ברבעון השני השנה, חברת ההשקעות Davis Selected Advisers, בראשות כריס דיוויס, הפחיתה באופן משמעותי את החזקתה בברקשייר האת'וויי Berkshire Hathaway Inc 1.07%  של וורן באפט. המהלך כלל מכירה של כמעט שליש מהמניות שהחברה החזיקה — החלטה שנעשתה לאחר שמניית החברה רשמה שיא היסטורי. המימוש בוצע רגע לפני האסיפה השנתית של ברקשייר, שבה באפט הפתיע את המשקיעים כשהודיע כי יפרוש מתפקיד המנכ"ל בסוף השנה, אם כי יישאר יו"ר הדירקטוריון.

על פי דיווח שהוגש לרשות ניירות הערך האמריקאית (טופס 13-F), ההחזקה של הקרן במניות מסוג A "מקבילות" (לאחר המרה ממניות B) ירדה מיותר מ-2,000 מניות בסוף מרץ ל-1,434 מניות בלבד בסוף יוני. מדובר בשווי מצטבר של מאות מיליוני דולרים שהומרו למזומן או הושקעו באפיקים אחרים.

למרות הקיטון, ברקשייר נותרה אחת משלוש ההחזקות הגדולות ביותר בתיק של הקרן, עם שווי שוק של כ-1 מיליארד דולר — כ-5% מסך התיק, המוערך בכ-22 מיליארד דולר. היא ניצבת מיד אחרי קפיטל וואן ומטא, שגם בהן מחזיקה הקרן נתח משמעותי.

לא משקיע מזדמן

מה שהופך את המהלך לבולט הוא שדיוויס אינו משקיע מזדמן בברקשייר. הוא משמש כדירקטור בחברה ונחשב שנים לאחד מהתומכים הבולטים שלה בקהילת ההשקעות. כבר יותר משלושה עשורים הוא מלווה את באפט, משבח את המודל העסקי של החברה, את תרבותה הארגונית ואת האיתנות הפיננסית שלה. ברמה האישית, דיוויס מחזיק באופן ישיר 36 מניות מסוג A ועוד מניות מסוג B בשווי כולל של כ-26 מיליון דולר, ולא מכר מהן אף מניה. העובדה הזו מדגישה שהמהלך נועד לניהול התיק של הקרן, ולא משקף ירידה באמון האישי שלו בחברה.

• התסבוכת של באפט בחברת המזון הוותיקה; והדוחות של ברקשייר
• מהפכת ה-AI: האם השיטה של באפט עדיין רלוונטית?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

נתוני המסחר מסבירים את העיתוי. במהלך הרבעון השני נסחרה מניית A של ברקשייר בממוצע של כ-762 אלף דולר, עם שיא של מעל 809 אלף דולר בתחילת מאי — רמות שיא היסטוריות. מאז ההודעה על פרישת באפט, המניה ירדה בכ-13% וכיום נסחרת סביב 700 אלף דולר.

המסחר המוקדם בוול סטריט מתנהל במגמה מעורבת אחרי פרסום מדד המחירים לצרכן (CPI) לחודש יולי בארה"ב. המדד עלה ב־2.7% בשיעור שנתי, מעט מתחת לצפי בשוק שעמד על 2.8%, וב־0.2% בחודש, בהתאם להערכות. מדד הליבה - ללא מזון ואנרגיה - עלה ב־0.3% בחודש וב־3.0% בשנה, בהתאם לתחזיות המוקדמות. הנתונים לא הפתיעו את המשקיעים, והחוזים על הדאו נסחרים ללא שינוי סביב ה-0, החוזים על S&P 500 גם הם אדישים סביב ה-0, והחוזים על הנאסד"ק גם הם ללא שינוי מהותי.

טסלה - רצף של ארבעה ימי עליות

בין המניות הבולטות במסחר המוקדם נמצאת טסלה טסלה שמטפסת בכ-0.3% לרמה של 340 דולר, אחרי ארבעה ימי עליות רצופים. העלייה מגיעה למרות מתיחות בין מנכ"ל החברה, אילון מאסק, לבין אפל, סביב הפליה - לטענת מאסק - בחנות האפליקציות של אפל. מאסק טוען כי אפל מפלה לרעה את יישומי הבינה המלאכותית של XAI גרוק וגם את הרשת החברתית X בצורה שחוסמת אותם מלהגיע לקהל רחב. מאסק רוצה לקחת את זה לבית המשפט - אפל עדיין לא הגיבה - מאסק נגד אפל: "ה-App Store מפלה את X וגרוק"

מניית אינטל אינטל מוסיפה כ־2.8% במסחר המוקדם, אחרי עלייה של 3.5% אתמול. זאת, בעקבות פגישה בין מנכ"ל החברה ליפ בו טאן לבין הנשיא טראמפ, שנראית ככזאת שתפשיר את היחסים בין הצדדים. רק לפני מספר ימים מתח טראמפ ביקורת חריפה על טאן ואף קרא לו לשקול את התפטרותו, בטענה שהחברה מאבדת את ההובלה הטכנולוגית לטייוואן סמיקונדקטור. אולם, לאחר הפגישה אתמול, הנשיא שינה את הטון והדגיש את חשיבות שיתוף הפעולה עם אינטל כחלק מהמאמץ להחזיר את ייצור השבבים המתקדמים לארה"ב. נראה כי השניים סיכמו על פגישה נוספת בשבוע הבא, שעשויה להוביל לצעדים ממשיים בתמיכת הממשל ביכולות הייצור של החברה.

מניית אנבידיה אנבידיה נחלשת בכ־0.4% לרמה של 181.4 דולר, לאחר ירידה דומה אתמול. זאת בעקבות הסכם עם הבית הלבן המאפשר לה ולחברת AMD למכור שבבי בינה מלאכותית ללקוחות בסין, בתמורה להעברת 15% מההכנסות לממשל האמריקני. מדובר בעסקה שעשויה להחזיר את החברות לשוק הסיני - השני בגודלו בתחום - אך היא טומנת בחובה גם עלויות גבוהות ואי־ודאות משפטית, בנוסף על העובדה שממשלת סין קראה לחברות המקומיות שלא לרכוש שבבים מאנבידיה הממשל הסיני לחברות המקומיות: "אל תקנו מאנבידיה".

• המשקיעים באינטל רגועים - הם צריכים לדאוג
• אינטל עלולה לאבד את היתרון היחיד שלה; זה יכול להיות מסוכן
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7