אלביט מערכות: עלייה בהכנסות הרבעון השני; פסגות: "המניה נסחרת מעל לשווי"
אלביט מערכות אלביט מערכות בניהולו של בצאלאל מכליס פרסמה את תוצאות הרבעון השני של השנה מהן עולה כי ההכנסות עלו ב-6.7% לעומת התקופה המקבילה אשתקד ל-749.6 מיליון דולר.
הרווח הנקי נותר ללא שינוי מהותי והסתכם ב-53.5 מיליון דולר, המהווים 7.1% מסך ההכנסות, לעומת 52.6 מיליון דולר, המהווים 7.5% מההכנסות ברבעון המקביל אשתקד.
בשורה התחתונה הרווח למניה (non-GAAP) עלה ל-1.25 דולרים למניה, לעומת 1.23 דולרים למניה ברבעון המקביל של 2014.
חלק החברה בתוצאות חברות כלולות ושותפויות ברבעון השני של 2015 הסתכם בהפסד של 400 אלף דולר, בהשוואה לרווח של כ- 1.7 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.
הרווח התפעולי (non-GAAP) ברבעון השני ב-75.4 מיליון דולר, 10.1% מסך ההכנסות, בהשוואה ל-73.1 מיליון דולר, 10.4% מסך ההכנסות, ברבעון המקביל אשתקד.
לאחר סיום הרבעון השני אלביט מערכות השלימה את רכישת חטיבת הסייבר והמודיעין של נייס מערכות, כאשר החברה הבת סייברביט נמצאת בתהליך מיזוג הפעילות שנרכשה אל תוך החברה.
אילנית שרף מפסגות אמרה בתגובה לדו"חות: "לאחר רבעון אחד בו לא נרשם גידול בצבר ההזמנות, החברה חזרה הרבעון לרשום עלייה בצבר שהגיע לשיא חדש של למעלה מ-6.3 מיליארד דולר. הדו"חות הכספיים הצביעו על המשך הצמיחה בשווקים המתפתחים, על רקע ההשקעה שהחברה מבצעת בחדירה לשווקים אלו זו תקופה ארוכה. השקעה זו באה לידי ביטוי הרבעון גם בגידול בהוצאות שיווק ומכירה ששחקה את פוטנציאל הצמיחה ברווחיות התפעולית, שנבע מהצמיחה ברווחיות הגולמית".
- ירידות בת"א ביום ראשון? אלביט, טבע והשבבים בארביטראז' שלילי
- אלביט זכתה בחוזה של 120 מיליון דולר לאספקת מל"טים ללקוח בינלאומי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- 2.ברק 11/08/2015 23:10הגב לתגובה זולקנות בזול! עלק השווי הכלכלי שלנו. ואיך בדיוק הם קבעו את השווי הכלכלי? ברור שלוקח קצת זמן עד מרגע שרוכשים חברה ועד שממזגים את פעילות השיווק כמה פעמים ראינו את זה קורה בחברת טבע?
- 1.תומר 11/08/2015 10:38הגב לתגובה זוהבועה בשיא התנפחותה אין כמעט שיפור בהכנסות ורווחים והמניות עולות בלי סוף גם נייס עלתה 90 אחוז בלי שיפור ממשי בעסקים הכול בכספי ציבור החוסכים בפנסיות ובגמל אין פיקוח על המוסדיים מריצים מניות כדי לקבל בונוסים
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
