מטורף: הזהב עלה 7% ב-2012, והשלים 12 שנים רצופות של עליות - צפו בגרף
הזהב נחשב כבר שנים רבות להשקעה שנותנת 'ביטוח' לכסף במקרים בהם השווקים יורדים או האינפלציה משתוללת. עם זאת, בזמן שמדדי המניות בעולם רשמו שנים מעולות לצד שנים נוראיות, הזהב רשם ראלי בלתי נגמר. אמש ציינה המתכת הצהובה 12 שנים רצופות של עליות - הרצף השורי הארוך ביותר אי פעם בשוק הסחורות.
עלייה של 7% נרשמה בזהב ב-2012 ובהסתכלות של עשור (מינואר 2002, אז הזהב היה בשער של סביב 275 דולר) מדובר בעלייה של כ-515%. מתכות יקרות אחרות סיימו גם הן את 2012 בעליות חדות, הפלדיום זינק כמעט 10%, הכסף הוסיף כ-9% והפלטינה התחזקה ב-8%. הנפט, בהשוואה לזהב, ציין אמש את השנה ה-4 הרצופה בעליות.
"הראלי במחיר הזהב מוכיח כי עם הסרת האיום של ה'צוק הפסיקלי', הוא מגדר הסיכונים הגדול ביותר, מעל לכל מקלט בטוח אחר" אמר אנליסט מ-Sarhan Capital בניו יורק.
כריסטופר לואיס, אנליסט מ-FX Empire, בהקשר הזה: "חודש דצמבר היה קשה מעט לזהב, אך ההיסטוריה חוזרת על עצמה ואנו נראה רווחים מסיביים שילכו ויגדלו. למעשה, אני סבור כי מחיר הזה יפגע ב-1,800 דולר בשנה הבאה, ואפילו ב-2,000 דולר".
אייל גורביץ', המנתח הטכני של Bizportal: "הדבר הבולט ביותר לאורך החודשים האחרונים הוא שמחיר הזהב מדשדש בין 1,550 כתמיכה, ובין 1,800 כהתנגדות. הדשדוש מבטא איזון בין כוחות הביקוש וההיצע בשוק, ומטבע הדברים סופו להישבר - למעלה או למטה. היות והזהב מדשדש במשרעת של 250 דולר, הרי שפריצה מעלה תוביל לעלייה למחיר של 2,050 דולר לפחות, הדבר נכון גם לגבי הכיוון ההפוך".
- 4.מה זה אומר? 01/01/2013 15:09הגב לתגובה זוזה הזמן לברוח
- 3.אנליסט עממי 01/01/2013 14:55הגב לתגובה זואבל מי שהשקיע בזהב דרך תעודות סל, יש לחשב את העליה במונחים שיקליים: ב- 2012 הדולר התחזק לעומת השקל ב- 2.4% ובתוספת עמלות קניה ודמי שמירה זה מגיע ל- 3% וכן הרווח הנומינלי הוא כ- 4% ובקיזוז האינפלציה זה נותן רווח של כ- 2% וזה מעט מאד יחסית להשקעה מקבילה במניות או אפילו באגחים קונצרניים. כאשר מציגים נתון צריך להציג אותו באופן מושלם ונכון. נקודה למחשבה!
- 2.יקי 01/01/2013 14:34הגב לתגובה זוכל הכתבה מדשדשת הפנץ ליין נמצא בסוף ואולי בכיוון ההפוך גאונים אתם .
- בינתיים לך תתווכח עם 12 שנים שוריות . (ל"ת)seeker 02/01/2013 10:11הגב לתגובה זו
- 1.מומו 01/01/2013 14:24הגב לתגובה זוהאם גרף יכול להציג תנועה שלילית? כן . אבל בפרקי זמן קצרים וחזרה צפונה. זה הגרף יחידי שאפשר לנתח בשיטה פונדומנטלי (לטווח ארוך).
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
הבנק המרכזי יתחיל למכור מניות - לקראת שינוי מגמה ביפן?
