יום המסחר האחרון בבורסה לשנת 2014 יתקיים ביום רביעי ומדד המעו"ף צפוי לנעול את השנה עם עלייה של כ-10% אבל זו בהחלט לא הייתה שנה פשוטה להשקעה בבורסה בת"א. המעו"ף אמנם רשם תשואה נאה מאוד, אבל בתוך המדד מרבית המניות (13 במספר) רשמו תשואה שלילית ובמדד ת"א-100 המצב היה אפילו גרוע יותר (62 מניות רשמו שנה שלילית) - כלומר סלקטיביות הייתה שם המשחק עבור מי שמחפש להשקיע במניות ספציפיות.

גם 2015 צפויה להיות שנה מורכבת עבור המשקיע. אחת הדרכים להשקיע באופן דפנסיבי יותר היא לאתר מניות שמחלקות דיבידנד ומתפקדות גם כסוג של אג"ח שמחלק קופון - כלומר לא להסתמך רק על ניסיון להשיג תשואה.

Bizportal מביא בכתבה זו את 10 החברות במדד ת"א-100 שהציגו את תשואת הדיבידנד הגבוהה היותר בבורסה מתחילת השנה. דלק רכב - 15.06%, בזק - 11.29%, דיסקונט השקעות - 8.96% ו-פז נפט - 8.8%. הרשימה המלאה מצורפת.

מדד תל-דיב שבו יש את 34 המניות הגדולות בבורסה בת"א (מתוך המאגר) אשר תשואת הדיבידנד השנתית המינימלית שלהן הינה 2% בשתיים מתוך שלוש השנים האחרונות רשם השנה ירידה של 6.5%, בעיקר בגלל נפילה של 5.6% בחודש האחרון. תשואת הדיבידנד של המדד עומדת השנה על כ-3.5% (עלייה קלה לעומת 3.2% בשנת 2013). פוקס היא המניה בעלת המשקל הגבוה ביותר במדד התל-דיב ואחריה כיל. טבע ובזק הן המניות הטובות ביותר במדד השנה - למניות הדיבידנד במדד - לחץ כאן

• דו"ח: המוסדיים מגדילים חשיפה להשקעות אלטרנטיביות
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

באותו הזמן, מדד מניות הדיבינד המוביל בארה"ב, ה-Dow Jones U.S. Select Dividend, דווקא רשם מהלך עליות של 14%, תשואה דומה לתשואת המדדים המובילים בארה"ב (הנאסד"ק עלה 15% ומדד ה-S&P500 עלה 13.5%. מדד הדיב' האמריקני כולל מניות של 100 חברות אמריקאיות המובילות בתשואת הדיבידנד ובעלות היסטוריית חלוקת דיבידנד. מבין המניות הכבדות במדד נציין את אנרג'י קורפ (אנרגיה), שברון (נפט) ופיליפ פוריס (סיגריות). לוקהיד מרטין (תחום התעופה) שהינה המניה הכבדה במדד - רשמה השנה עלייה של 31.6%. לדף המניה - לחץ כאן

בועז ורשבסקי, מנהל השקעות בפסגות: "חברות ביטוח נותנות דיבידנד שוטף כחלק מהמדינות השוטפת, אך אין כאן משהו מוחלט - תשואת דיבידנד גבוהה זאת לא בהכרח ההשקעה הטובה היותר".

הקשר בין תשואת דיבידנד לתשואת המניה: "דסק"ש העניקה תשואהת דיבידנד של 8.96% כחלק מהאסטרטגיה להעלות מזומנים למעלה לאידיבי ומנגד המניה עצמה נתנה ביצועים פחות טובים וירדה כ-70%. מניית בזק לעומת זאת בלטה לחיוב עם תשואת דיבידנד של 11.29% והמניה עלתה מתחילה השנה ב-34%".

• המוסדיים אמרו "עד כאן": חבילת השכר של עמי לנדאו לא אושרה
• מנכ"ל אנלייבקס מנסה להרגיע את בעלי המניות, רומז על צורך במזומנים?
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• ״אנחנו מחלקים כבר 20 שנה ברצף דיבידנד; נמצאים בכל מקרר בארץ״

ורשבסקי מסביר שיש הבדל בין חברות בארץ לחברות בחו"ל - שם חברה שמפרסמת שהיא מחלקת דיבידנד המשקיעים יודעים לאורך זמן שיקבלו דיבידנד ואין שינוי תכוף במדיניות. לדבריו השקעה במניות דיבידנד בחו"ל ובמיוחד בארה"ב מעניינת על רקע הריבית הנמוכה והתנודתיות הגבוהה.

ורשבסקי מסביר את התמריץ להשקיע במניות שנותנות תשואת דיבידנד גבוהה: "הרעיון הוא להשקיע במניות שנותנות דיבידנדים באופן שוטף וכך למעשה להחזיר את ההשקעה בתוך תקופה מסויימת. זו יכול להיות השקעה לטווח ארוך - שבה לא מוכרים ובפועל מקבלים תשואה שוטפת כמו באג"ח".

חלוקת המזומנים במסגרת תשלום הדיבנדים מעניקה למשקיעים תשואה נוספת על מרכיב ההון. ניתן לחבר את תשואת המניה עם תשואת הדיבידנד ולקבל תשואה כוללת - כלומר שינוי ערך המניה לצד המזומנים שהעבירה לבעלי המניות.

תשואת הדיבידנד מחושבת כך שאם החברה מחלקת יותר מזומן חזרה לבעלי המניות התשואה עולה, אך אם מחיר המניה יורד, מכל מיני סיבות, התשואה עולה גם כן.