קם מהקרשים? המדד בת"א שטס 40% בחודשיים וחצי
מדד הביומד קם מהקרשים? בעוד המעו"ף נלחץ מטה בחוזקה בתקופה האחרונה ע"י טריו הפארמה של הבורסה בת"א (טבע-פריגו-מיילן), מדד הביומד השחוט דווקא הציג מהלך עליות מרשים ומהשפל שנקבע בפברואר ועד לאמצע השבוע שעבר - טיפס כמעט 40%. בזמן שטבע שהינה המניה הכבדה במעו"ף איבדה מעל 20% בחודשים האחרונים וסגרה היום בשפל של שנים, מניית קומפיוג'ן למשל שהינה המניה בעלת המשקל הגדול ביותר במדד הביומד ביצעה מהלך גדול מעלה.
בתחילת 2014 הגיע מדד הביומד לשיא, מאז נרשמה התרסקות של כ-70% תוך שנתיים, כשהנפילות הגלובליות של תחילת 2016 רק החריפו את המגמה. אך שינוי הכיוון ב-11 בפברואר בהחלט ניכר במדד הביומד.
בטרם נציג את המניות החברות במדד (ונציין - המדד עדיין מציג תשואה שלילית ב-2016), נדגיש כי נסיקתן של חלק מהמניות בו הייתה במקביל להתאוששות שוקי ההון בעולם כולו, וכאמור - המדד הנ"ל התאושש משפל של שנים, כך שסביר שזינוקו היה בשיעור חד במיוחד.
המניה הכבדה במדד הינה קומפיוגן 0.11% (משקל של כ-11%), שזינקה בכ-50% מהשפל, בין היתר בשל העובדה כי השלימה אבן דרך ראשונה ב"דור החדש של תרופות לסרטן" בפעילותה בנוגדן CGEN 15022 אותו היא מפתחת. החברה יצאה בשיתוף פעולה עם ענקית התרופות באייר בתחום האימונותרפיה בסרטן, וקיבלה תשלום של 400 אלף דולר בשל כך. לגבי המניה הנ"ל, נציין כי נוצר בקרב הקהילה הרופאית, כמו גם בקרב משקיעים, מעין ביטחון בנושא תרופות לסרטן המבוססות על אימונותרפיה - כגון זו שהוזכרה.
- אשרי המאמין: כן פייט צופה הכנסות של 685 מיליון דולר
- הכישלון של גמידה סל - עוד חברת ביומד שריסקה את ה"חלום"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הבאה אחריה מבחינת משקל במדד הביומד היא מניית אופקו הלת' עם 10%. מאז השפל של פברואר האחרון המניה זינקה ב-35%. שלישית מבחינת משקל זו מזור - והיא ברשימה של המנצחות מתחילת השנה. ואיך אפשר בלי לציין את רכבת ההרים במנקיינד שמשקלה במדד כיום עומד על 8.8% והספיקה לבצע ראלי של מעל 220%, ועדיין להיות במינוס של 5.7% מתחילת השנה.
המנצחות במדד הביומד מתחילת השנה:
בשנת 2016 המשקיעים של כיטוב מצפים כי החברה תתקדם לקראת אישור התרופה בארה"ב, והגשת התרופה לאישור צפויה להתרחש במחצית השנייה של השנה. בחברה מצפים לקבל את אישור ה-FDA לשיווק התרופה ברבעון השלישי של שנת 2017. אם החברה תשכיל לחתום על הסכם מיסחור – מדובר יהיה בבונוס אדיר עבור המשקיעים.
- אקזיט של מילארד שקל על ההשקעה במניית הבורסה
- אהרון פרנקל מגדיל שוב את אחזקתו בתמר פטרוליום – נותר ללא מתחרים בקרב על השליטה אחרי שרק אתמול ר
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המדדים ירדו 2% במחזור של 4.2 מיליארד שקל - ת"א סימנה את...
פלוריסטם במקום השני מתחילת השנה עם זינוק של 49% משקלה של המניה במדד הביומד הוא 5.25%. נציין כי החברה זכתה למספר אזכורים חיוביים בתקשורת - שהזניקו משמעותית את המניה, בהם כתבה בחדשות 2 אודות החיסון נגד קרינה רדיואקטיבית. בשל פרסום הכתבה, המניה זינקה בכ-30% ביום שלמחרת (ועוד באותם רגעים בוול-סטריט, למי שהזדרז...) ומאז כמעט ולא התממשה. האינדיקציה של הקרינה אשר ממומנת על ידי הממשל האמריקאי עשויה להניב פירות קליניים כבר בשנה הקרובה. מאחר והחברה לא נדרשת לבצע ניסוי קליני בבני אדם – הדרך לאישור המוצר עוברת בניסוי קליני על חיות גדולות בלבד.