אחרי שנים של תמיכה ישירה בשוק המניות, הבנק המרכזי ביפן מפתיע ומאותת על סיום עידן ההרחבות, ברקע שיאים היסטוריים במדדים
הבנק המרכזי של יפן הותיר היום את הריבית ללא שינוי ברמה של 0.5%, בהתאם לציפיות בשוק, אך במקביל להודעה על הריבית הייתה הודעה שעלולה להרעיד את שוק המניות הפורח ביפן. הבנק המרכזי הכריז שיתחיל למכור בהדרגה את החזקות הענק שלו בקרנות סל (ETF) ובקרנות נדל"ן (J-REITs), שהצטברו לאורך שנות ההקלה הכמותית. על פי נוסח ההודעה, המכירות יתחילו בתחילת 2026, בקצב של כ-330 מיליארד ין בשווי חשבונאי בשנה, השווים כ-600–700 מיליארד ין בשווי שוק. מדובר בצעד סמלי אך דרמטי, שמעביר מסר שעידן התמיכה הבלתי מוגבלת בשוקי ההון היפניים מתקרב לסיומו.
השיאים ביפן
ההחלטה מגיעה על רקע מה שנראה עד כה כרנסנס יפני. מי שעוקב אחר סקירות הבוקר כאן בביזפורטל וודאי ראה את הכותרות על המדד היפני שרשם עליות נאות ושבר שיאים השנה. מדד הניקיי 225 זינק בכ-26% מתחילת השנה הפיסקלית, רשם שיאים
שלא נראו מאז שנות ה-80, ונהנה מזרימת הון זרה (ותודה לבאפט), ברקע היחלשות הין ושיפור חד ברווחיות החברות המקומיות. אך האיתות החדש של הבנק, יחד עם העובדה ששני חברי מועצה הצביעו בעד העלאת ריבית כבר כעת, לראשונה מאז כניסת הנגיד קזואו אואדה, עשויה לשנות את התמונה.
השווקים מתמחרים כעת סיכוי של יותר מ-50% להעלאת ריבית כבר בישיבה הבאה בסוף אוקטובר, לאחר שלושה סבבי העלאות ב-2024 והשהיה מאז תחילת השנה.
רווחי עתק על הנייר
על פי נתוני הבנק, שווי ההחזקות בקרנות סל עומד כיום על כ-75 טריליון ין בשווי
שוק, לעומת כ-37 טריליון ין בלבד בשווי חשבונאי, כלומר הרווח על הנייר הוא יותר מ-100%. במילים אחרות, ה-BOJ מחזיק רווחים צבורים של עשרות טריליוני ין, תוצאה של קניית נכסים לאורך עשור של רמות מחירים נמוכות, בזמן שהבורסה היפנית זינקה לשיאים היסטוריים. עם זאת, עצם
הרווחים האדירים הללו הם גם הסיבה לחשש בשווקים, כאשר כל מכירה, אפילו בהיקף קטן, עלולה להיתפס כסימן ליציאה מסיבית ולהצית לחץ מכירות רוחבי, במיוחד כשהבנק נתפס כ"שחקן ענק" שהיה עד היום רשת הביטחון של השוק.
פרדיגמה חדשה?
עם ההודעה מחקו המדדים
את העליות וסגרו בירידה של כ-0.6%, תשואות האג"ח הממשלתיות ל-2 ו-10 שנים עלו, והין התחזק זמנית. המשמעות למשקיעים היא שינוי פרדיגמה: משוק שורי שהוזן על ידי נזילות מצד הבנק המרכזי, יפן עוברת לשוק שיתבסס יותר על יסודות כלכליים ורווחיות החברות, אך עם פחות רשת ביטחון
מצד הבנק המרכזי. אם תגיע העלאת ריבית כבר באוקטובר, היא תסמן את הסיום הרשמי של עידן ההרחבות שהזין את שוק ההון היפני לשיאים בשנה האחרונה. האם מדובר רק בהאטה זמנית בראלי, או בתחילתה של תפנית בשוק ההון היפני?
