מזור: ברקליס החל לסקר את המניה ב'משקל יתר' - מה האפסייד?

בנק ההשקעות מונה את הסיבות להמלצה החיובית על חברת המכשור הרפואי -"רוח גבית לצמיחה משמעותית בשנים הקרובות"

בנק ההשקעות ברקליס החל לסקר את מניית מזור רובוטיקה הישראלית. החברה המפתחת את מערכת הרנסנס המנחה כלים נתוחיים באמצעות מפת הדמיה, מקבלת המלצת 'משקל יתר' ומחיר יעד למניה של 23 דולר - אפסייד של 22% על המחיר בוול סטריט נכון להיום העומד על 18.89 דולר למניה. בתוך כך, החברה הודיעה היום כי היא מכרה מערכת רנסס נוספת בארה"ב, הפעם למרכז הרפואי, Lawnwood, שבפלורידה.

ברקליס מציינים בדו"ח את הנקודות הבאות לזכותה של מזור:

* מזור רובוטיקה היא החברה היחידה בעלת אישור FDA למיקום מדויק של כלים ניתוחיים בניתוחי גב.

* מערכת הרנסנס של מזור הוכיחה כמעלה את הדיוק וכמורידה את הקרינה לה חשופים החולה והמנתח כאחד בהשוואה לניתוחים ללא המערכת.

* להערכת ברקליס המערכת מספקת יתרונות המעודדים את הצורך השוטף בה ובין היתר מציינים שדיוק רב יותר יוביל לפחות סיבוכים, פחות כאבים, פחות איבוד דם במהלך הניתוח, החלמה מהירה יותר ובכלל לתוצאות טובות יותר.

* המערכת מאפשרת למנתח לתכנן מראש את תוואי הטיפול תוך לקיחה בחשבון של עיוותי עמוד שדרה, והורדת כמות הקרינה לה נחשף המנתח.

* מזור מהווה הצעת ערך משמעותית לבתיה"ח שכן היא מורידה את כמות הסיבוכים/ניתוחים החוזרים ובכך חוסכת למערכת סכומי כסף משמעותיים.

* בברקליס מצפים שאימוץ הטכנולוגיה יגדל לאור העלייה בכמות הנתונים הקליניים שמציגה המערכת ומאמצי הפיתוח והשיווק המשמעותיים שמבצעת החברה.

להערכת ברקליס, ההתרחבות של מזור, מאמציה להגדיל את החשיפה לרובוטיקה בניתוחי גב והמשך הפוקוס על איכות הטיפול יהוו רוח גבית לצמיחה משמעותית בהכנסותיה של מזור בשנים הקרובות. בנוסף, מציינים בברקליס גם את הפוטנציאל של מזור להתפתח לאינדיקציות נוספות ביניהן גם ניתוחי מוח.

התמחור מתבצע בהשוואה לחברות ציוד רפואי בעלות צמיחה גבוהה כדוג' MAKO,ISRG,NVDQ הנסחרות לפי מכפיל 7 על הכנסותיהם הצפויות ב-2015. לאור הצפי לצמיחה גבוהה יותר במהלך שלוש השנים הקרובות מצד מזור, קבע ברקליס מכפיל הכנסות של 8 על הכנסותיה הצפויות ב-2015 (40 מיליון דולר) ומחיר יעד של 23 דולר.

תגובות לכתבה(6):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 5.
    מיכל 11/11/2013 14:42
    הגב לתגובה זו
    אגבענקים מתעניינים..וורן באפט אחרי רכישת ישקר אמר שיבחן עוד הצעות ישראליות מבטיחות...והמבין יבין
  • 4.
    מלשין 11/11/2013 14:39
    הגב לתגובה זו
    שלא ידעתם..עוד תתתעורו בוקר אחד ותשמעו שענק ביומד עולמי לוטש עיניים..רק עינין של זמן...
  • 3.
    weinman__n 11/11/2013 12:45
    הגב לתגובה זו
    חברה מצויינת עם הרבה פוטנציאל! האישור למערכת ניתוחי מוח צפוי להתקבל בעוד מספר חודשים (רבעון ראשון 2014) ואז השמיים הם הגבול
  • 2.
    זיו 11/11/2013 12:35
    הגב לתגובה זו
    מה שאומר שכמעט חצי מהמנותחים, שמראש סבלו מכאבים, יוצאים עם נזק גדול יותר משנכנסו. אחוזי ההצלחה של מזור הם 99%!
  • 1.
    יודע דבר 11/11/2013 12:18
    הגב לתגובה זו
    מזור היא אחת מנושאות הדגל של הביומד ולא סתם היתה שיאנית בעליות בשנה הקודמת..אבל הצפי ורוד והמניה תמשיך לשבור שיאים...לעקוב
  • אינטרסנט בשקל - ממש ניתוח מעמיק (ל"ת)
    אנונימי 11/11/2013 12:54
    הגב לתגובה זו

