הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון

רצים לקנות מניות כעת? הנה 2 דברים שצריך לקחת בחשבון

יוסי פינק | (3)
נושאים בכתבה FBI בחירות

ראש ה-FBI ג'יימס קומי הודיע אתמול בלילה (יום א') כי הסתיימה בחינת האימיילים הנוספים שנחשפו והוחלט כי אין מקום לכתב אישום נגד הילרי קלינטון. כיוון שההודעה הדרמטית הזו הגיע יומיים לפני הבחירות, סקרים הפכו ללא רלוונטיים כיוון שלוקח בדר"כ 3 ימים לערוך אותם. לכן את התגובה ניתן לראות רק ביחס ההימורים, כלומר בהסתברות הנגזרת מאתרי ההימורים לניצחון של קלינטון או טראמפ. ויחס ההימורים מתעדכן בזמן אמת. אמש מיד לאחר הודעת ה-FBI נרשם זינוק בהסתברות לניצחונה של קלינטון מאזור ה-78% ל-83%. כלומר לפי אתרי ההימורים, מדובר באירוע שאמור לתת לקלינטון את זריקת המרץ האחרונה - היישר לבית הלבן. אבל האם כך הדבר?

בבורסות כבר עושים את ההתאמות, וזאת מאוד בדומה להתרחשויות ערב ה'ברקזיט'. החוזים העתידיים בוול סטריט נסחרים כעת בעליות חדות של עד 1.5% ברקע להודעת ה-FBI והשינוי ביחס ההימורים. מדד ת"א 25 קופץ 1.2%. זה המקום להזכיר 2 דברים:

- יחס ההימורים נקבע לפי סכומי ההימורים שמופנים לכל צד וסביר לחשוב שאמריקה המבוססת יותר שמצביעה לקלינטון - היא גם זו שמהמרת בסכומי כסף גדולים יותר. ואם ניקח בחשבון שהודעת ה-FBI אתמול כנראה שכנעה אך ורק את המשוכנעים - אז אלו הכניסו סכומי כסף גדולים יותר בהימורים והטו את היחס לטובתה. מבחינת תומכי טראמפ, הודעת ה-FBI דווקא עשויה לדרבן אותם להגיע לקלפיות בהמוניהם, שכן כביכול שוב הממסד הרקוב והמושחת לטענתם בא לעזרתה של קלינטון. 

- לפי יחס ההימורים לקלינטון יש כעת סיכויים של 83% לנצח מחר. ערב הברקזיט בסוף יוני האחרון יחס ההימורים נתן למחנה התומך בהישארות באיחוד האירופי סיכוי של 85%. די דומה. ואנחנו יודעים איך זה נגמר. גם שם עלתה אז האפשרות להטיה בסבירות בשל סכומי הכסף אל מול מספר המהמרים בפועל (לכתבה בעניין). 

פרשן ערוץ 10 נדב איל העלה אתמול פוסט בעניין הודעת ה-FBI וכך הוא כותב: "זו הודעה דרמטית. האם זה כבר יעזור לה? לא. כל שיחה על אימיילים לא טובה לה. כאשר קומי סגר את התיק בפעם הראשונה - היא ירדה ב-2%".

ואחרי הכל הסיכוי של קלינטון לנצח הוא כנראה גדול יותר, כך לפי כל ההערכות המוכרות כעת. נייט סילבר נותן לקלינטון סיכוי של 66.9%. כלומר מי שקונה כעת מניות, הסיכויים הם לטובתו. העניין הוא שעצמת התגובה בשווקים צפויה להיות שונה בכל אחד מהתרחישים, וגם את זה צריך לקחת בחשבון. סוחר בכיר בשוק המקומי שגזר את התגובה הצפויה בוול סטריט (S&P500) ביום שאחרי מהתנהלות השוק בימים האחרונים - מעריך כי שניצחון של טראמפ יפיל את המדד ב-12%, ואילו ניצחון של קלינטון יצית עלייה של 3%.

 

קיראו עוד ב"שוק ההון"

