משנה למנכ"ל אסם על עסקת נסטלה: "שום דבר לא ודאי או מובטח, לא הייתי מתעסק בספקולציות"
אסם עסקת אסם-נסטלה מתקרבת לרגעי ההכרעה שלה, עת יצביעו מחזיקי המניות של אסם ביום חמישי הקרוב בעד או נגד המיזוג עם בעלת השליטה שלה - ויציאתה לפועל של העסקה אינה דבר סגור וחתום כלל וכלל. בינתיים, ביום חמישי האחרון פרסמה החברה הישראלית את דו"חותיה הכספיים חלשים יחסית, ואלו הציגו ירידה של 3.1% ברווח הנקי ב-2015, לסכום של 384 מיליון שקל, כשגם בסעיף ההכנסות הציגה החברה ירידה של 2%, ל-4.17 מיליארד שקל.
בשיחה עם Bizportal, הגיב פנחס קימלמן, המשנה למנכ"ל אסם בנושא כספים לדו"חות החברה: "דו"חות חלשים? זההכל עניין יחסי. הדו"חות בהחלט משקפים ירידה במכירות וירידה ברווח, אך צריך להבין שהתוצאות מתקבלות על רקע שינויים בסביבה העסקית של ענף המזון: בינואר 2015 נכנס לתוקפו חוק המזון והטיל מגבלות רבות על החברות, כששינוי נוסף הוא הקפאת ההליכים ב'מגה', מה שיוצר חוסר ודאות למבנה הקמעונאי בישראל, יחד עם הקלה על יבוא מזון, והתחזקות המותג הפרטי. אלו שינויים בסביבה העסקית, שמשפיעים על כל הענף, ובין השאר גם על אסם".
האם החולשה בדו"חות שלכם מעידה על תנאים נוחים יותר לצרכן, בדמות המחירים?
"הצרכן כבר מרגיש את זה, ןירגיש את זה גם בעתיד הקרוב, באופן חד משמעי: חלק מהירידה ברווח התפעולי הוא מגידול בהנחות ובמבצעים שביצענו. ב-2015 מחירי אסם לצרכן היו נמוכים ב-3%".
והצרכן צריך לדאוג שהדו"חות החלשים יביאו לעליית מחירים בעתיד?
"אני לא רואה עלייה במחירים, אבל צריך לזכור שגם ירידת מחירים לא מתמשכת לנצח: השנה הזו התאפיינה בירידת מחירים תוך שחיקה ברווח התפעולי, ואנחנו נתאמץ לנקוט בכל תהליכי ההתייעלות האפשריים. לדוגמא, צמצמנו את הוצאות המכירה וההנהלה, מתוך מטרה להתייעל, כדי שחלק מהחסכונות ישורשרו לצרכן, מבלי שתהיה פגיעה ברווחיות שלנו". קימלמן התייחס גם לשינויים הרבים בשוק הקמעונאות, ואמר כי קיים חוסר ודאות רב בסקטור.
- עוד עליית מחירים: קרטון חלב יעלה יותר מ-7 שקל; מה יקרה למחיר הדלק
- רעידת אדמה: בהסתדרות מבקשים הבהרות ממכירת הקנין הרוחני של אסם
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מה התחושות לקראת עסקת אסם-נסטלה, האם תצא לפועל, ואיך זה ישפיע על העובדים?
"מבחינת החברה והעובדים, כבר היום נסטלה מחזיקה ב-63% מהחברה, כך שיש לה שליטה בחברה. המעבר לא אמור להשפיע על העובדים או ההנהלה. לעומת זאת, לגבי ההצבעה – כל קול קובע, צריכים לחכות ליום ההצבעה: שום דבר לא מובטח - הציבור צריך לומר את דברו, וההכרעה תהיה ב-17 לחודש.
האם הדו"חות החלשים יחסית לא ''יוציאו את החשק'' לנסטלה?
"אנחנו נתנו את תצמית הדו"חות הכספיים ל-2015 כבר טרם ההודעה של נסטלה, כך שכל בעלי המניות, נסטלה והציבור - היו מודעים לכך עוד טרם חמישי האחרון. התוצאות שפרסמנו אז אמנם היו לא מבוקרות וסופיות, אבל אין פער משמעותי, כך שאני לא צופה שינוי בגישה שלהם לגבי אסם. זו עסקה בין בעלי המניות, והם יקבלו את ההחלטות הכי טובות מבחינתן. אין פה שום דבר ודאי, ולא הייתי מתעסק בספקולציות".
- 1.הכל ספינים (ל"ת)ספין 13/03/2016 12:34הגב לתגובה זו
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
נבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץלאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
לאומי הצליח "לגנוב" את המימון לקיסטון - יממן את שותפות אגד בעסקה שתכניס לבנק כ-100 מיליון שקל בשנה והרווח עלייה יהיה כ-30 מיליון; וגם איך שה שהבטוחה ההדרת - חברת אגד שווה פחות לביטחון מהדירה שלכם?
קיסטון קיסטון אינפרא -1.11% , בעלת השליטה בקבוצת אגד, משלימה מימון מחדש בשותפות אגד, כשבנק לאומי מוביל מימון בהיקף של כ-1.75 מיליארד ש"ח בחיתום מלא. קיסטון נסחרת סביב ה-10 שקלים. מתחילת החודש היא עולה ב-2.2%, מתחילת השנה היא קפצה ב-74.8%, וב-12 החודשים האחרונים היא עלתה ב-71%. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.9 מיליארד ש"ח.
המהלך מחליף שני הסכמי מימון נפרדים שהיו בעבר, וכל אחד מהם נשען על קונסורציום של כמה גופים מממנים. כעת המימון מתרכז בבנק אחד ובהסכם אחד, מה שמפשט את ניהול החוב בשוטף.
המימון החדש מיועד למחזור החוב הקיים, והוא כולל גם מסגרת למימון רכישת יתרת 13.2% מאגד במסגרת אופציית ה-PUT השנייה והאחרונה, שצפויה בפברואר 2026. מבחינת השותפות, זה גם מייצר מסגרת מימון מראש לאירוע המימוש, ולא רק מחליף חוב קיים.
מה הריבית האפקטיבית ולמה היא גבוהה יותר ממשכנתא
הריבית האפקטיבית המשוקללת בעסקה עומדת על כ-6% נכון להיום. חלק משמעותי מהחוב בריבית משתנה, כך שאם סביבת הריבית יורדת, גם עלות המימון עשויה להתעדכן כלפי מטה לפי התמהיל בפועל.
- קיסטון קופצת לאחר זינוק בהכנסות וברווח
- קיסטון: זינוק בהכנסות וברווח - מעלה את תחזית התזרים בכ-57%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כדי להבין איך מתקבל המספר צריך להסתכל על ריביות הבסיס ועל מרווחי האשראי שמתווספים אליהן. חלק מההלוואה בריבית פריים, חלק בריבית בסיס שקלית או צמודה שמחוברת לשוק האג"ח, ובמסלול הצמוד נכנסת גם ההצמדה למדד שמעלה את העלות האפקטיבית כשמגלמים אינפלציה. סיכוי טוב שהריבית תרד בהמשך השנה הבאה. אם בנק ישראל אכן יוריד את המשכנתא בלפחות 0.5%, הריבית על החוב תרד ל-5.5%.
