דו"חות סודה סטרים: גידול של 84% ברווח ל-14.4 מיליון דולר
סודה סטרים חברת סודהסטרים פרסמה היום את הדו"ח לרבעון השני של השנה. חברת המים המוגזים הישראלית שנסחרת בת"א ובוול סטריט הציגה גידול של 10% בהכנסות לעומת רבעון מקביל אשתקד ל-130.6 מיליון דולר וגידול של 84% ברווח ל-14.4 מיליון דולר. עם זאת, מניית החברה מאבדת כמעט 4% במסחר המוקדם בוול סטריט.
בתוך כך, סודהסטרים דיווחה על המשך גידול מואץ במכירות מערכות ההגזה, אשר הסתכמו ב-859 אלף יחידות ברבעון, גידול של 35% לעומת הרבעון המקביל. היקף מכירות מילויי הגז טיפס לשיא עם מכירות של 8.3 מיליון יחידות ברבעון.
בחברה מציינים כי הצמיחה בהכנסות נבעה בעיקר ממדינות מערב אירופה, המהוות כ-62% מסך ההכנסות ברבעון וכי הגידול בהכנסות הושג על אף השפעה שלילית של שערי החליפין בהיקף של כ-2.9 מיליון דולר.
דניאל בירנבאום, מנכ"ל סודהסטרים: "אנו ממשיכים להוביל מהפכה עולמית בשוק המשקאות מישראל, ממפעלנו ברהט שבנגב, המעסיק כבר קרוב ל-2,000 עובדים מכל גווני הקשת של החברה הישראלית. אנו גאים להיות חברה תעשייתית אשר 98% מתוצרתה בישראל נמכרת ליצוא ל-45 מדינות לרבות גרמניה, שבדיה, יפן, ניו זילנד, ארצות הברית ואפילו גרינלנד. עם המשך הגידול בביקוש למוצרינו אנחנו בוחנים התרחבות תפעולית עתידית באתרים שונים בארץ ובעולם. הצמיחה במכירות וברווחיות נמשכה גם ברבעון השני ומעמדנו כמותג המים המוגזים הגדול בעולם ממשיך להתחזק. ברבעון השני נמכרו 859,000 מערכות הגזה, עלייה של 35% לעומת הרבעון המקביל, ושוב נשבר שיא כל הזמנים בצריכת מילויי גז, 8.3 מיליון יחידות. תוצאות אלו משקפות צריכה של כ-460 מיליון ליטר ברבעון, בערך פי שלושה ממותגי המים המוגזים סן פלגרינו ופרייר השייכים לקונצרן נסטלה העולמי. בהיבט הפיננסי, העלייה המשמעותית בשיעור הרווח התפעולי מדגישה את פוטנציאל הרווחיות של המודל העסקי שלנו ומשקפת את השיפורים שנובעים ממערך הייצור וההתייעלות במבנה ההוצאות. התחזקות המותג סודהסטרים ברחבי העולם במקביל להתחזקות המגה-טרנדים של בריאות ואיכות סביבה, יביאו לכך שעוד ועוד משקי בית יצטרפו למיליוני המשפחות שכבר משתמשות במוצרינו. אנו סמוכים ובטוחים כי האסטרטגיה העסקית שלנו תניב המשך צמיחה עולמית של המותג שתתורגם לרווחיות גדלה וערך גדל לבעלי המניות בטווח הארוך."
- 1.ברוך 03/08/2017 01:58הגב לתגובה זואתמול ירדו לאחר הדוחות מניות סודה סטרים ללא הצדקה כי החברה יציבה מאד ורווחים יש אז מה בדיוק קרא כאן
- גלעד בן ארצי 03/08/2017 09:00הגב לתגובה זואני שואל את אותה שאלה ומת לקבל תשובה. יתכן ששוב פרסמו צפי נמוך לרבעון הבא?