פרט לכך, גם אינדיקציות נוספות שבהן פועלת החברה עשויות להיכנס לקליניקה. המובילה שבהן היא CLI – טרשת עורקים חמורה בגפיים התחתונות. ניסוי קליני אמור להתחיל ביפן כבר בחודשים הקרובים, כשהאתגר הגדול של החברה הוא לאתר שותף אסטרטגי ביפן – אשר ייקח על עצמו את מימון הניסוי.
מזור רובוטיקה, שמתחילת השנה קפצה מעל 14% (מקום רביעי במדד), ומהשפל טסה 36%. חברת מזור המשווקת ומוכרת בעולם רובוט לטיפול בבעיות של עמוד השדרה והמוח מכרה ברבעון הראשון של השנה החברה חמש מערכות רובוטיות. בחברה מעריכים כי בשנת 2016 ימשיכו לצמוח ובסה"כ ימכרו יותר מערכות מאשר בשנת 2015. המשקיעים אהבו את הערכות אלו – והזניקו את המניה.
גרף מדד הביומד מ-2013, האם ראינו תחתית?
- 1.מדד הביורמד 01/05/2016 18:30הגב לתגובה זופלוריסטים, מזור, ביונדווקס שהתרסקה.
משקיעים זרים מוכרים מניות, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהזרים נשברו ומכרו - מה קרה אתמול מאחורי הקלעים בבורסה?
המחזור אתמול קפץ ב-50% והסתכם על שיא של 4.2 מיליארד שקל שהחליפו ידיים - אבל בעיקר לכיוון צד אחד - מכירות: מי מכר ומי קנה ומה עשה "הכסף החכם"? ניתוח ביזפורטל
המסחר אתמול בבורסה בתל אביב התאפיין בתנודתיות חריגה, כאשר המדדים המרכזיים פתחו בעליות, על רקע רגיעה מסוימת בתחושת הסיכון לאחר הנאום השני של ראש הממשלה נתניהו, שהגיע כדי "להסביר" את מה שנאמר יום קודם לכן. עם זאת, במהלך המסחר חל מהפך, כאשר גל מכירות סחף
את המדדים מטה, והירידות הלכו והחריפו ככל שהתקרבה הנעילה.
בסיום היום נרשמו ירידות חדות. מדד ת״א 35 איבד כ-1.9%, מדד ת"א 90 ירד 2.4% ומדד ת"א 125 איבד 2%. במבט על הסקטורים, מדדי הפיננסים והביטוח, שהיו הקטר של השוק בעליות, צנחו בכ-3.1% ו-4.3% בהתאמה,
כאשר הירידות לוו במחזור מסחר גבוה במיוחד של כ-4.2 מיליארד שקלים, כפול מהממוצע היומי מתחילת השנה, אשר בלט במיוחד ביחס ליום רביעי "רגיל" ללא פקיעה ולפני החגים, שבדרך כלל מתאפיין במחזורים נמוכים יותר.
מי הוביל את המכירות?
מבדיקת ביזפורטל עולה כי המשקיעים הזרים היו בצד הדומיננטי של המוכרים, ככל הנראה כתגובת המשך למה שכונה על ידי משקיעים רבים "נאום ספרטה" בשל הטון הלוחמני והמסרים על ניתוק כלכלי אפשרי. עיקר פעילות המכירה של הזרים התרכזת בתעודות סל על מדד ת״א 125, שם לבדן נרשמו מכירות של למעלה מ-100 מיליון שקלים נטו.
מעבר לכך, בלטו מכירות במניות דגל בשוק המקומי ובהן אלביט מערכות אלביט מערכות 2.21% , בנק הפועלים פועלים 0.66% , אל על אל על 2.32% , נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן 5.54% והפניקס הפניקס 2.11% , שתרמו כולן ללחץ כלפי מטה על המדדים.
- הכסף ה'טיפש' מתגלה כחכם: המשקיעים הפרטיים גברו על וול סטריט במשבר האחרון
- פיימנט תעניק לקרן הפנסיה הותיקה עמיתים אופציות בפרמיה של 28%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עד כה, עבור המשקיעים הזרים השקעה בישראל היא שילוב של כלכלה פתוחה, יצוא מתקדם ויציבות מוסדית יחסית. כשהמסרים הפוליטיים מאותתים אפשרות של התרחקות ממדינות המערב ומעבר לכלכלה אוטרקית, הדבר מעלה חשש משורה של סיכונים, בהם פגיעה ביצוא וביבוא, שיובילו לפגיעה בזרימות ההון, וכמובן היחלשות המטבע והאטה בצמיחה. שוקי היעד המרכזיים של החברות הישראליות הם אירופה וארה״ב, וכל סימן ליחסים מתוחים עלול להוביל לצמצום ביקושים, חסמים רגולטוריים או מגבלות ייצוא. בנוסף, השקעה במדינה הנתפסת כמתבודדת נחשבת מסוכנת יותר, ולכן דורשת תשואת סיכון גבוהה יותר, דבר שאנחנו כבר רואים בתמחור של אגרות החוב הממשלתיות בימים האחרונים. ולסיום, משקיעים רבים יעדיפו לצמצם חשיפה, דבר שמוביל למכירות של זרים בשוק ההון המקומי ולהכביד על השקל, לייקר את היבוא, ולפגוע בפעילות הכלכלית. החששות הללו מספיקים כדי לגרום לזרים לפעול מהר ולצמצם סיכון.
