ריט 1 רשמה 18% גידול בהכנסות משכ"ד ב-2012, הסתכמו ב-130 מ' ש'
קרן ההשקעות במקרקעין בישראל ריט 1 מסכמת את הרבעון הרביעי של 2012 עם הכנסות מדמי שכירות בהיקף של 38.52 מיליון שקל, זאת לעומת 35.54 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של 8.4%. ברמה השנתית הסתכמו ההכנסות מדמי שכירות בכ-152.5 מיליון שקל, זאת לעומת 129.47 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ-18%. הרווח הנקי לשנת 2012 הסתכם בכ-92.4 מיליון שקל, קיטון של כ-8% ביחס ל 2011 הנובע בעקבות הירידה ברווחי השערוך אל מול עליה משמעותית ברווחים השוטפים. במהלך 2012 חל גידול בשווי הנכסים בסך של כ-33 מיליון שקל. ברבעון הרביעי 2012 רשמה הקרן רווח נקי של 45.7 מיליון שקל, זאת לעומת 62.2 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד, קיטון של 26.5% בניכוי הפחתת עלויות רכישה חד פעמיות של נכסים שנרכשו במהלך השנה (מילניום, תלפיות, אשדוד) בסך של כ-18.1 מיליון שקל, ובניכוי הוצאה בגין הפרשי שער והצמדה של נכס חכירה ברעננה בסך של כ-0.4 מיליון שקל, מסתכם השינוי בשווי ההוגן של נדל"ן להשקעה בסך של כ-14.7 מיליון שקל, זאת לעומת 53.28 מיליון שקל אשתקד. ה-FFO הריאלי שרשמה הקרן בשנת 2012 מסתכם בכ-82.8 מליון שקל (0.85 שקל למניה), סכום המהווה גידול של כ-20% בהשוואה ל-FFO הריאלי בשנת 2011 ושהסתכם בכ-69.1 מיליון שקל (0.76 שקל למניה). (ה- FFO הינו הרווח הנקי בנטרול הכנסות והוצאות חד פעמיות, לרבות רווחים (או הפסדים) ממכירת נכסים ובנטרול שינויים בערך הנכסים. ה- FFO מייצג את התזרים הנקי לאחר כל ההוצאות שנותרו בידי המשקיעים בחברה). ב-2012 חילקה הקרן דיבידנד שנתי של כ-49.5 מיליון שקל ובסך הכל שילמה החברה, מיום הקמתה לפני כשש שנים, כ-210 מיליון שקל למשקיעים. בשנת 2013 צפוי הדיבידנד לצמוח בלמעלה מ-10 מיליון שקל, כאשר החברה הכריזה על דיבידנד מינימאלי של כ-60 מיליון שקל (48 אג' למניה), המשקף תשואה של כ-6.3% (בהתאם למחיר המניה הנוכחי). נזכיר כי בחודש האחרון, רכשה הקרן 50% מזכויות חברת אדרי-אל בקניון דיזינגוף סנטר בתל אביב ו- 25% מזכויותיה בקניון שמונה סנטר בתמורה לכ-173 מיליון שקל. במסגרת העסקה, התחייבה אדרי-אל כלפי ריט 1 ב-NOI שנתי מינימאלי של 11.85 מיליון שקל בדיזינגוף סנטר ו-NOI שנתי מינימאלי של 2.25 מיליון שקל בקניון שמונה סנטר.
לקראת דוחות הבנקים - יש עוד לאן לעלות? ומה עם מניות הביטוח
תחזיות האנליסטים מצביעות על רווח נקי של עד 9 מיליארד שקל לרבעון השני ותשואות גבוהות על ההון; גם מניות הביטוח נהנות מהגאות בשווקים, אך כמה מהטוב כבר מגולם אחרי העליות מתחילת השנה?
הבנקים הגדולים בישראל צפויים לדווח בשבוע הבא, והמשקיעים מצפים לתוצאות חזקות לרבעון השני של 2025 כאשר התחזיות מדברות בעד עצמן: לפי הערכות בשוק, סך הרווח הנקי של חמשת הבנקים הגדולים (פועלים, לאומי, דיסקונט, מזרחי טפחות והבינלאומי) ינוע סביב 8.5-9 מיליארד
שקל, עם שיפור בתשואה להון שתעמוד על 16%-17% בממוצע, המשך שיפור ביחס לרבעון הראשון.