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע 0.93% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- האם טבע היא הזדמנות? סמנכ"ל הכספים של טבע: “הוכחנו שהאסטרטגיה שלנו עובדת"
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
ה"תכנית אסטרטגית" של אוגווינד נחשפת: הנפקה בדיסקאונט למנהלים
אחרי זינוק ביותר מ-50% בעקבות ההבטחות והראיון על "פרק חדש" אוגווינד מודיעה על הנפקה פרטית בדיסקאונט של 30% ובדילול של 42% בהון - המשקיעים הקטנים נשארים בחוץ, וההנהלה "מביעה אמון בחברה" במחיר מבצע; אישור הגיוס תלוי בבעלי המניות - אל תהיו פרייארים!
אוגווינד מתחילת נובמבר אוגווינד זינקה יותר כ-57%, בעקבות הבאזז סביב ה“תוכנית האסטרטגית” וגם ההבטחות שהיו"ר יפתח רון-טל והמנכ"ל טל רז נתנו לנו שעכשיו זו כבר לא חברת מו״פ, אלא “שחקן אנרגיה יזמי באירופה”. אבל היום מתברר מה באמת מסתתר מאחורי כל ההצהרות האחרונות,
דבר שעצוב לומר היה כתוב על הקיר לכל אורך הדרך - גיוס הון בדיסקאונט למקורבים ולבעלי עניין, כשהציבור נשאר בחוץ. כשפורסמה התכנית ניתחנו אותה - מה מסתתר
מאחורי ה"תכנית האסטרטגית" של אוגווינד? כבר בחודש הקודם כתבנו לכם שהחברה לא באמת מתקדמת לשלב מסחרי, אלא מכינה את הקרקע לגיוס הון נוסף. כבר אז כתבנו שאוגווינד מנסה לצייר חזון על התרחבות לאירופה, אבל בפועל זה איתות לשוק שהיא צריכה כסף כדי לשרוד. והנה זה הגיע.
אוגווינד הודיעה כי ועדת הביקורת אישרה הנפקה פרטית של 14.3 מיליון מניות במחיר של 3.5 שקלים למניה יחד עם 14.3 מיליון אופציות במחיר מימוש של 5 שקלים עד סוף 2028. אם לוקחים בחשבון את כל האופציות, זה משקף דילול של כמעט
42% מההון. בשוק המניה נסחרת סביב 4.96 שקלים, כך שהמשתתפים בהנפקה יקבלו את המניות בכ-30% הנחה, ובחישוב אפקטיבי קרוב ל-2 שקלים למניה.
בזמן שהמשקיעים הקטנים רכשו מניות בשערים גבוהים, בזמן שהמשקיעים הסכימו לתת לאוגווינד שאכזבה לא פעם ולא פעמיים
- צ'אנס נוסף. אוגווינד חשפה את הפרצוף שלה, ההנהלה תקבל אופציות ומניות במחירי רצפה. ואם זה לא מספיק, החברה גם מודיעה על כוונה לגייס עד 30 מיליון שקל נוספים ממוסדיים באותם תנאים שפירטנו.
לפי ההודעה לבורסה זה עדיין לא סופי ותלוי באישור האסיפה הכללית
של בעלי המניות. אל תסכימו לאשר מהלך כזה, אל תחתמו על הדילול שלכם. להנהלה לא מגיעה כזאת מתנה לפני שיש בכלל אסטרטגיה, כשכל מה שנראה הוא שהתכנית האסטרטגית היא בכלל לא להתרחב לאירופה אלא לרפד את הכיסים ולדלל את המשקיעים.
- יפתח רון-טל: “אוגווינד משנה כיוון - מאוויר דחוס לפרויקטים של מאות מיליוני אירו באירופה”
- מה מסתתר מאחורי ה"תכנית האסטרטגית" של אוגווינד?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מה שהובטח ומה שבאמת קרה
כשדיברנו עם ההנהלה בתחילת החודש, גם אנחנו רצינו להאמין. רצינו לחשוב שאולי הפעם באמת יש שינוי אמיתי, שאוגווינד עברה שלב. הם דיברו על “פרק חדש באירופה”, על פרויקטים של מאות מיליוני אירו, על מימון מוסדי חכם ועל שלב מסחרי שמתחיל סוף-סוף לקרום עור וגידים - יפתח רון-טל: “אוגווינד משנה כיוון - מאוויר דחוס לפרויקטים של מאות מיליוני אירו באירופה”
