הראלי המדהים בבורסה בת"א - האם היום תירשם היסטוריה?
מדד הבנקים בת"א נמצא במומנטום אדיר. אתמול זינק המדד 1.27% והשלים יום 10 רצוף של עליות לשיא כל הזמנים וזאת בהובלת מניית הפועלים שריכזה מחזור חריג של כמעט 200 מיליון שקלים (לעומת מחזור יומי ממוצע של 78 מיליון שקלים בשלושת החודשים האחרונים). מדד ת"א בנקים-5
הדבר המדהים הוא שמדובר בפעם הראשונה מאז 2009 שמדד הבנקים בת"א רושם 10 ימי עליות רצופים ועוד נציין כי אם גם היום יסגור המדד בעליות (ולפי שעה כך זה נראה), זה יהיה רצף שלא נראה כמותו לפחות מזה שני עשורים.
בתוך כך, בעוד המעו"ף רשם תשואה אפסית ב-12 החודשים האחרונים, מדד הבנקים רשם ראלי גדול של 36%. בכך מדד הבנקים הוא המדד שרשם בשנה האחרונה את העלייה החדה מבין המדדים השונים בת"א כאשר אחריו נמצא מדד ת"א 90 שזינק 27% בדחיפת רפורמת המדדים הגדולה בבורסה (שדווקא שיחקה לרעת מניות הבנקים).
בשיחה עם Bizportal אומר היום אנליסט הבנקים אלון גלזר מלידר שוקי הון כי "מניות הבנקים לא זולות כעת אבל אל מול התימחור של שאר הסקטורים בת"א הן יחסית זולות, ולכן כשיש כניסה של כסף לשוק המניות, אז מניות הבנקים הן האופציה המועדפת. זה עניין שקשור לתיאבון לסיכון כיום בשוק. לא קרה שום דבר חיובי במיוחד בביזנס מבחינת הבנקים בתקופה האחרונה, זה יותר עניין של היעדר אלטרנטיבות אבל אם אתה שואל אותי אז אני בסה"כ חיובי על מניות הבנקים כיום. הביזנס יציב והן מחלקות דיבידנדים".
- עברנו את הטריליון: הבנקים, הביטוח, הנדל"ן וטבע מחזיקים את ת"א 35
- משקיעים בחאקי: כך הפכו החיילים את הבסיסים לחממת השקעות לוהטת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אנליסט הבנקים מאיר סלייטר מירושלים ברוקראז' אמר השבוע בשיחה עם Bizportal כי להערכתו העליות במניות הבנקים קשורות לרגיעה בהיבט של האיום ברגלוציה, כמו גם במהלכי ההתייעלות שהביאו לשיפור בתוצאות. "צריך להבין שלפני כשנה ראינו תימחור חסר במניות הבנקים שהיה קשור בין היתר גם לחששות שהיו בשוק מפני הכבדה ברגולציה. בסופו של דבר דרישות הרגולציה העיקריות התרכזו בוועדת שטרום שמלבד הדרישה למכירת חברות כרטיסי האשראי לא כללה דרישות משמעותיות ברמה המיידית מבחינת הבנקים. זה נתן הרבה מאוד ודאות למשקיעים ופרמיית הסיכון כמעט ונעלמה. מעבר לכך, אפשר אפילו להגיד שסביבת הרגולציה הפכה לאחרונה לידידותית לבנקים - זה ניכר בכך שלא ראינו כבר חודשים ארוכים דרישות הון חדשות מצד הפיקוח על הבנקים וגם ניתן אור ירוק לחלוקת דיבידנדים", כך לדברי סלייטר שאף הוא סבור כי הסקטור אינו זול אך עדיין אטרקטיבי להשקעה ביחס לסקטורים אחרים.
