פייפר ג'פרי על מלאנוקס: מעלה את מחיר היעד למניה, מה האפסייד?
מניית מלאנוקס עברה להיסחר בצד הירוק, זאת לאחר שבית ההשקעות פייפר ג'פרי החליט היום (ה') להעלות את מחיר היעד מ-52 דולר ל-65 דולר, מחיר המשקף אפסייד של 11% על מחיר הבסיס של המניה בנאסד"ק אמש, והותיר את המלצתו למנייה על "תשואת יתר".
מלאנוקס צפויה לפרסם את תוצאותיה הכספיות לרבעון הראשון של 2013 ב-17 באפריל. קונצנזוס האנליסטים צופה כי המכירות לרבעון הראשון של 2013 יסתכמו ב-80.77 מיליון דולר, כשבמקביל הרווח למניה צפוי לעמוד על 4 סנט. בית ההשקעות צופה כי החברה תדווח על הכנסות בטווח העליון שעומד על 83 מיליון דולר, וחושב שהחברה ממוצבת היטב בשוק האינפיניבנד ובעלת פוטנציאל לצמיחה חזקה.
נציין כי בשבוע שהסתיים ב-21 למארס, הסוחרים סגרו בצורה מאסיבית את יתרות השורט על מניות חברת הטכנולוגיה בהיקף כספי של 166 מיליון שקל. אולם, גם לאחר סגירת הפוזיציה הגדולה, היקף יתרות השורט על מניית עומד על 153 מיליון שקל, היקף פוזיציית השורט השנייה בגודלה בבורסה.
- 20.יוסי 13/04/2013 14:24הגב לתגובה זומלאנוקס זאת חברה דואלית וככזאת היא לא מחויבת לדווח על שכר בכיריה . אני חושב שעם וולדמן החליט לדווח על כך סימן שיש סיבה טובה לכך.
- 19.ממחצית השנה,לרוץ ולקנות!!! (ל"ת)כול ענף הטלקום מתחזק 12/04/2013 11:11הגב לתגובה זו
- 18.על עלייה חזקה,גם גורביץ המליץ,יאללה מלנוקססססס (ל"ת)כול המדדים מצביעים 12/04/2013 11:03הגב לתגובה זו
- 17.סוף השנה לפחות 150% (ל"ת)המנייה החמה ביותר עד 12/04/2013 10:45הגב לתגובה זו
- 16.העלייה הגדולה ביותר בדרך,תוסיפו את עליית הדולר הכול טוב (ל"ת)טיסה נעימה 12/04/2013 10:44הגב לתגובה זו
- 15.תמיד משדרת נמוך יותר מהמצב בפועל,לפני עלייה חזקה!!! (ל"ת)חברה חזקה ואמינה 12/04/2013 10:43הגב לתגובה זו
- 14.הדרך סלולה מעלה (ל"ת)מזל שקניתי לפני שבוע 12/04/2013 10:43הגב לתגובה זו
- 13.התחילו גיוסים נוספים. (ל"ת)עלייה של 35% לפחות 12/04/2013 10:41הגב לתגובה זו
- 12.יוס 12/04/2013 10:39הגב לתגובה זותסתכלו על הטייקונים הלוליינים שעושקים אותנו בכל יום. הבן אדם הקים חברה בעשר אצבעות, חברת צמיחה טכשהיא עלתה בחמישים אחוז אחרי דוח לאף אחד לא היו טענות, נכון?
- 11.יצור המוני בפתח,לרוץ לקנות ולהתעשר... (ל"ת)המחסנים מתרוקנים 12/04/2013 10:15הגב לתגובה זו
- 10.עולה 50% לקנות מהר!!! (ל"ת)יום הדוחות המנייה 12/04/2013 10:13הגב לתגובה זו
- 9.מפרנס אלפי משפחות בשכר הולם מאוד!!! (ל"ת)לפרגן חברים הבחור 12/04/2013 10:12הגב לתגובה זו
- 8.דני 12/04/2013 07:27הגב לתגובה זוכיום מלאנוקס היא האחת והיחידה בעולם שמפתחת מוצרים במהירות של 50-60 גיגה כשבעתיד הכוונה להגיע ל-100 גיגה ולכן החברה כל כך מומלצת ולא איכפת לי שהמנכל יקבל גם פי 3 ממה שרוצה שיתנו לו פשוט יש להם קבלות ותפסיקו ללכלך עליו סוף כל סוף עסק שמתפקד כמו שצריך ולא גונב או עושה תספורות אני מצדיע למלאנוקס למנכלה וביחוד לעובדיה יישר כוח למיליארד דולר בקופה.