תגובות לכתבה(3):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 3.
    כנראה אחד שנתפס היום בשורט והפסיד את המכנסיים (ל"ת)
    מי זה הסוחר הבכיר?? 07/11/2016 16:04
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    אלי 07/11/2016 12:02
    הגב לתגובה זו
    ינצח למרות שסיכוייו פחתו כביכול.
  • 1.
    קישקשתא 07/11/2016 11:44
    הגב לתגובה זו
    איך יודע אנליסט בורסה שהודעת ה FBI לא תעזור לקלינטון ביומיים שנותרו לבחירות ? הוא עשה מחקר בשטח ? לא , הוא פשוט לא יודע , הוא סתם מנחש . כמוהו עוד מומחים במירכאות ובלעדיהן . כולם מנחשים כולם מקשקשים . ההיגיון אומר דווקא את ההפך . העננה שרבצה על ראש קלינטון מאז הודעת קומיי לפני 8 ימים ושגרמה לצמצום הפער בינה לטראמפ בסקרים התפזרה עכשיו לחלוטין . זה יעודד מחדש את תומכיה הרבים בין השחורים ההיספנים והצעירים שרפו קצת ידיהם אחרי הודעת קומיי וחלק מהם שאולי החליטו שלא להצביע בכלל . הערפל התפזר וסערת הטורנדו מבית היוצר של טראמפ שמאיימת עכשיו על הדמוקרטיה האמריקאית נראית מוחשית מאוד ובברור , לאור סירובו לקבל את תוצאות הבחירות אם יפסיד והאשמות החדשות שלו נגד ה FBI שאת מסקנתו האחרונה שהילרי זכאית לגמרי הוא מסרב לקבל . זה לבד יחזיר מליוני תומכים בהילרי ללכת לקלפיות ולהצביע בעדה ולהוריד מבמת הפוליטיקה את מוסליני האמריקאי החדש שמפר את כל הכללים ושובר את החוקים . מה הוא רוצה אם יפסיד ? מהומות ומלחמת אזרחים ? פחד היום בין מליוני אזרחים שפויים משני צידי הקשת הפוליטית וזה כן נבדק בסקרים שפורסמו !!!
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

הבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%

הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה? 

מערכת ביזפורטל |
נושאים בכתבה שער הדולר מדד הבנקים מדד ת"א 35

הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.  

 דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס.  ארן ארן 15.25%  מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל.  בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).

סאמיט סאמיט -4.78%   הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.

טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25%    זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC

ג'ין טכנולוגיות 6.41%   דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?



להמשך הכתבה לחץ כאן
נבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץנבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץ

לאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם

לאומי הצליח "לגנוב" את המימון לקיסטון - יממן את שותפות אגד בעסקה שתכניס לבנק כ-100 מיליון שקל בשנה והרווח עלייה יהיה כ-30 מיליון; וגם איך שה שהבטוחה ההדרת - חברת אגד שווה פחות לביטחון מהדירה שלכם?

ליאור דנקנר |
נושאים בכתבה קרן קיסטון אגד ריבית

קיסטון קיסטון אינפרא -1.11%  , בעלת השליטה בקבוצת אגד, משלימה מימון מחדש בשותפות אגד, כשבנק לאומי מוביל מימון בהיקף של כ-1.75 מיליארד ש"ח בחיתום מלא. קיסטון נסחרת סביב ה-10 שקלים. מתחילת החודש היא עולה ב-2.2%, מתחילת השנה היא קפצה ב-74.8%, וב-12 החודשים האחרונים היא עלתה ב-71%. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.9 מיליארד ש"ח.

המהלך מחליף שני הסכמי מימון נפרדים שהיו בעבר, וכל אחד מהם נשען על קונסורציום של כמה גופים מממנים. כעת המימון מתרכז בבנק אחד ובהסכם אחד, מה שמפשט את ניהול החוב בשוטף.

המימון החדש מיועד למחזור החוב הקיים, והוא כולל גם מסגרת למימון רכישת יתרת 13.2% מאגד במסגרת אופציית ה-PUT השנייה והאחרונה, שצפויה בפברואר 2026. מבחינת השותפות, זה גם מייצר מסגרת מימון מראש לאירוע המימוש, ולא רק מחליף חוב קיים.


מה הריבית האפקטיבית ולמה היא גבוהה יותר ממשכנתא

הריבית האפקטיבית המשוקללת בעסקה עומדת על כ-6% נכון להיום. חלק משמעותי מהחוב בריבית משתנה, כך שאם סביבת הריבית יורדת, גם עלות המימון עשויה להתעדכן כלפי מטה לפי התמהיל בפועל.

כדי להבין איך מתקבל המספר צריך להסתכל על ריביות הבסיס ועל מרווחי האשראי שמתווספים אליהן. חלק מההלוואה בריבית פריים, חלק בריבית בסיס שקלית או צמודה שמחוברת לשוק האג"ח, ובמסלול הצמוד נכנסת גם ההצמדה למדד שמעלה את העלות האפקטיבית כשמגלמים אינפלציה. סיכוי טוב שהריבית תרד בהמשך השנה הבאה. אם בנק ישראל אכן יוריד את המשכנתא בלפחות 0.5%, הריבית על החוב תרד ל-5.5%.

להמשך הכתבה לחץ כאן