בגולדמן זאקס ממליצים על אסטרטגיית מסחר לקראת נאומו של טראמפ בקונגרס

הנשיא הטרי דונלד טראמפ יישא דברים בקונגרס האמריקני בשבוע הבא (יום ג'), והמשקיעים בוול סטריט יעקבו מקרוב ובדריכות מרבית אחר דבריו של הנשיא לאומה.

משקיעים רבים מצפים כי הנאום עשוי לספק הזדמנויות מסחר, בין אם טראמפ יכריז על תכניות משמעותיות שעשויות לספק דלק נוסף למה שמכונה 'ראלי טראמפ' ששורר בשווקים מאז תוצאות הבחירות לנשיאות, או בין אם מדבריו של הנשיא יישאר חוסר וודאות ועננה בנוגע לתכניותיו הכלכליות שעשויות להוביל לירידות שערים. יותר ויותר משקיעים טוענים שיש צורך בפרטים יותר ספציפיים בנוגע לתכניותיו הכלכליות של טראמפ להפוך את ארה"ב לנהדרת שוב בכדי להצדיק את מהלך העליות הנוכחי.

שאלה זאת הביאה לכך שבית ההשקעות גולדמן זאקס המליץ לבצע אסטרטגיית אוכף על מספר מניות של חברות שעשויות להיות מושפעות מנאומו של טראמפ, דבר שמעיד על כך שבגולדמן זאקס מאמינים כי נראה תנודתיות רבה במניות אלו, בין אם לעליות ובין אם לירידות. האסטרטגיה כוללת רכישת אופציית CALL ואופציית PUT באותו מחיר מימוש, מתוך אמונה כי המנייה תזוז בשיעור מסויים ללא תלות בכיוון. (להסבר מפורט על האסטרטגיה, לחץ כאן).

במכתב ששלח בית ההשקעות ללקוחות נכתב כי "עם הפוטנציאל שטראמפ ידון ויפרט אודות התכנית להקלה במיסים וביטול האובמה-קאר, אנחנו שמים דגש על רכישת תנודתיות במניות ותעודות סל שחשופים ביסודם למדיניות אלו, ובנוסף הציגו בעבר תנודות חדות בעקבות ציוציו של טראמפ בטוויטר והטחת ביקורת מפיו".

טראמפ כאמור התחייב לבטל ולהחליף את חוק הגנת החולה וטיפול בר השגה, הידוע בכינויו אובמה-קאר, אם כי לאחרונה הוא דחה את מועד הדד ליין ליישם זאת.

בנק ההשקעות התמקד בשמות מתחום הקמעונאות והבריאות ככאלו שיכולים לנוע בתנודתיות רבה לאחר נאומו של טראמפ בשבוע הבא. בגולדמן ציינו בפרט את מגזר צריכת מותרות SPDR consumer discretionary XLY, קרן XRT של מגזר הקמעונאות  וקרן XLV של מגזר הבריאות, לצד תעודת הסל IBB על iShares Nasdaq Biotechnology.

• גולדמן זאקס חותך את התחזיות למניות בסין על רקע מתיחות הסחר
• המניה הישראלית שמככבת במומלצות של גולדמן זאקס; "אלה המניות שיכולות לשרוד מלחמת סחר"

בגולדמן ציינו גם מניות ספציפיות לאסטרטגיה, כגון מניית ג'נרל מוטורס (סימול: GM) שטראמפ כבר תקף בעבר בעקבות רכב שהחברה מייבאת ממקסיקו, וגם את חברת מיילן (סימול: MYL) שעמדה תחת ביקורת רבה בעקבות מחירי התרופות שהרקיעו.

המדדים טיפסו לרמות שיא מאז נצחונו של טראמפ בבחירות לנשיאות ארה"ב, זאת בעיקר בשל הציפיות בשווקים כי התכניות הכלכליות שטראמפ מתכוון ליישם, שצפויות לכלול הפחתת מיסי חברות, הסרת רגולציות סביבתיות וכלכליות, צפויות לעזור לצמיחה הכלכלית ולרווחי החברות. יחד עם זאת, הפרטים המלאים עוד טרם נחשפו, והספק לגבי יכולתו של טראמפ לבצע שינויים משמעותיים טרם היציאה של הקונגרס לפגרה בחודש אוגוסט הולך וגדל.