מחיר הנפט שהשלים לאחרונה ראלי אדיר של מעל 35% תוך שבועות ספורים מבצע עם תחילת השבוע המשך ראלי מרשים. היום מחיר הנפט המשיך לעלות 1.75% וחצה (שוב) את גבול ה-60 דולר. הלילה יפורסם סקר המלאים של ארה"ב על ידי ארגון ה-API (ארגון הנפט האמריקני), שיצביע על דוח המלאים הרשמי שיפורסם מחר באמצע המסחר.

חצי שעה לאחר סיום המסחר 23:30 (שעון ישראל) יפורסם דוח המלאים של ארגון הנפט האמריקני. בשבוע שעבר הדוח הראה על ירידה במלאים של 1.5 מיליון חביות. הדוח חפף לדוח המלאים של משרד האנרגיה שפורסם יום למחרת והציג ירידה במלאים של 3.9 מיליון חביות במלאי הנפט הגולמי. זו הייתה הירידה הראשונה במלאים שנרשמה מזה 3 חודשים במדינה (!) ובמובן מסוים, הדוח נתן את האישור להמשך הראלי במחיר הנפט. 

הודעות חיוביות לגבי מחיר הנפט מגיעה היום מתחום הביקוש באמריקה. הממשל בארה"ב העלה היום את תחזית הביקוש של המדינה לנפט לכדי 340 אלף חביות ליום, לעומת התחזית הקודמת של 330 אלף חביות.  

מחלקת המחקר של גולדמן זאקס אינה חולקת עם המשקיעים את האופטימיות לגבי המשך כיוונו של מחיר  הנפט צפונה. המחלקה שחררה הבוקר תחזית דובית למדי לגבי מחיר הנפט.

• מחירי הנפט עולים: טראמפ מכריז על חסימת מכליות
• מחירי הנפט מתחת ל-55 דולר לחבית - הרמה הנמוכה ביותר מאז 2021
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בענקית ההשקעות מבהירים כי שוק הנפט ברבעון הנוכחי סובל מהיצע יתר בהיקף של 1.9 מיליון חביות ביום - ההיצע הרבעוני הגדול ביותר מזה שנה - והדבר יבוא לידי ביטוי בסופו של דבר במחיר החבית. אגב, גולדמן לא לבד, גם מריל לינץ' וברקליס פרסמו לאחרונה תחזיות פאסימיות לגבי מחיר הנפט. בגולדמן זאקס טוענים כי הירידות בנפט לא בהכרח יהיו מיידיות, בעיקר בגלל שבארה"ב נכנסים כעת לתקופת הקיץ שמאופיינת בביקושים חזקים - אך בהמשך השנה ולקראת הסתיו נראה תיקון חזק כלפי מטה. 

הסיבה המרכזית לכך שמחיר הנפט צלל מרמות של מעל 100 דולר בשנה שעברה לרמת שפל של 45 דולר הייתה ה'בום' הגדול בתעשיית פצלי הנפט האמריקנית. כלומר מקצב הפקה יומי של 4-5 מיליון חביות נפט, ארה"ב צמחה לקצב הפקה של מעל 10 מיליון חביות ביום. וברגע שארגון אופ"'ק החליט שאין בכוונתו לצמצם בתפוקה בכדי לווסת את המחיר - הנפט התרסק.

השלכות ההתרסקות היו צמצום דרמטי במספר אסדות הפקת הנפט בארה"ב, בשל חוסר כדאיות כלכליות נוכח ירידת המחיר. עם זאת, עליית מחיר הנפט בשבועות האחרונים עשויה לשנות את התמוה. בכיר באחת מחברות פצלי הנפט הגדולות בארה"ב אמר לפיננשל טיימס כי 70 דולר לחבית זה מחיר שהופך את ההפקה למשתלמת. ובעניין זה נציין כי התאוששות תעשיית פצלי הנפט בארה"ב, דווקא עשויה להביא ללחץ כלפי מטה במחיר החבית. 

נציין כי העליות היום במחיר הנפט באות בעיקר ברקע להיחלשות הדולר מול האירו (יורד כעת 1%) ולמרות דיווח מצד סעודיה לפיו באפריל קצב ההפקה במדינה טיפס לשיא של 10.3 מיליון חביות ביום. ייתכן שהגידול בקצב ההפקה הסעודי מאותת על ביקושים חזקים ולכן הדבר תורם לעליית מחיר הנפט.