מפסיקים לסחור: כלל פיננסים מוכרת את חבר הבורסה לבנק ירושלים
כלל פיננסים חתמה על הסכם עם בנק ירושלים למכירת כלל פיננסים בטוחה תמורת ההון העצמי של כלל בטוחה, העומד נכון ליום 30 ביוני 2013 על כ-275 מיליון שקל (ויותאם עד למועד ההשלמה). במסגרת ההסכם שנחתם, כלל פיננסים תמכור לבנק את החזקותיה בכלל פיננסים בטוחה. בנק ירושלים צפוי לקלוט חלק משמעותי מעובדי הפעילות. עם השלמת העסקה כלל פיננסים תשפר מהותית את יתרת המזומנים שלה, דבר שיאפשר פירעון כל התחייבויותיה, כאשר לאחר מכן יוותרו בקופתה נכסים פיננסים בסכום הנאמד במעל 200 מיליון שקל. פעילות הברוקראז' הנרכשת כוללת כ- 8,000 לקוחות פרטיים עצמאיים ובנוסף כוללת הפעילות כ- 180 לקוחות מוסדיים גדולים מהארץ ומחו"ל. עם יציאת העסקה לפועל תסתיים למעשה פעילותה העסקית של כלל פיננסים, בהתאם לאסטרטגיה שהותוותה על ידי איזי כהן, מנכ"ל הקבוצה. יורם נוה, מנכ"ל כלל פיננסים, אמר לאחר פרסום המכירה כי "העסקה שנחתמה הינה עסקה מצוינת לשני הצדדים, אנו מוכרים את החברה לגורם בנקאי אשר צפוי לקלוט עובדים רבים ולהמשיך את הפעילות ולפתח אותה וזאת במחיר ראוי. בנק ירושלים נהנה מחיזוק משמעותי והופך לשחקן מוביל בשוק ההון. לדברי נוה, בחודשים הקרובים בהינתן קבלת האישורים הרגולטוריים לעסקה, נתמקד בהעברת מקל מסודרת לבנק שצפוי לקלוט את הלקוחות והעובדים על הצד הטוב ביותר. במקביל נסייע לעובדים שלא יקלטו בבנק או בקבוצת כלל להיקלט במקומות עבודה חלופיים." אורי פז, מנכ"ל בנק ירושלים, מסר כי "רכישת חבר הבורסה של כלל פיננסים מהווה קפיצת מדרגה בפעילות של בנק ירושלים בשוק ההון. אנו מבצעים כאן מיזוג עם גוף מוביל ועתיר ידע, הנהנה ממומחיות ומקשרים ענפים בארץ ובעולם. עם הרכישה, עוברים אל בנק ירושלים, יחד עם קבוצת עובדים מובילה, כל לקוחותיה הפעילים של כלל פיננסים שימשיכו לקבל את השירות הטוב ביותר. בתקופה כמו זו הנוכחית, כאשר פעילות האשראי הבנקאית נתונה ללחץ גובר של יעדי הלימות ההון, ישנה חשיבות רבה לחיזוק כה משמעותי של פעילות שפחות תלויה בהון. זהו צעד משמעותי עבור בנק ירושלים שמבסס כעת את פעילותו בתחום זה, בהמשך לכניסה החזקה לפעילות קמעונאית מלאה במהלך השנתיים האחרונות".