- 7.זאביק השועל 11/04/2013 20:31הגב לתגובה זואם לוולדמן יש ביצים לזמן כנס לעלות את שכרו סימן שתוצאות הרבעון מצוינות מעבר למה שמגדרים האנליסטים
- כל מילה זהב בדיוק כך ליקנות בקרוב 80 $ (ל"ת)ים 11/04/2013 22:53הגב לתגובה זו
- 6.מלאנ 11/04/2013 18:14הגב לתגובה זולבריאות כל שקל או דולר החברה זה פרי המוח שלו וכשזה מכניס מיליונים זו הצלחה כל הכבוד אייל
- 5.דודו 11/04/2013 18:12הגב לתגובה זוכל המליונים שאתה מרוויח בכל חודש לא משביעים את תיאבונך, דבר אחד בטוח, לא תיקח איתך שקל מכל זה לעולם הבא,
- 4.שי 11/04/2013 18:01הגב לתגובה זוהבן ארם עובד קשה והחברה מרוויחה ואין לה לא אגחים ולא חובות יש בקופה מזומן של 465 מיליון דולר וכל רבעון מייצר המון כסף אז למי שמגיע מגיע ולא כמו לבייב כולו מלא חובות העיקר לוקח משכורת של מיליונים על חשבון הציבור עלה והצלח מר אייל וולדמן ואנו המשקיעים סבלנות עוד נעבור גם את ה 120 דולר הרי ביום אחד יכול לעלות ב 50 אחוז אני לא דואג שבת שלום
- 3.ימותו הקנאים..!!!!! 11/04/2013 17:48הגב לתגובה זוהחברה חזקה ומגיע לו כל שקל..
- 2.וולדמן אתה חזיר אשכנזי (ל"ת)רק לתךרופות 11/04/2013 16:18הגב לתגובה זו
- 1.המלש 11/04/2013 15:34הגב לתגובה זומה קרה? מר וולדמן חסר לך כסף לסטיק נוסף.? או למשהו אחר ? אולי נעשה מגבית עבורך. האם כל הכסף שהרווחת וחסכת לא מספיק לך? מה החזירות הזאת לעוד כסף. האם יכולים גם עובדיך לבקש עוד אלפי שקלים למשכורתם סתם כך.
לקראת דוחות הבנקים - יש עוד לאן לעלות? ומה עם מניות הביטוח
תחזיות האנליסטים מצביעות על רווח נקי של עד 9 מיליארד שקל לרבעון השני ותשואות גבוהות על ההון; גם מניות הביטוח נהנות מהגאות בשווקים, אך כמה מהטוב כבר מגולם אחרי העליות מתחילת השנה?
הבנקים הגדולים בישראל צפויים לדווח בשבוע הבא, והמשקיעים מצפים לתוצאות חזקות לרבעון השני של 2025 כאשר התחזיות מדברות בעד עצמן: לפי הערכות בשוק, סך הרווח הנקי של חמשת הבנקים הגדולים (פועלים, לאומי, דיסקונט, מזרחי טפחות והבינלאומי) ינוע סביב 8.5-9 מיליארד
שקל, עם שיפור בתשואה להון שתעמוד על 16%-17% בממוצע, המשך שיפור ביחס לרבעון הראשון.
מדובר בהמשך ישיר לתקופה חזקה עבור הבנקים, כאשר ברבעון הראשון הם הציגו יחד רווח נקי של כ-6.8 מיליארד שקלים ותשואה ממוצעת להון של כ-15.3%. לאומי ופועלים הובילו את
הטבלה עם רווחים של מעל 2.4 מיליארד שקלים כל אחד, בעוד מרבית הבנקים הציגו תשואות מרשימות להון של מעל 15.5%.
ריבית גבוהה וכלכלה יציבה תומכות בשורת הרווח
ברקע התחזיות החיוביות עומדת סביבה כלכלית שעדיין תומכת ברווחיות הבנקים. המדיניות המוניטרית של בנק ישראל לא השתנתה מאז ינואר 2024, והריבית נותרה גבוהה, בשיעור של 4.5%, ולמרות הציפיות להורדות עתידיות הבנקים ממשיכים ליהנות ממרווחי ריבית גבוהים. יתרת העו"ש של הציבור עדיין גבוהה יחסית שם הריבית אפסית מה שמאפשר לבנקים גמישות פיננסית, ומנגד הצרכנים והעסקים ממשיכים לקחת הלוואות, מה שתורם להכנסות מריבית.
