דש ברוקראז' לקראת דוחות טבע: "המניה זולה - שווי הקופקסון בה אפסי"

מחר תפרסם טבע את דו"חות הרבעון הרביעי של שנת 2012 בשעה 14:00 שעון ישראל ולקראתם חוזר היום (ד') האנליסט ריצ'רד גוסאו מדש ברוקראז' על המלצת הקנייה ומחיר יעד של 50 דולר ומעריך כי "המניה עדיין זולה. נסחרת ברמה שנותנת שווי אפסי לקופקסון".

אולם האנליסט מעריך כי בדוחות הקרובים לא צפויות הפתעות. לדבריו, "לאחר עדכון התחזיות של החברה לשנת 2012, אנו לא מצפים להפתעות גדולות והתחזית שלנו לרבעון עומדת על רווח למניה של 1.33 דולר על בסיס הכנסות של 5.3 מיליארד דולר". תחזית הרווח של דש משקפת ירידה של 16.3% וירידה של 6.1% בהכנסות הרבעון הרביעי ב-2012 לעומת הרבעון המקביל אשתקד.

לדעת גוסאו גם הפעם יהיה הקופקסון במרכז. "עיקר הפוקוס שלנו יהיה על תוצאות פעילות הקופקסון. על בסיס נתוני סוף שנת 2012, חלה ירידה בנתח שוק של התרופה. אנו מאמינים ששנת 2012 היתה שנת השיא של הקופקסון, ובשנת 2013, נראה ירידה במכירות התרופה עקב כניסת מתחרים חדשים.

"למרות הפגיעה הצפויה מתרופות מתחרות חדשות, תרופת הקופקסון תהיה אתנו עוד הרבה שנים, אך המניה נסחרת ברמה שנותנת שווי של אפס לקופקסון".

אנליסט נוסף שמפרסם היום התייחסות לקראת דוחות טבע הוא סטיבן טפר, אנליסט הפארמה והביומד של הראל פיננסים, שאומר: " אנו ממשיכים להמליץ על טבע בקניה ובמחיר היעד של 47 דולר. המניה נסחרת במכפיל 7x, הנמוך ביותר ביחס למתחרות, משקף שחיקה מאוד אגרסיבית בקופקסון, אך אינו משקף את הפוטנציאל ארוך הטווח שמגולם בתוכנית האסטרטגית, ואינו לוקח בחשבון את הנתונים המדעיים החדשים שנחשפו בקשר לקופקסון, היכולים לדחות באופן מהותי את הכניסה של תחרות גנרית. להערכתנו, מדוח לדוח נתחיל לראות סימנים ליישום התוכנית האסטרטגית של החברה, וככל שיצטברו הסימנים החיוביים, כך יתעורר העניין במניה."