חיים ישראל מקפיץ את המלצתו לפרטנר מ"תשואת חסר" ל"קנייה"
חיים ישראל, אנליסט הטלקום של מריל לינץ', מרוצה מאד מעיתוי כניסת סבן לפרטנר ומעלה את המלצתו בשתי דרגות מ'תשואת חסר' ל'קנייה', ומעריך כי העלייה במחיר המניה ל-28.5 שקל בתוספת הדיבידנד שצפויה החברה לשלם, משקפת למשקיעים בפרטנר החזר פוטנציאלי של כ-26%. חיים ישראל אומר כי "רכישת פרטנר על ידי סבן משנה את כללי המשחק", ומונה 4 סיבות מדוע כדאי להשקיע בפרטנר כעת: 1. העיסקה עשויה להקטין את עלות החוב של פרטנר שכן תקנה לה גישה למימון זול יותר והחוב של סקיילקס אינו מרחף מעליה יותר. 2. כניסת סבן יוצרת בהירות במבנה בעלי המניות, ומאפשרת להנהלת פרטנר להתחיל ולממש את הפוטנציאל המלא הטמון בחברה כשמעבר לפינה נמצאים שירותי טלויזיה, טלפון נייח ואינטרנט בפס רחב. 3. בנוסף תיווצר בהירות בנושא הדיבידנד וחיים ישראל מאמין כי החברה תחזור לשלם דיבידנדים גבוהים. 4. כל זה קורה כאשר הסביבה התחרותית מתחילה להתייצב. ישראל מתייחס בנוסף גם למפעילים החדשים בשוק הטלקום ואומר כי "חתימת ההסכם עם בזק והיישום המוצלח של תוכנית הרה-אירגון בפרטנר מציבים אותה בעמדה הטובה ביותר להתמודד עם הסביבה התחרותית המאתגרת". במריל לינץ' מעודדים מהכיוון אליו נוטה השוק: "סימנים של התייצבות שיעורי הנטישה מ"שלוש הגדולות", ולבסוף, למרות תוכנית 49 הש"ח הלא רציונלית שהציעה גולן טלקום -שהיא "הכדור האחרון" בארסנל התחמושת שלה לנסות ולהגדיל את נתח השוק - שלושת הגדולות עדיין אינן מגיבות. אמנם ישראל עדיין רואה אתגרים ברבעונים הבאים, אך הוא אופטימי יותר כעת ביחס לשנת 2013, תוך שהוא מציין כי הוא רואה הכנסות נוספות לאחר עסקת השוק הסיטונאי והתייצבות בדינמיקה של השוק. מחיר היעד החדש שנותן האנליסט למניית פרטנר הוא 28.5 שקל (המשקף עלייה של 15% ביחס למחיר השוק של המניה ) אך בתוספת הדיבידנד שצפויה החברה לחלק צפוי ההחזר הפוטנציאלי על ההשקעה לעליות ל-26%.
- 3.כמו כל הספסרים..סוף ורטהיימר הוא לא.שישאר באמריקה. (ל"ת)חנטריש קטן 04/12/2012 13:33הגב לתגובה זו
- 2.סבן כדרכו בא לעשות סיבוב לקחת וללכת בזק לקיצרי זיכרון (ל"ת)בנטוב 04/12/2012 11:59הגב לתגובה זו
- 1.המלצה מעולה לסקיילקס - פרטנר תחזור לחלק דיבידנדים (ל"ת)אבי 04/12/2012 11:28הגב לתגובה זו
לקראת דוחות הבנקים - יש עוד לאן לעלות? ומה עם מניות הביטוח
תחזיות האנליסטים מצביעות על רווח נקי של עד 9 מיליארד שקל לרבעון השני ותשואות גבוהות על ההון; גם מניות הביטוח נהנות מהגאות בשווקים, אך כמה מהטוב כבר מגולם אחרי העליות מתחילת השנה?