- הבנקים יקרים? IBI סבורים שיש עוד 22% אפסייד
- המדריך להבנת דוח אפס - ולמה הוא חשוב לכל מי שקונה דירה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם הכלכלה הישראלית, על אף האתגרים הביטחוניים והפוליטיים, מראה סימני צמיחה. נתוני הצריכה הפרטית ממשיכים להיות חיוביים, התעסוקה בשיא, והאינפלציה אמנם מעט טווח היעד אך נותרת יציבה. אלו מעניקים רוח גבית לפעילות הבנקאית הקמעונאית והמסחרית. בנוסף, ברבעון השני חל גידול בפעילות שוק ההון, כולל עליות במדדים ומחזורי מסחר גבוהים, מה שצפוי להתבטא גם בהכנסות מעמלות ופעילות ניירות ערך בבנקים.
איומי תחרות ורגולציה
מה למדנו השבוע, נוצר ע"י תמיר חכמוף באמצעות GEMINIמה למדנו השבוע: הסבלנות משתלמת - המקרה של גילת
המשקיעים לא תמיד רואים את התמונה הגדולה, במיוחד בטווח הקצר, אבל לפעמים, מי שמחזיק ומאמין מתוגמל בענק; המקרה של גילת הוא דוגמא שלפעמים הסבלנות משתלמת הרבה יותר מכל ניסיון לתזמן את השוק
השוק לרוב לא מתמרץ משקיעים בטווח הקצר, אלא מתגמל את הסבלניים. כמו שוורן באפט אומר: "שוק ההון הוא כלי להעברת כסף מהפזיזים לסבלניים".
השבוע ראינו דוגמא נוספת עם גילת רשתות לוויין גילת 5.88% , שרשמה שיא שנתי לרמות שלא נראו במניה מאז 2022, לאחר שנה תנודתית במיוחד. זו לא הייתה עלייה תלולה, אלא טיפוס הדרגתי, שעבר דרך ירידות חדות, חוסר אמון בשוק, וניהול שקול שנשאר עקבי גם כשנראה היה שכולם מוותרים. במהלך 2023 - 2024 מניית גילת נסחרה בתשואת חסר משמעותית, גם על רקע סיבות טכניות. לקראת מחצית 2024, עם יציאתה ממדד ת"א 90, גופים מוסדיים שהחזיקו את המניה נאלצו למכור, מה שיצר לחץ נוסף. הירידה נמשכה, כאשר במאי 2024 היא נסחרה באזור 5 דולר בלבד, ובאוגוסט אותה שנה צנחה לשפל של כ-4 דולר.
אכזבה מדוחות הרבעון השני של 2024, וספקות מצד השוק לגבי רכישות שביצעה, גילת הפכה למניה שנשכחה על ידי המשקיעים. ואולי בגלל זה היה בה הזדמנות. זה הזמן לחזור לניתוח שפורסם כאן במאי 2024 ולבחון מה ממנו התממש, ומה בכל זאת הפתיע.
למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת?
זו הייתה הכותרת של הניתוח שפורסם כאן בביזפורטל במאי 2024. בקצרה - גילת נסחרה אז לפי שווי של כ-285 מיליון דולר, עם מעל 100 מיליון דולר בקופה ומכפיל רווח חד-ספרתי. הכנסות החברה עמדו על כ-266 מיליון דולר ב-2023, עם תחזית לגידול ל-305-325 מיליון דולר ב-2024. מעבר לכך, ה-EBITDA החזוי הוערך בכ-40-44 מיליון דולר, פי 3 לעומת לפני 3 שנים. אז הערכנו שמדובר באחד מהמקרים הנדירים של מניה עם דאונסייד מוגבל ואפסייד מהותי, בזכות פעילות ליבה חזקה, חדירה עמוקה לשוק הביטחוני וצפי לפרויקטים גדולים בתחום הלוויינים. הניתוח הדגיש את הסיכון הטכני מהיציאה מהמדד, אך הצביע על כך שהערך הפונדמנטלי יוכל לגבור על זה בטווח הארוך.
- מה למדנו השבוע? המכסים של טראמפ לא מפחידים את השוק והריבית לא תחזור לרמות נמוכות
- שוק האג"ח רותח, רואים סימנים של בועה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לקריאה מורחבת למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת? התשובה הקצרה והתשובה הארוכה