דניאל לייטנר, מנכ"ל תמיר פישמן קרנות נאמנות, צילום: שרי עוזמנכ"ל הקרן שעשתה 120% ב-3 שנים חושף את הסודות
דניאל לייטנר לקח את הקרן של תמיר פישמן מאפס ל-1.5 מיליארד שקל - בדרך הוא פגש את הקורונה, מהפיכה משפטית, מלחמות בעזה וטילים מאיראן - עדיין הוא פרו-שוק: מאמין בסקטור האנרגיה (דלק ונאוויטס) חותך פוזיציות כשמנכ"לים נוטשים; וגם - האם הורדת ריבית תמנע את
הקריסה של הנדל"ן?
דניאל לייטנר, מנכ"ל תמיר פישמן קרנות נאמנות, לקח את קרן המניות של בית ההשקעות מאפס עגול ליותר מ־1.5 מיליארד שקל בשווי נכסים. ומה שמדהים זה שזה קרה תוך כדי רצף של טלטלות. מהקורונה דרך המהפכה המשפטית ועד המלחמה בעזה וטילים מאיראן ובכל זאת הקרן מציגה בשלוש השנים האחרונות תשואה של יותר מ־120%, שזה לא רק הכי טוב בשוק אלא אפילו עוקף את מה שהביא ה-S&P בתקופה הזאת. בנוסף, חשוב לציין שלכל בית השקעות יש קרנות מוצלחות יותר וכאלו שפחות, לא באנו לנתח את המכלול כולו אלא להבין איך לייטנר הצליח לקחת את הקרן המנייתית לרמות כאלו גבוהות.
השאלה הכי בוערת שנדרשנו אליה הייתה כמובן לאיך הוא מתייחס כמנהל השקעות אל "נאום הספרטה" של נתניהו שאותו הוא הגדיר כ"לא חכם ולא במקום", והוסיף והזהיר שמסרים על "מדינת ספרטה" יכולים להחריף את הלחץ הבינלאומי על ישראל ולקבל גם ביטוי בשוק המקומי.
וכדאי שנקשיב לו. במהלך השנים לייטנר צבר תובנות על מה כדאי - ובעיקר על מה לא כדאי - לעשות. "בהשקעות יותר חשוב זה מה לא לקנות מאשר מה לקנות" וכשמדברים איתו הוא לא מסתיר את ההעדפות שלו: להשקיע באנרגיה, כמו בדלק ובנאוויטס, לזהות בזמן את החולשה של סקטורים בעייתיים כמו נדל"ן, ולהיות עם יד על הדופק כל הזמן. אחד הכללים שהוא פיתח לאורך הדרך הוא "פרדוקס המנכ"ל העוזב" זאת אומרת שכשמנכ"ל עוזב בשיא זה הזמן גם שלנו לממש - ככה עשתה הקרן בנייס כשברק עילם פרש, באייל טרייבר במיטרוניקס וגם בפנינסולה. ואם כבר הזכרנו את נייס - הוא עוקב מקרוב אחרי חברות הצמיחה כמו מאנדיי וגם נייס, הוא מסתכל על מהפכת ה־AI ותוהה בקול האם המודלים העסקיים של החברות האלה בכלל מסוגלים לשרוד כיום "אפשר לשכפל את מאנדיי בעשר דקות".
אבל אם תשאלו אותו איך עושים כזאת תשואה בכזאת סביבה עסקית? התשובה תהיה שאין קסמים, יש עבודה קשה והרבה. לייטנר מנהל את הקרן בגישה שמזכירה יותר כמו פרייבט אקוויטי מקרן נאמנות. הוא קופץ ממשרד למשרד ולא מסתמך רק על ניתוח המספרים שהחברות מנדבות. הוא פוגש בהנהלות, עושה שיחות עם מתחרים ויורד לשטח כל הזמן.
- "עכשיו הזמן לקנות מניות טכנולוגיה - ממליץ על סיניות, פייסבוק, AMD ומיקרוסופט"
- "האמריקאים מכרו תעודות סל והורידו את כל השוק, נוצרה הזדמנות"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אני רוצה להתחיל עם ההסתכלות שלך על הנאום של ראש הממשלה מזווית כלכלית אם שמים את הפוליטיקה בצד מה זה עושה לנו?