- 5.ישר כוח לבנק ירושלים, תנו תחרות לבנקים הגדולים והחמסנים (ל"ת)לקוח בנק יהב 07/08/2013 11:30הגב לתגובה זו
- 4.פרנסה בבורסה לא גנאי 06/08/2013 22:56הגב לתגובה זואפשרו גם לסוחרים הקטנים כמוני לגדול ולהתפרנס בבורסת תל אביב להתפרנס בבורסת תל אביב אינה פשע!!!! מתייחסים עלי כאילו אני ״עבריין״ אם אני רוצה להתפרנס בבורסת תל אביב!! דייי!!חלאס!!!מספיק!!!!! אפשרו להרוויח כאן!!!! אני מצפה לשיתוף פעולה כאן מלאאאאא
- 3.מחר כיל טסה !!!!!טסה!!!!!!!!!!!!!ל 32 ש״ח למנייה !!!!! (ל"ת)משה. ששון ישר 06/08/2013 19:12הגב לתגובה זו
- 2.מה קורה עם מגן המס הענק שלי בכלל פיננסים? (ל"ת)מני 06/08/2013 19:11הגב לתגובה זו
- 1.להילחם ברגולציה! 06/08/2013 18:47הגב לתגובה זויש לקדם הקמת ועדת חקירה למחדל עודף הרגולציה ולפעול לצמצום כל הרגולציה המזיקה ומיותרת. במקביל יש לחוקק את חוק עודף הרגולציה על-מנת להרתיע מביצוע מחדל כזה בעתיד! על כל גורם האחראי לרגולציה כלשהי לבחון מדי שנה האם הרגולציה הינה רגולציה עודפת, ולפעול לביטול מידי של כל רגולציה עודפת. רגולציה עודפת הינה רגולציה שהתועלת הכלכלית שלה אינה גבוהה משמעותית מעלותה/נזקה. תוצאת הבחינה השנתית יפורסמו להערות הציבור. לכל רגולציה יהא לפחות גורם אחראי אחד (אישית) – ולא היא תבוטל לאלתר. לא ביצע גורם אחראי לרגולציה בחינה כאמור בחוק זה, אזי הוא יהיה אשם בעבירה פלילית של עודף רגולציה. 3 שנות מאסר לרשלנות, 7 שנות מאסר לביצוע במזיד. נסיבות מחמירות לעודף רגולציה: מי שהרוויח או שהיה צפוי להרוויח מעודף הרגולציה עליו הוא אחראי. במקרה זה עונש המאסר יוכפל. בעת קביעת העונש, ימונה מומחה מטעם בית המשפט אשר יקבע את הנזק שגרמה עודף הרגולציה (ירידת תקבולי מיסים, נזק לחברות, נזק לצרכנים, וכיוצ"ב). על העבריין שאחראי לעודף הרגולציה יושת קנס בגובה הנזק. בעבירה במזיד או תוך נסיבות מחמירות, הקנס ישולש.
מה למדנו השבוע, נוצר ע"י תמיר חכמוף באמצעות GEMINIמה למדנו השבוע: הסבלנות משתלמת - המקרה של גילת
המשקיעים לא תמיד רואים את התמונה הגדולה, במיוחד בטווח הקצר, אבל לפעמים, מי שמחזיק ומאמין מתוגמל בענק; המקרה של גילת הוא דוגמא שלפעמים הסבלנות משתלמת הרבה יותר מכל ניסיון לתזמן את השוק
השוק לרוב לא מתמרץ משקיעים בטווח הקצר, אלא מתגמל את הסבלניים. כמו שוורן באפט אומר: "שוק ההון הוא כלי להעברת כסף מהפזיזים לסבלניים".
השבוע ראינו דוגמא נוספת עם גילת רשתות לוויין גילת 5.88% , שרשמה שיא שנתי לרמות שלא נראו במניה מאז 2022, לאחר שנה תנודתית במיוחד. זו לא הייתה עלייה תלולה, אלא טיפוס הדרגתי, שעבר דרך ירידות חדות, חוסר אמון בשוק, וניהול שקול שנשאר עקבי גם כשנראה היה שכולם מוותרים. במהלך 2023 - 2024 מניית גילת נסחרה בתשואת חסר משמעותית, גם על רקע סיבות טכניות. לקראת מחצית 2024, עם יציאתה ממדד ת"א 90, גופים מוסדיים שהחזיקו את המניה נאלצו למכור, מה שיצר לחץ נוסף. הירידה נמשכה, כאשר במאי 2024 היא נסחרה באזור 5 דולר בלבד, ובאוגוסט אותה שנה צנחה לשפל של כ-4 דולר.
אכזבה מדוחות הרבעון השני של 2024, וספקות מצד השוק לגבי רכישות שביצעה, גילת הפכה למניה שנשכחה על ידי המשקיעים. ואולי בגלל זה היה בה הזדמנות. זה הזמן לחזור לניתוח שפורסם כאן במאי 2024 ולבחון מה ממנו התממש, ומה בכל זאת הפתיע.
למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת?
זו הייתה הכותרת של הניתוח שפורסם כאן בביזפורטל במאי 2024. בקצרה - גילת נסחרה אז לפי שווי של כ-285 מיליון דולר, עם מעל 100 מיליון דולר בקופה ומכפיל רווח חד-ספרתי. הכנסות החברה עמדו על כ-266 מיליון דולר ב-2023, עם תחזית לגידול ל-305-325 מיליון דולר ב-2024. מעבר לכך, ה-EBITDA החזוי הוערך בכ-40-44 מיליון דולר, פי 3 לעומת לפני 3 שנים. אז הערכנו שמדובר באחד מהמקרים הנדירים של מניה עם דאונסייד מוגבל ואפסייד מהותי, בזכות פעילות ליבה חזקה, חדירה עמוקה לשוק הביטחוני וצפי לפרויקטים גדולים בתחום הלוויינים. הניתוח הדגיש את הסיכון הטכני מהיציאה מהמדד, אך הצביע על כך שהערך הפונדמנטלי יוכל לגבור על זה בטווח הארוך.
- מה למדנו השבוע? המכסים של טראמפ לא מפחידים את השוק והריבית לא תחזור לרמות נמוכות
- שוק האג"ח רותח, רואים סימנים של בועה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לקריאה מורחבת למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת? התשובה הקצרה והתשובה הארוכה
סקירה שבועית (דאלי)סיכום שבועי בת"א - הירידות מעמיקות והמשקיעים מחפשים ביטחון
ת"א 125 איבד מעל 3% בשבוע מקוצר אך תנודתי, כשהכסף עובר ממניות לאג"ח קצר והקרנות הכספיות מושכות כספים על חשבון המניות; בזירה המאקרו-כלכלית נרשמו עליות בשכר ועלייה חדה בצריכה; מי בכל זאת בלטה לחיוב? אלו המניות והכותרות הבולטות של השבוע
הבורסה בתל אביב המשיכה את המומנטום השלילי וסגרה שבוע של ירידות. מדד ת"א 35 ירד בסיכום שבועי 2.65%, ת"א 125 ירד ב-3.3% ות"א 90 איבד כ-5.2% מערכו.
מניות הביטוח המשיכו לבלוט לשלילה עם ירידה שבועית של 4.8%, ומחק לחלוטין את הזינוק מלפני שבועיים. מדד הבנקים סיים בירידה של 4.4%, מדד הנפט והגז רשם ירידה שבועית של 1.6%, מדד היתר SME 60 ירד בכ-2.6% ומדד הנדל"ן בלט מעל כולם עם ירידה של 5.7%.
השקל ממשיך להתחזק ונסחר הבוקר סביב 3.45 מול הדולר, עלייה של כ-1% בשבוע החולף. מדוע מזנק הדולר ל-3.44?
מחזור המסחר השבועי קפץ ועמד על 4.5 מיליארד שקל בשבוע החולף, הודות לעדכון המשקולות בחמישי שרשם את יום המחסר השלישי בגובהו בבורסה, עם מחזור יומי של 11.2 מיליארד שקל בחמישי בלבד.
- אר פי אופטיקל זינקה 12%, יוניטרוניקס נפלה 8%; מדד הבנקים ירד 1%
- מניית הבורסה לני"ע זינקה 11% גפן ב-12%; קמטק צנחה 10%; נעילה שלילית במדדים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תנועת הכסף
השבוע התנודתי הביא עמו שינוי כיוון בקרנות המחקות. אחרי שבועיים של גיוסים, נרשמו הפעם מכירות נטו של כ‑0.5 מיליארד שקל בקרנות שעוקבות אחרי מדדי מניות מקומיים, יציאת כספים מעניינת מצד המשקיעים הפרטיים. מנגד, בקרנות על מדדי חו"ל נרשמה חזרה זהירה לרכישות, אם כי בהיקף לא מהותי.
גם באג"ח נרשם שינוי כיוון. הקרנות המחקות על אג"ח מקומי עברו ממגמת רכישות למכירות קלות של כ‑20 מיליון שקל.
