סיטיקון עברה ב-Q4 לרווח של 20.4 מיליון אירו, ההכנסות גדלו 11%
סיטיקון, זרוע הפעילות של גזית גלוב בסקנדינביה, מסכמת הרבעון הרביעי של 2012 עם הכנסות בהיקך של כ-62.1 מיליון אירו, גידול של 10.9% בהשוואה לנתונים בתקופה המקבילה אשתקד אשר הסתכמו ב-56 מיליון אירו.
החברה רשמה גידול של 12.9% ב-NOI ברבעון הרביעי בהשוואה לאשתקד, אשר הסתכם בכ-42.1 מיליון אירו. כמו כן, הרווח הנקי המיוחס לבעלי מניות החברה הסתכם הרבעון ב-20.4 מיליון אירו (0.06 אירו למניה), זאת לעומת הפסד של כ-5.4 מיליון אירו (0.02 אירו למניה) אשתקד.
שיעור התפוסה ליום 31 בדצמבר 2012 עלה ועמד על כ- 95.7% לעומת כ- 95.5% בתום שנת 2011. שכר הדירה נטו מנכסים זהים (Like for Like Properties) גדל בשנת 2012 בכ- 4.9% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, זאת בנטרול השפעות שערי מט"ח.
ה-FFO של החברה צמח ב-29.6% ברבעון הרביעי בהשוואה לאשתקד והסתכם ב-16.2 מיליון אירו (0.049 אירו למניה). השווי ההוגן של הנדל"ן להשקעה עלה בכ- 3.8 מיליון אירו במהלך הרבעון והסתכם לכ- 2.714 מיליארד אירו (ה- Cap Rate הממוצע ליום 31 בדצמבר 2012 היה 6.3%).
השווי הנכסי הנקי (EPRA NAV) ליום 31 בדצמבר 2012 הסתכם בכ- 3.49 אירו למניה לעומת כ- 3.62 אירו למניה ליום 31 בדצמבר 2011 וזאת לאחר הנפקת מניות בדרך של זכויות וחלוקת דיבידנד.
Marcel Kokkeel, מנכ"ל סיטיקון ציין: "הרחבנו את פעילותנו לדנמרק וחיזקנו את נוכחותנו בשוודיה באמצעות הרכישה של Kista Galleria במהלך ינואר 2013, פעולות אשר הובילו לפיזור רחב יותר בפורטפוליו שלנו. הרכישה של Kista Galleria בוצעה בין השאר באמצעות שיתוף פעולה עם קרן הפנסיה הקנדית, CPPIB ותואמת את אסטרטגיית ההשקעות שלנו."
Kokkeel הוסיף: "בשנת 2012 התזרים מנכסים זהים שלנו גדל בשיעור של כ- 4.9% והצלחנו למשוך דיירים בינלאומיים למרכזי המסחר שלנו. במהלך שנה זו חסכנו בהוצאות הניהול והפכנו ליעילים יותר. אנו נמשיך לפעול על מנת להקטין את עלויות הניהול גם בשנת 2013, דבר הצפוי להתבטא בחיסכון של עד 5 מיליון אירו בהשוואה להוצאות הניהול בשנת 2012. ביצענו מימון מחדש של כל ההלוואות שמועד פירעונן בשנת 2013, הרחבנו את מקורות המימון גם לשוק האג"ח וחיזקנו את המאזן שלנו באמצעות הנפקת זכויות. אנו מתכננים לבצע הנפקת זכויות נוספת על מנת לממן את רכישת Kista Galleria וכן על מנת לחזק עוד יותר את המאזן שלנו."
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
ת"א 35 סגר סביב ה-0 אחרי יום בו המדד נע בין עליות וירידות; תדיראן ירדה 6.2%, סולרום איבדה 5.4%
המסחר בת"א נסגר ביציבות. מדד ת"א 35 סגה ללא שינוי משמעותי ומדד ת"א 90 עלה ב-0.4%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עלה ב-0.2%, מדד הביטוח עלה 1%, מדד הנדל"ן ירד0.1% ומדד הנפט וגז איבד 0.4%.
רוצים לדעת איזה מניות בולטות היום ומה הסיפור מאחוריהן? הכל כאן העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
בשוק האג"ח נרשמת יציבות לקראת החלטת הריבית בסוף החודש. אג"ח עם מח"מ של כ-10.5 שנים נסחר עם תשואה ברוטו של כ-4.06%. נזכיר כי בסוף השבוע מדד המחירים לצרכן צפוי להתפרסם, במה שיכריע את הכף האם הריבית תרד או לא בסוף החודש. נכון לבוקר זה השוק מתמחר הורדת ריבית באזור 70%.
אחת המניות שבולטת לשלילה בימים האחרונים היא ג'י סיטי. החברה הפתיעה את המשקיעים אחרי שהגדילה את אחזקתה בחברת הבת סיטיקון למעל 50% ותידרש כעת להגיש הצעת רכש מלאה למניות המיעוט, מהלך שעשוי להגיע להיקף של 1.4 מיליארד שקל; במעלות מזהירים כי המינוף עלול לטפס מה שמעורר חשש שהמהלך יכביד על התזרים, והתגובה מורגשת במניה ובאגרות החוב של החברה. לניתוח המלא על מה עשתה החברה, ומה ההשלכות האפשריות - ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- היום של טבע, ומה עוד קרה בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השבוע הקודם ננעל במחזור ענק של כ-13.4 מיליארד שקל השני בגובהו אי פעם, שלב הנעילה (החדש) רשם מחזור של כ-9.4 מיליארד שקל על רקע עדכון המדדים החצי-שנתי. במסגרת העדכון הצטרפו למדד ת״א-35 מניות מגדל ביטוח מגדל ביטוח 2.17% ונקסט ויז׳ן נקסט ויז'ן 7.09% , בעוד שמניות החברה לישראל חברה לישראל 0.35% ואנרג׳יאן אנרג'יאן -3.37% הועברו למדד ת״א-90. המהלך גרם לתנודתיות גדולה במיוחד בשתי האחרונות, בעיקר לאחר הצניחה במניית איי.סי.אל איי.סי.אל 0.11% ובמניית בעלת השליטה בה - החברה לישראל - בעקבות הפשרה עם המדינה סביב זיכיון ים המלח. הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה, גם היום אייסיאל תעמוד במוקד לאחר שהשוק יאכל מחדש את השפעות ההתפתחויות על הרווחיות הליבתית שלה.
