מחפשים כיוונים עתידיים ל-S&P 500? הנה ההצעה המפתיעה של סוסייטה ג'נרל

אלמוג עזר |
נושאים בכתבה וול סטריט

לאחר פתיחת שנה תנודתית, משקיעים בשווקי המניות בארה"ב עדיין מחפשים כיוון עתידי למדדי המניות. על פי מחקר חדש שמפרסם הבנק הצרפתי סוסייטה ג'נרל (Societe Generale) כדאי לאותם משקיעים לשים לב למטבע הסיני - יואן.

הכלכלה הסינית ומטבע היואן בהווה מהווים מקור לאי וודאות בשווקים. אם כי התגלה בשנה האחרונה קשר מפתיע בין שווי המטבע לבין מדד ה-S&P 500. כלומר עליות במטבע מצביעות על עליות עתידיות במדד וירידות במטבע מצביעות על ירידות עתידיות במדד. כך על פי המחקר של סוסייטה ג'נרל ואסטרטגית המניות של הבנק - לאורה פאוכ'ט. 

הירידה בקצב הצמיחה הכלכלית בסין בשנה האחרונה הינה מקור מהותי לדאגה של משמקיעים במדינה בפרט וביבשת בכלל. בתוך כך הפיחות בסך של 4% בשווי היואן באוגוסט האחרון  הצביע באופן ברור על ירידה בפעילות העיסקית בסין וירידה במדדי המניות בכלכלה השנייה בגודלה בעולם ובשאר השווקים המתעוררים. 

בכדי להאיץ את הכלכלה המקומית, מקבלי ההחלטות בסין החליטו בתחילת השנה לבצע פיחות נוסף במטבע המקומי. זאת מתוך התקווה שהורדת ערך המטבע תועיל לשוק האשראי בסין. הפעולה עצמה הביאה לירידות חדות בשוקי המניות במזרח ובמדדי מניות אמריקניים כמו ה-S&P 500. 

נזכיר כי בסין קיים קיבוע בערך היואן אל מול סל המטבעות העולמי. בניגוד למרבית המדינות המערביות בהן המסחר במטבע הינו חופשי ונקבע בין ביקוש והיצע, בסין נקבע שער יציג ורצועת ניוד בה המטבע יכול להיסחר על ידי הבנק המרכזי. רצועת הניוד עומדת בהווה על 2%, לאחר הרחבה הדרגתית של הרצועה מ -0.5% בעשור הקודם, 

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

לקרוא וללמוד: 7 מיתוסים שגורמים למשקיעים להפסיד כסף בבורסה

או: מה שאתה חושב שאתה יודע על כסף, רק יכול לפגוע בך בסופו של דבר. הנה 7 מיתוסים שכדאי להימנע מהם
מתן בן ברוך |
נושאים בכתבה השקעות מיתוסים
פעמים רבות המשקיע הממוצע בבורסה לא פועל ברציונליות אלא מתוך התבססות על מיתוסים ואמונות שנבנו על פני דורות של משקיעים. אין ספק שמערכת השווקים בבורסות העולם היא מערכת דינמית ולא פשוטה שדורשת הבנה ומשמעת על רצפת המסחר, לכן יש להימנע ממיתוסים ולפעול ברציונליות, אלו המיתוסים שהמשקיעים צריכים לשים לב אליהם: 1."גם אתה יכול להיות וורן באפט": במשך 30 שנה גרם וורן באפט לציבור המשקיעים בעולם להעריץ אותו. המיתוס הרווח הוא שבאפט "פשוט בוחר" את מניות הערך שלו כך טועים אנשים לחשוב בניסיון לשכפל את הישגיו. האמת רחוקה מכך, באפט בוחר בפינצטה את המניות שלו באופן מורכב מאוד, כך האורקל מאומהה מצליח להשיג תשואות נאות לאורך שנים.
2."דמי ניהול טובים יותר-ביצועים טובים יותר" מיליוני משקיעים "תקועים" בקרנות נאמנות שלא מצליחות להכות את מדד הייחוס שלהם לאורך שנים. יקר לא אומר בהכרח טוב יותר. 3."צריך להתמקד או בניתוח טכני או בניתוח פונדמנטלי": חסידי הגישה הפונדמנטלית יאמרו שצריך ללמוד ולהבין את יסודות החברה לעומק על מנת להעריך את ביצועיה בעתיד. לעומת זאת, מאמיני הניתוח הטכני דוגלים בגישה שהגרף מגלם בתוכו את כל המידע הרלוונטי, ההיסטוריה תספר על העתיד. האמת היא איפה שהוא באמצע, אין גביע קדוש אחד, צריך להיות עם ראש פתוח שכן לכל גישה יש את היתרונות והחסרונות שלה. מילת המפתח היא איזון. 4."השקעה פסיבית": אין כזה דבר משקיע "פסיבי", יש צורך תמידי באיזון מחדש של תיק ההשקעות, הכנסת רעיונות חדשים, חיזוק חולשות וכו'. מן העבר השני חשוב לזכור כי אקטיביות יתר יכולה לגרום לשחיקת רווחים על ידי עמלות.