הבנקים הגדולים בישראל צפויים לדווח בשבוע הבא, והמשקיעים מצפים לתוצאות חזקות לרבעון השני של 2025 כאשר התחזיות מדברות בעד עצמן: לפי הערכות בשוק, סך הרווח הנקי של חמשת הבנקים הגדולים (פועלים, לאומי, דיסקונט, מזרחי טפחות והבינלאומי) ינוע סביב 8.5-9 מיליארד
שקל, עם שיפור בתשואה להון שתעמוד על 16%-17% בממוצע, המשך שיפור ביחס לרבעון הראשון.
מדובר בהמשך ישיר לתקופה חזקה עבור הבנקים, כאשר ברבעון הראשון הם הציגו יחד רווח נקי של כ-6.8 מיליארד שקלים ותשואה ממוצעת להון של כ-15.3%. לאומי ופועלים הובילו את
הטבלה עם רווחים של מעל 2.4 מיליארד שקלים כל אחד, בעוד מרבית הבנקים הציגו תשואות מרשימות להון של מעל 15.5%.
ריבית גבוהה וכלכלה יציבה תומכות בשורת הרווח
ברקע התחזיות החיוביות עומדת סביבה כלכלית שעדיין תומכת ברווחיות הבנקים. המדיניות המוניטרית של בנק ישראל לא השתנתה מאז ינואר 2024, והריבית נותרה גבוהה, בשיעור של 4.5%, ולמרות הציפיות להורדות עתידיות הבנקים ממשיכים ליהנות ממרווחי ריבית גבוהים. יתרת העו"ש של הציבור עדיין גבוהה יחסית שם הריבית אפסית מה שמאפשר לבנקים גמישות פיננסית, ומנגד הצרכנים והעסקים ממשיכים לקחת הלוואות, מה שתורם להכנסות מריבית.
- הבנקים יקרים? IBI סבורים שיש עוד 22% אפסייד
- המדריך להבנת דוח אפס - ולמה הוא חשוב לכל מי שקונה דירה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם הכלכלה הישראלית, על אף האתגרים הביטחוניים והפוליטיים, מראה סימני צמיחה. נתוני הצריכה הפרטית ממשיכים להיות חיוביים, התעסוקה בשיא, והאינפלציה אמנם מעט טווח היעד אך נותרת יציבה. אלו מעניקים רוח גבית לפעילות הבנקאית הקמעונאית והמסחרית. בנוסף, ברבעון השני חל גידול בפעילות שוק ההון, כולל עליות במדדים ומחזורי מסחר גבוהים, מה שצפוי להתבטא גם בהכנסות מעמלות ופעילות ניירות ערך בבנקים.
איומי תחרות ורגולציה
איך לתפוס טרמפ על טראמפ? קרנות הסל שלפני פריצה
טראמפ מזרים השקעות לאמריקה ומאיים להעניש את מי שלא יתיישר על פיו מה שכבר מוביל לגאות בקרנות הסל; זיו סגל פותח את הגרפים ומזהה הזדמנויות טכניות מעניינות
ניתוח טכני שלום לכולם, היום נעמיק בכמה אפשרויות השקעה בקרנות סל מעניינות.
לפני כן תודה לכל מי שהתעניינו לאן נעלמתי בשבוע האחרון. אני נמצא בנסיעה לחו״ל שפחות מסתנכרנת עם לו״ז פרסום המאמרים. בכל אופן משתדל להתמיד.
להשקיע בתוצרת אמריקה
טראמפ מיצר הרבה רעשים וגלים אבל סביר להניח שמתחת לכול הרעש תהיה תנועה מסוימת לכיוון הייצור האמריקאי. וכשיש תנועה תעשיית קרנות הסל עולה עליה.
באמצע 2024 הושקה קרן סל עם הסימול MADE. הקרן עלתה וירדה ואז שוב עלתה ונמצאת היום כ-10 אחוזים מעל מחיר ההשקה. טכנית, מעל 27.7 אפשר לבחון להצטרף לתנועת ה- MAGA.
מכאן נמשיך לקרן שהיא די במרכז תשומת הלב היום IWM iShares Russell 2000 -0.29% מדובר בקרן סל שעוקבת אחרי מדד הראסל 2000 שמיצג חברות שמוגדרות כבעלות שווי שוק קטן. חברות אלו אמורות לעזור בדחיפת השוק מלמטה כאשר החברות הגדולות מושכות אותו מלמעלה.