הישג ענק: בריינסטורם משחררת תוצאות סופיות חזקות בניסוי בחולי ALS

בריינסטורם טסה 140% בשבוע החולף והיום מדווחת: 92% מהחולים הציגו אפקט קליני חיובי. המנכ"ל: "נרגשים לקראת השלב הבא"
תומר קורנפלד |
נושאים בכתבה בריינסטורם
אחרי שבוע מורט עצבים - חברת בריינסטורם (סימול: BCLI) משחררת היום את התוצאות הקליניות של הניסוי בחולי ניוון שרירים מסוג ALS והן בהחלט עונות על הציפיות. בשבוע האחרון, לקראת הדיווח - זינקה המניה ב-138% לשווי של 115 מיליון דולר. תוצאות הניסוי שמפרסמת היום בריינסטורם הן התוצאות הסופיות של ניסוי קליני שלב 2a שנערך בבית החולים הדסה. תוצאות הניסוי הצביעו על כך שב-92% מהחולים ניכר אפקט קליני חיובית בזכות הטיפול שהעניקה בריינסטורם המבוסס על תאי גזע. "אנחנו מאוד מעודדים מהתוצאות הסופיות שהתקבלו", אומר מנכ"ל בריינסטורם, ד"ר טוני פיורינו, "בהמשך לניסוי שלב 2/1, התוצאות החדשות שבות ומציירות תמונה מבטיחה ביחס ליעילות טיפול תאי הגזע שלנו. אנחנו מאוד נרגשים לקראת השלב הבא, שבו נראה האם התוצאות החיוביות האלו משחזרות את עצמן ואף מועצמות כתוצאה מהזרקה רב פעמית". מחלת ה-ALS היא מחלה חשוכת מרפא. מאז הוקמת בריינסטורם היא מנסה לפתח טיפול למחלה מבוסס על תאי הגזע. בחברה מעריכים כי גודל השוק אליו פונה הטיפול של החברה - ככל שיאושר בסופו של דבר הוא כמיליארד דולר בשנה. תוצאות הניסוי הראו כי הטיפול של בריינסטורם הצליח להאט את התקדמות המחלה בשיעור של 45% בשלושת החודשים הראשונים שלאחר הטיפול. בששת החודשים הראשונים שלאחר הטיפול קצב התקדמות המחלה ירד בשיעור של 57%. החלק הראשון של הניסוי שתוצאותיו פורסמו בשנה שעברה התייחס ל-12 חולים. החלק הנוכחי של הניסוי מתייחס ל-12 חולים נוספים (שניים נשרו במהלך הניסוי מסיבות שונות). בסה"כ טופלו על ידי החברה במסגרת הניסוי 26 חולים בבית החולים הדסה בירושלים. החוקר הראשי של הניסיו הוא הראשי פרופ' דמיטריוס קרוסיס מהמחלקה הנוירולוגית ומהמומחים המובילים בעולם בהשתלת תאי גזע. פרסום התוצאות מקדם את בריינסטורם שלב נוסף ומכריע בדרך לקבלת אישור לשווק את הטיפול לחולים, שיווק שמותנה בביצוע ניסויים נוספים. כעת תמשיך החברה לביצוע סבב נוסף של ניסויים, במסגרתם תיבדק יעילות הטיפול גם במתן טיפולים חוזרים. זאת בניסיון להוכיח כי האפקט הקליני ניתן לשימור, ואולי אף לשיפור, למשך זמן רב יותר מכפי שנבדק בניסוי שאת תוצאותיו פרסמה החברה היום. מהניסוי עולה כי ברוב המכריע של החולים שלגופם הוזרקו תאי הגזע המיוחדים של החברה - נראתה האטה משמעותית בהתקדמות מחלת ה-ALSהסופנית, שבדר"כ מביאה למותו של החולה בתוך שנתיים עד חמש שנים מרגע הופעת התסמינים הראשונים. ניכר היה כי המשקיעים נערכו לתוצאות הניסוי מראש - זאת לאחר שהחברה דיווחה בשבוע שעבר כי היא עתידה לפרסם ב-5 בינואר. האפקט בשוק היה עצום והמניה זינקה במחזורים הולכים ועולים. כעת, לאחר פרסום התוצאות - הפוקוס של המשקיעים עובר לניסוי חשוב יותר שנערך בארה"ב תחת פרוטוקול של ה-FDA. הניסוי הינו ניסוי שלב 2 שמתבצע בשלושה מרכזים רפואיים מובילים בארה"ב. הניסוי כולל 48 חולים במחלת ה-ALS. בימים אלו מתבצע גיוס החולים אך בחברה מעריכים כי התוצאות יפורסמו רק בשנת 2016. פרופסור דימיטריוס קרוסיס מהמחלקה הנוירולוגית בבית החולים הדסה עין כרם שהוביל את הניסוי: "זה הניסוי הקליני השני שהשלמתי לטיפול בחולי ALS באמצעות תאי הגזע של בריינסטורם, וההתרגשות שלי מהפוטנציאל של הטיפול הספציפי הזה רק גדלה והולכת. אני מתרשם מאוד מהיעילות העקבית שהופגנה בשני הטיפולים, כמעט כל מטופל בניסוי השני הפגין אפקט חיובי. אני בהחלט מאמין שאם בניסויים הבאים גם תופגן רמה דומה של יעילות, תאי הגזע של בריינסטורם יהפכו לאופציה ראשונה במעלה לטיפול בחולי ALS".