הציבור נכנס - גיוסים של מעל 800 מיליון שקל החודש בקרנות הנאמנות המנייתיות
מדדי המניות והאג"ח סגרו את שבוע המסחר החולף במגמה שלילית, וקצב הגיוסים בקרנות המסורתיות רשם נסיגה לעומת המומנטום החיובי שנרשם מאז תחילת השנה. לפי ניתוח של מחלקת מחקר יועצים במיטב-דש, קצב הגיוסים בקרנות המסורתיות (כלומר בנטרול הקרנות הכספיות) ירד השבוע והסתכם בכ-280 מיליון שקל בלבד. גיוס זה התחלק לפדיונות של 20 מיליון שקלים בקרנות המחקות, ומנגד גיוס של 300 מיליון שקלים בקרנות המנוהלות. בתוך כך, פדיונות של כ-140 מיליון שקל נרשמו בקרנות הכספיות, כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש. הקטגוריה המגייסת ביותר, בדומה לשבועיים הראשונים השנה ולמרות ירידה ביחס לשבוע הקודם, הינה אג"ח כללי, עם סכום של 410 מיליון שקל, לעומת 540 מיליון שקל בשבוע לפני כן. בדומה לירידה בגיוס, נרשמה גם חולשה במדד האג"ח הכללי שאיבד 0.5% מערכו בסיכום השבוע החולף. מתחילת החודש, קרנות אג"ח כללי גייסו סכום של כ-1.48 מיליארד שקל. הקרנות המנייתיות רשמו גיוס של כ-210 מיליון שקל. אמנם מדובר בהאטה מסוימת לאחר גיוס של 265 מיליון שקל שבוע קודם לכן, אבל מתחילת השנה הגיוס בקרנות המנייתיות כבר מסתכם ב-806 מיליון שקלים, כמעט רבע מהגיוס ב-2016 כולה (בה גויס סכום של 2.47 מיליארד שקלים בקרנות המנייתיות) וזאת תוך 3 שבועות בלבד. מדד המעו"ף דווקא ירד 3.3% מתחילת השנה ומדד ת"א 75 השיל 0.3%. כלומר שוק המניות יורד השנה אבל הציבור דווקא מפגין ביטחון. נציין כי הגיוסים בשבוע החולף נחלקים ל-115 מיליון שקל בקרנות מניות בארץ, כ-45 מיליון שקל בקרנות הגמישות וכ-50 מיליון שקל בקרנות מניות בחו"ל. מנגד, צריך להגיד שבתעודות הסל ניתן לראות פדיונות ערים באפיק המנייתי. נתונים לגבי ינואר 2017 עדיין אין, אבל בדצמבר נרשמו פדיונות של 600 מיליון שקלים בתעודות הסל על מניות בת"א ובסיכום שנתי נרשמו פדיונות של 344 מיליון שקלים. גם אגרות החוב הקונצרניות סיכמו את השבוע במגמה שלילית, כאשר מדדי התל-בונד 20,40,60 רשמו השבוע תשואה שלילית של עד 0.6%. בעקבות ירידות השערים, קרנות אג"ח קונצרני רשמו ירידה בקצב הגיוסים משבוע קודם, שעמד על 160 מיליון שקל, לסכום של כ-100 מיליון שקל. מתחילת החודש, קרנות אג"ח קונצרני גייסו כ-440 מיליון שקל. כמו כן, קצב הפדיונות בקרנות אג"ח מדינה נשאר זהה לזה של שבוע קודם ונאמד בסכום של כ-260 מיליון שקל. מתחילת החודש, קרנות אג"ח מדינה רשמו פדיון של כ-745 מיליון שקל והן ממשיכות להיות קבוצת הקרנות הפודה ביותר מבין הקרנות המסורתיות. גם באפיק השקלי נרשמו פדיונות – הקרנות הכספיות רשמו פדיון של כ-140 מיליון שקל. בסיכום השבוע, הקרנות השקליות רשמו פדיונות של כ-160 מיליון שקל, ירידה בקצב הפדיונות ביחס לשבוע שעבר. מתחילת החודש, הקרנות השקליות פדו כ-515 מיליון שקל. קרנות אג"ח חו"ל רשמו השבוע פדיונות של כ-25 מיליון שקל, ומתחילת החודש הן פדו כ-85 מיליון שקל. מדדי המניות המובילים בבורסה המקומית רשמו בסיכום השבוע החולף תשואה שלילית כאשר המעו"ף איבד 2% (בזמן שה-S&P 500 ירד 0.15% בלבד) ומדד ת"א 75 השיל 0.8% מערכו. גם מדדי וול סטריט סגרו שבוע בתשואה שלילית כאשר הנאסד"ק רשם ירידה של 0.34% והדאו ג'ונס איבד 0.3%.