מדובר בהמשך ישיר לתקופה חזקה עבור הבנקים, כאשר ברבעון הראשון הם הציגו יחד רווח נקי של כ-6.8 מיליארד שקלים ותשואה ממוצעת להון של כ-15.3%. לאומי ופועלים הובילו את
הטבלה עם רווחים של מעל 2.4 מיליארד שקלים כל אחד, בעוד מרבית הבנקים הציגו תשואות מרשימות להון של מעל 15.5%.
ריבית גבוהה וכלכלה יציבה תומכות בשורת הרווח
ברקע התחזיות החיוביות עומדת סביבה כלכלית שעדיין תומכת ברווחיות הבנקים. המדיניות המוניטרית של בנק ישראל לא השתנתה מאז ינואר 2024, והריבית נותרה גבוהה, בשיעור של 4.5%, ולמרות הציפיות להורדות עתידיות הבנקים ממשיכים ליהנות ממרווחי ריבית גבוהים. יתרת העו"ש של הציבור עדיין גבוהה יחסית שם הריבית אפסית מה שמאפשר לבנקים גמישות פיננסית, ומנגד הצרכנים והעסקים ממשיכים לקחת הלוואות, מה שתורם להכנסות מריבית.
- הבנקים יקרים? IBI סבורים שיש עוד 22% אפסייד
- המדריך להבנת דוח אפס - ולמה הוא חשוב לכל מי שקונה דירה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם הכלכלה הישראלית, על אף האתגרים הביטחוניים והפוליטיים, מראה סימני צמיחה. נתוני הצריכה הפרטית ממשיכים להיות חיוביים, התעסוקה בשיא, והאינפלציה אמנם מעט טווח היעד אך נותרת יציבה. אלו מעניקים רוח גבית לפעילות הבנקאית הקמעונאית והמסחרית. בנוסף, ברבעון השני חל גידול בפעילות שוק ההון, כולל עליות במדדים ומחזורי מסחר גבוהים, מה שצפוי להתבטא גם בהכנסות מעמלות ופעילות ניירות ערך בבנקים.
איומי תחרות ורגולציה
איך לתפוס טרמפ על טראמפ? קרנות הסל שלפני פריצה
טראמפ מזרים השקעות לאמריקה ומאיים להעניש את מי שלא יתיישר על פיו מה שכבר מוביל לגאות בקרנות הסל; זיו סגל פותח את הגרפים ומזהה הזדמנויות טכניות מעניינות
ניתוח טכני שלום לכולם, היום נעמיק בכמה אפשרויות השקעה בקרנות סל מעניינות.
לפני כן תודה לכל מי שהתעניינו לאן נעלמתי בשבוע האחרון. אני נמצא בנסיעה לחו״ל שפחות מסתנכרנת עם לו״ז פרסום המאמרים. בכל אופן משתדל להתמיד.
להשקיע בתוצרת אמריקה
טראמפ מיצר הרבה רעשים וגלים אבל סביר להניח שמתחת לכול הרעש תהיה תנועה מסוימת לכיוון הייצור האמריקאי. וכשיש תנועה תעשיית קרנות הסל עולה עליה.
באמצע 2024 הושקה קרן סל עם הסימול MADE. הקרן עלתה וירדה ואז שוב עלתה ונמצאת היום כ-10 אחוזים מעל מחיר ההשקה. טכנית, מעל 27.7 אפשר לבחון להצטרף לתנועת ה- MAGA.
מכאן נמשיך לקרן שהיא די במרכז תשומת הלב היום IWM iShares Russell 2000 -0.29% מדובר בקרן סל שעוקבת אחרי מדד הראסל 2000 שמיצג חברות שמוגדרות כבעלות שווי שוק קטן. חברות אלו אמורות לעזור בדחיפת השוק מלמטה כאשר החברות הגדולות מושכות אותו מלמעלה.
