אחרי פדיונות של 103 מיליארד דולר בפימקו מלקקים את הפצעים

אלמוג עזר |
נושאים בכתבה ביל גרוס פימקו

עונת הדוחות המשיכה גם היום באירופה והפעם היה זה תורה של ענקית הביטוח אליאנץ - חברת הביטוח הגדולה באירופה. החברה רשמה גידול של 15% ברווחים ורשמה רווח נקי של 2.02 מיליארד אירו.

גם בשורת ההכנסות החברה צמחה והציגה הכנסות של 30.2 מיליארד אירו - גידול של 2.4% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. מניית אליאנץ ירדה היום 1.1% במסחר בבורסת פרנקפורט. 

זו לא הייתה שנה פשוטה לענקית הביטוח הגרמנית. החברה שמפעילה את קרן האג"ח הגדולה בעולם פימקו רשמה שיא שלילי בשווי הפדיונות שלה בשנה האחרונה. זאת לאור עזיבתו של ביל גרוס, הלא הוא מר אג"ח, מנהל ההשקעות שהיה מזוהה יותר מכל עם הקרן. סמנכ"ל הכספים של תאגיד אליאנץ, שהתראיין היום לרשת החדשות CNBC טען מוקדם יותר כי קרן האג"ח היא עדיין "בית עיקרי למשקיעי אג"ח מסביב לעולם, כפי שהייתה תמיד". 

סמנכ"ל הכספים דיטר וומר (Dieter Wemmer) טען כי בשנה האחרונה הקרן הניבה "תשואה מצויינת". זאת, למרות שפדיונות מקרן השקעות אמורה לפגוע בביצועיה לאורך זמן. לכן לדבריו "יש להריע למנהלי האג"ח בקרן שהצליחו להניב תשואה נהדרת לעומת שאר התעשייה". 

הפדיונות בקרן הדגל של פימקו  Total Return Bond Fund  הגיעו בחצי השנה הראשונה של השנה ל-42 מיליארד דולר. הפדיונות הללו מצטרפים לנתונים של  שנת 2014 בה הקרן פדתה 103 מיליארד דולר. כך על פי הסטטיסטיקה של אתר הקרנות מורנינגסטאר. לדברי וומר, השיח על עזיבתו של גרוס תם והיום השיח בחברה הוא כיצד יש לפזר את הנכסים הרבים של המשקיעים. 

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

לקרוא וללמוד: 7 מיתוסים שגורמים למשקיעים להפסיד כסף בבורסה

או: מה שאתה חושב שאתה יודע על כסף, רק יכול לפגוע בך בסופו של דבר. הנה 7 מיתוסים שכדאי להימנע מהם
מתן בן ברוך |
נושאים בכתבה השקעות מיתוסים
פעמים רבות המשקיע הממוצע בבורסה לא פועל ברציונליות אלא מתוך התבססות על מיתוסים ואמונות שנבנו על פני דורות של משקיעים. אין ספק שמערכת השווקים בבורסות העולם היא מערכת דינמית ולא פשוטה שדורשת הבנה ומשמעת על רצפת המסחר, לכן יש להימנע ממיתוסים ולפעול ברציונליות, אלו המיתוסים שהמשקיעים צריכים לשים לב אליהם: 1."גם אתה יכול להיות וורן באפט": במשך 30 שנה גרם וורן באפט לציבור המשקיעים בעולם להעריץ אותו. המיתוס הרווח הוא שבאפט "פשוט בוחר" את מניות הערך שלו כך טועים אנשים לחשוב בניסיון לשכפל את הישגיו. האמת רחוקה מכך, באפט בוחר בפינצטה את המניות שלו באופן מורכב מאוד, כך האורקל מאומהה מצליח להשיג תשואות נאות לאורך שנים.
2."דמי ניהול טובים יותר-ביצועים טובים יותר" מיליוני משקיעים "תקועים" בקרנות נאמנות שלא מצליחות להכות את מדד הייחוס שלהם לאורך שנים. יקר לא אומר בהכרח טוב יותר. 3."צריך להתמקד או בניתוח טכני או בניתוח פונדמנטלי": חסידי הגישה הפונדמנטלית יאמרו שצריך ללמוד ולהבין את יסודות החברה לעומק על מנת להעריך את ביצועיה בעתיד. לעומת זאת, מאמיני הניתוח הטכני דוגלים בגישה שהגרף מגלם בתוכו את כל המידע הרלוונטי, ההיסטוריה תספר על העתיד. האמת היא איפה שהוא באמצע, אין גביע קדוש אחד, צריך להיות עם ראש פתוח שכן לכל גישה יש את היתרונות והחסרונות שלה. מילת המפתח היא איזון. 4."השקעה פסיבית": אין כזה דבר משקיע "פסיבי", יש צורך תמידי באיזון מחדש של תיק ההשקעות, הכנסת רעיונות חדשים, חיזוק חולשות וכו'. מן העבר השני חשוב לזכור כי אקטיביות יתר יכולה לגרום לשחיקת רווחים על ידי עמלות.