סער היום: הלי"שט משלים זינוק של מעל 2.5% ביומיים האחרונים מול הדולר. היין היפני שנחשב לנכס בטוח נסחר בתנודתיות חריגה: לאחר שמוקדם יותר בבוקר התחזק המטבע לנוכח האיום הצפון קוריאני, אך נחלש לבסוף ב-0.5%. אז מה הסיבה לתנודתיות החזקה? אתמול הודיע הבנק המרכזי על מדיניות המונטארית לחודש הקרוב. אמנם הבנק בחר להשאיר את הריבית על כנה, אך במסיבת עיתונאים שערך מיד לאחר מכן יו"ר הבנק, קנארי, טען האחרון כי בחודשים הקרובים הבנק יתחיל לצמצם את מדיניותו המוניטרית. נציין כי בנק נמנע לעשות זאת כבר בפגישה הנוכחית למרות נתוני אינפלציה המצביעים על עלייה של 2.9% במדד המחירים לצרכן, גבוה בהרבה מהיעד של הבנק שעומד על קצב של 2% בשנה. בתוך כך, נראה כי המשקיעים מקשרים את היציאה המתוכננת של הבנק הבריטי מתוכנית התמריצים לתוכניותיו של הבנק המרכזי באירופה (ECB). התשואות בשוק האג"ח מזנקות היום: התשואה על אג"ח 10 של גרמניה זינקה מוקדם יותר בכ-7% לרמת של 0.44%, התשואה על אג"ח 10 שנים בארצות הברית מטפסת 0.5% ומשלימות מהלך של 10% בימים האחרונים.   נציין כי במוקדם יותר השבוע התבטא יו"ר, ומי שמכונה היום מלך האג"ח, ג'פרי גונדלך, וטען כי התשואות בשוקי האג"ח באירופה מגוחכות לנו הורדת התמיכה מצד הבנקים המרכזיים בחודשים הקרובים (לכתבה המלאה). 2 נכסים רגישים במיוחד להתחזקות הריביות ויהיה מעניין לעקוב אחריהם: הנכס הראשון הוא הזהב שממשיך לאבד גובה, והנכס השני הוא מדד הנאסד"ק שנוטה לסבול מהסטות כספים כאשר הריבית מזנקת (אמש סגר הנאסד"ק בירידה של 0.6%).

בגזרת המאקרו

נתון חשוב שצריך לשים אליו הוא מדד המכירות הקמעונאיות בחודש האחרון. הנתון הצביע על עלייה של 0.2% בלבד לעומת צפי לעלייה של 0.5% בחודש האחרון. הנתון ממחיש עוד יותר את הבעיה שהפד' מתמודד עימה: מצד אחד שוקי המניות בתמחור גבוה (ואלי הגבוה אי פעם), ומצד שני כלכלה ריאלית שמראה סימני האטה חזקים לאחרונה.  

• תיק ההשקעות שלכם צריך להיות גם בסחורות? התשובה של גולדמן סאקס
• למה לשים כסף בפיקדון? הנה אלטרנטיבה מעניינת
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7