פועלים -4.03% לאומי -3.48% דיסקונט -5.52% בינלאומי -4.83% מזרחי טפחות -4.85%
מדד הבנקים ב-12 החודשים האחרונים, קו מגמה ברור
ביצועי מניות הבנקים בשנים האחרונות:
- 7.המתחזה 12/07/2017 18:58הגב לתגובה זובסיום המסחר
- 6.מה עם ראלי במדד 35 ? יולי 2015 המדד היה 1730 (ל"ת)מר פינק 12/07/2017 11:53הגב לתגובה זו
- 5.אנונימי 12/07/2017 11:52הגב לתגובה זוצריכים לציין שהנגידה בשביל לשמור על הבנקים כשרוב תיקי הבנקים הוא 90% אשראי ,אשראי למשקי הבית מתקרב לטריליון שקל זה לא סתם מספר יש ביסוס לכך אז לא מפרסמים נתונים נכונים ,75% מאזרחי המדינה משועבדים לבנקים זה המון לכן הנגידה בשביל לשמור על יציבות הבנקים אישרה הגדלה של עוד 5% מעבר למותר לקופות המוסדיים לקנות מניות בנקים , הבעיה שכול אזרח חמישי במדינה מוגבל זה נוצר מבועת האשראי + בועת נדל"ן זה התרחשי שקרה בארה"ב ובאירופה לפני המפולת בשנת 200 ,רוצים אשראי אין בעיה , אשראי להכול כמה שתרצו רק בואו ותיקחו אבל אשראי זה צריך להחזיר כושר ובעמידה של אזרחי המדינה הולך ופוחת זאת אומרת שרמת ההכנסה יורדת ורמת ההוצאה לנפש גדלה , זהו הנגידה במקום לשמור על אזרחי המדינה שומרת על הבנקים עכשיו כולם מבוהלים אז יוצאים בהצהרות לעצור את האשראי זה מאוחר הרכבת יצאה לדרך עד שתגיע לתחנה האחרונה שם יש רמזור אדום ותמרור אזהרה אז הבנקים עולים והאזרחים יורדים מדינה עשירה ואזרחים עניים זזו המציאות ולצערנו היא מציאות עצובה . בועות סופם להתרסק יש כללים וחוקים בכלכלה קחו זאת בחשבון . יום טוב
- 4.הידעוני 12/07/2017 11:43הגב לתגובה זוזוהי בפירוש בועה או לחלופין מלכודת פתאים . למרות מאמצי הנגידה בועת הנדלן תתפוצץ ואז הבנקים יתרסקו ויולאמו כמו בעבר הלא רחוק
- 3.חייבים לאזן את הירידות בפארמה בארה"ב,אז מריצים בנקים (ל"ת)קשקוש 12/07/2017 10:34הגב לתגובה זו
- 2.נדהם 12/07/2017 10:12הגב לתגובה זומדהים
- 1.תמיד לפני המפולות מריצים את הבנקים (ל"ת)זאת ההיסטוריה 12/07/2017 10:01הגב לתגובה זו
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
נבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץלאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
לאומי הצליח "לגנוב" את המימון לקיסטון - יממן את שותפות אגד בעסקה שתכניס לבנק כ-100 מיליון שקל בשנה והרווח עלייה יהיה כ-30 מיליון; וגם איך שה שהבטוחה ההדרת - חברת אגד שווה פחות לביטחון מהדירה שלכם?
קיסטון קיסטון אינפרא -1.11% , בעלת השליטה בקבוצת אגד, משלימה מימון מחדש בשותפות אגד, כשבנק לאומי מוביל מימון בהיקף של כ-1.75 מיליארד ש"ח בחיתום מלא. קיסטון נסחרת סביב ה-10 שקלים. מתחילת החודש היא עולה ב-2.2%, מתחילת השנה היא קפצה ב-74.8%, וב-12 החודשים האחרונים היא עלתה ב-71%. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.9 מיליארד ש"ח.
המהלך מחליף שני הסכמי מימון נפרדים שהיו בעבר, וכל אחד מהם נשען על קונסורציום של כמה גופים מממנים. כעת המימון מתרכז בבנק אחד ובהסכם אחד, מה שמפשט את ניהול החוב בשוטף.
המימון החדש מיועד למחזור החוב הקיים, והוא כולל גם מסגרת למימון רכישת יתרת 13.2% מאגד במסגרת אופציית ה-PUT השנייה והאחרונה, שצפויה בפברואר 2026. מבחינת השותפות, זה גם מייצר מסגרת מימון מראש לאירוע המימוש, ולא רק מחליף חוב קיים.
מה הריבית האפקטיבית ולמה היא גבוהה יותר ממשכנתא
הריבית האפקטיבית המשוקללת בעסקה עומדת על כ-6% נכון להיום. חלק משמעותי מהחוב בריבית משתנה, כך שאם סביבת הריבית יורדת, גם עלות המימון עשויה להתעדכן כלפי מטה לפי התמהיל בפועל.
- קיסטון קופצת לאחר זינוק בהכנסות וברווח
- קיסטון: זינוק בהכנסות וברווח - מעלה את תחזית התזרים בכ-57%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כדי להבין איך מתקבל המספר צריך להסתכל על ריביות הבסיס ועל מרווחי האשראי שמתווספים אליהן. חלק מההלוואה בריבית פריים, חלק בריבית בסיס שקלית או צמודה שמחוברת לשוק האג"ח, ובמסלול הצמוד נכנסת גם ההצמדה למדד שמעלה את העלות האפקטיבית כשמגלמים אינפלציה. סיכוי טוב שהריבית תרד בהמשך השנה הבאה. אם בנק ישראל אכן יוריד את המשכנתא בלפחות 0.5%, הריבית על החוב תרד ל-5.5%.
