המלווים יקבלו את כל הכסף: איזי אנרגיה פודה את האג"ח במלואו

לפעמים החרדה של המשקיעים מחוסר יכולת הפירעון של של חברה מסתברת כלא מוצדקת. דוגמא לכך הוא מה שקרה בחברת איזי אנרגיה, שאגרות החוב שלה נסחרו ביולי בתשואת זבל של כ-145%, אך החלטה אסטרטגית על מימוש נכסים עליו הודיעה החברה אז, ואותו השלימה אתמול מוביל אותה לעמידה מלאה בהתחייבויותיה למלווים. ביום המסחר האחרון בבורסה נסחרו אג"ח אלו בתשואה של כ-17%.

אבל זה עוד לא הכל, הבוקר צפויה להיסגר הפרמיה הגלומה במחיר האג"ח. המחיר של האג"ח שהיה ביולי כ-50 אג' ועלה ביום המסחר האחרון לרמה של 114 אגורות, אך לפי ההודעה של החברה לבורסה המחיר לפיו תיפדה האג"ח יהיה 1.2528 שקל, כ-10% מעל למחיר הסגירה האחרון.

אתמול (ב') הודיעה החברה כי השלימה את מכירת רוב פעילותה בארה"ב לרשת 7/11 תמורת כ-62 מיליון דולר, מה שמאפשר לה לבצע פרעון מוקדם של כל סדרות האג"ח לפי מחיר הפארי המלא כלומר החברה תבצע פרעון של מלוא סדרת איגרות החוב שלה בערכן המתואם המלא, העומד כיום על כ-26.5 מיליון דולר שהם כ-102 מיליון שקל.

על פי ההודעה, עם השלמת העסקה, תפרע איזי ארה"ב התחייבויות בסך של כ-17.2 מיליון דולר כלפי בנקים בארה"ב. כמו כן, הפקידה החברה בידי נאמן האג"ח סכום של כ-26.6 מיליון דולר, שישמש לפרעון איגרות החוב של החברה.

מהלך מכירת הפעילות מותיר את החברה שבשליטת ד"ר אלי זהבי עם רווח של כ-10 מיליון דולר שירשם כבר ברבעון הרביעי ועם קופת מזומנים בסך של כ-7 מיליון דולר, ובנוסף ישארו בידיה מספר נכסי נדל"ן שבכוונת החברה לממש בתמורה לכ-3 מיליון דולר.

ד"ר אלי זהבי, יו"ר איזי אנרגיה: "בחודשים האחרונים השקענו מאמצים אדירים לאיתור רוכשים לפעילותה של איזי אנרגיה בארה"ב ולהשלמת העסקה למכירת הפעילות, וזאת מתוך חובתנו המוסרית לפרוע את מלוא ההתחייבויות שלנו כלפי בעלי איגרות החוב, חובה שאנו רואים בה ערך עליון במסגרת יחסינו עם המשקיעים המוסדיים והפרטיים כאחד".

"למרות שהפעילות בארה"ב הניבה לאיזי אנרגיה תשואה חיובית, המתבטאת בעיסקה הנוכחית וברווח הנרשם בצידה, ולמרות שאנחנו מאמינים שישנן הזדמנויות רבות בתחום הפעילות שלנו בשוק האמריקני, הרי שמבנה החוב אותו ניתן לגייס בשוק ההון הישראלי, הינו בעל מח"מ קצר וחשיפה לשער חליפין, דבר שמקשה על יישומו של המודל העסקי של החברה. מצאנו לנכון לקבל החלטה למכור את הפעילות, לפעול לפרעון התחייבויות החברה במלואן, ולהודות לכל מי שנתן בנו אמון והעמיד לרשות החברה משאבים לטובת מימון פעילותה". .