- 6.זקן 23/01/2017 23:46הגב לתגובה זוכספי תוכנית האוצר "חיסכון לכל ילד" זורמים לבורסה באמצעות חברות ההשקעות. הקצב רק ילך ויגבר בחודשים הקרובים. הבורסה תעוף. זו דעתי. תבדקו אותי
- 5.זנגוויל 23/01/2017 00:14הגב לתגובה זולאמא של איציק 100.
- 4.blond101209 22/01/2017 23:10הגב לתגובה זויוצאים משוק המניות ובגלל זה השוק יורד תסתכלו מה קרה מאמצע דצמבר או אפילו בשבועיים האחרונים מדד ת"א 100 איבד 3.5%
- 3.זה הציבור שנכנס בסוף ואוכל את הזמבורה (ל"ת)אריאל 22/01/2017 21:20הגב לתגובה זו
- 2.פריירים לא מתים. הם אפילו לא מתחלפים (ל"ת)ריגר פישמן 22/01/2017 17:23הגב לתגובה זו
- דבר בשם עצמך פרייר (ל"ת)א100 22/01/2017 23:34הגב לתגובה זו
- 1.הקרנות 22/01/2017 16:26הגב לתגובה זוופתאם כולם מעוניינים לשלם 25% מס ? מעניין.

בית השקעות במוקד: הקרנות המעורבות של אקורד
בית ההשקעות אקורד הצליח לצבור מאות מיליוני שקלים בקרנות המעורובת - מהם הביצועים של הקרנות הללו ואיך הן ביחס לשוק וביחס למדדים?
בשני השבועות האחרונים התמקדנו בקרנות המובילות בקטגוריות הגמישות והמנייתיות בישראל. השבוע נתמקד בבית השקעות קטן יחסית, אקורד, המנהל 7 קרנות בלבד, מתוכן רק 5 עם ותק של יותר מ-4 שנים.
בית ההשקעות אקורד הוקם על ידי שלושה שותפים: קובי שגב, דקל קוטלר ואודי לוין. קבוצת הקרנות הראשונה הוקמה באוגוסט 2020, ומאז נוספו קרנות נוספות בניהול החברה. לאורך השנים, החברה חוותה עליות ומורדות מבחינת ביצועי הקרנות, עם תקופות של ביצועים בינוניים לעומת תקופות עם תשואות מעולות שהובילו את השוק בתל אביב. השבוע נבחן את ביצועי הקרנות המעורבות של אקורד לאורך השנים האחרונות, ביחס למדדים וביחס לקרנות המתחרות.
לאקורד 7 קרנות, כאשר "אקורד מניות" היא קרן חדשה יחסית שפעילה כחצי שנה בלבד. "אקורד אג"ח פלוס" היא קרן מעורבת עם עד 10% מניות, אך גם היא חדשה יחסית ולא נתייחס אליה בהמשך. בנוסף, ישנן שתי קרנות אג"ח: "אקורד אג"ח" (ללא מניות) ו"אקורד אג"ח מדורגות", המתמקדת באג"ח חברות והמרה.
כך נשארנו עם שלוש קרנות בקטגוריות המעורבות המרכזיות: 70/30, 80/20 ו-90/10. כידוע, ישראלים אוהבים קרנות מעורבות, והתחרות בקטגוריות אלו קשה במיוחד. ישנן עשרות קרנות בכל אחת מהקטגוריות השונות, במיוחד אלו עם עד 10%, 20% ו-30% מניות. סך הכל, יש 123 קרנות עם עד 10% מניות, 75 קרנות עד 20% מניות ו-70 קרנות עד 30% מניות. כדי למקד את הבדיקה, נתמקד בקטגוריית "אג"ח כללי בארץ". בקטגוריה זו יש 51 קרנות עם עד 10% מניות, 55 קרנות עם עד 20% מניות ו-58 עם עד 30% מניות. 13 מהן מנהלות נכסים בשווי של יותר ממיליארד שקל, ועוד רבות מנהלות מאות מיליוני שקלים. עם זאת, יש גם לא מעט קרנות קטנות עם כמה מיליוני שקלים בודדים. זוהי ככל הנראה הזירה התוססת ביותר בשוק הקרנות הישראלי, עם תחרות ערה.
- זרקור על קרן: הגמישה המובילה והמלכודת של דמי ניהול אפס
- דירוג קרנות כספיות - ולמה עדיפה קרן כספית על פיקדון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שלוש הקרנות המעורבות של אקורד מנהלות כמה מאות מיליוני שקלים, ונראה שהצליחו לתפוס את תשומת לב המשקיעים בתוך שפע ההיצע. הן אינן הקרנות הגדולות ביותר בקטגוריות שלהן, אך גם לא מדובר בקרנות זעירות.