4 מכשירי השקעה ל-2012: כיצד יושפעו התירס, הנפט, הין ותעודת סל שונות?
הביצועים הגרועים אשר נרשמו במדדי המניות בישראל ובעולם העלו את הצורך במציאת השקעות אלטרנטיבית למניות. מנהלי ההשקעות מנסים להעלות השערות מניין ניתן יהיה להשיג תשואות נאות ב-2012 כשהדגש הוא על השקעות יצרתיות הכוללות גם חשיפה לסחורות, למט"ח ולתעודות סל יחודיות. במסגרת זו למבקס מציגים ארעה מכשירי השקעה שונים שייתכן ויספקו אלטרנטיבה ראויה למניות.
תירס CORN
השימושים בסחורה זו הם נרחבים: מרביתו נועד להאכלת בקר, אך תירס משמש גם לייצור "ביו-דלק" ע"י שימוש באתנול. בעקבות תהליך הערבוב והקשר הישיר שבין הדלק לבין התירס, עוקב היום מחיר התירס גם אחר מחירי הנפט העולמיים. יש לציין, כי למרות זאת, ההשפעה היא חד כיוונית ובמידה ומחיר התירס יעלה, לא צפויה השפעה ישירה על מחירי הנפט.
לקראת 2012, מה שחשוב לזכור בהקשר לתירס הוא הצפי לירידת התוצרת החקלאית בתירס בארה"ב, יצרנית וצרכנית התירס הגדולה בעולם. משרד החקלאות האמריקאי מעריך, כי הייצור בשנת 2012 יקטן לשפל של 16 שנה משרד החקלאות מציג בדרך כלל תחזיות שאינן מתקיימות ופעמים רבות המציאות מציגה מספרים נמוכים בהרבה.
המדינה השנייה בביקוש העולמי לתירס היא סין שדיווחה לאחרונה כי תשלש את צריכת התירס שלה בתקופה הקרובה, ועד 2015 תהפוך ליבואן הגדול בעולם. "תוצרת יורדת וביקושים עולים, יסביר לנו כל סטודנט שנה א' בפקולטה לכלכלה, משמעותם עליה במחיר הסחורה והחזרתה לאזור 750 דולר לבושל", כותב יפתח דרורי מלמבקס.
נפט CRUDE OIL
מצידו השני של שוק הדלק נמצא הנפט, שחווה במהלך 2011 את מרבית הטלטלות בשוק. בתקופת הפרעות במצרים ובלוב התחזק הנפט בכ- 24% למחיר של 114 דולר לחבית, ומשם צנח בכ- 34% בחמישה חודשים לשער של 75 דולר לחבית, עם התגברות החששות ממשבר החובות באירופה. את השנה סיים הנפט עם עלייה של 8.2% בלבד.
האטה בשווקים משמעה ירידה בביקושים לנפט, מה שישפיע בוודאות על מחירו. באירופה: בין צרכניות הנפט הגדולות ניתן למנות את גרמניה במקום השביעי בעולם, צרפת במקום ה-12, איטליה ב-15, ספרד -16 והולנד במקום ה-20. הסתבכות נוספת וכניסה למצב מיתון באירופה, יורידו את הביקושים בצורה דרסטית במדינות אלו וישפיעו משמעותית על מחיר הנפט.
מנגד נציין כי התפתחויות בגזרה האירנית עלולים להזניק את מחיר הזהב השחור. בנוסף בהודו-סין הצריכה עדיין בחיתוליה. כיום משתמשות שתי המדינות המתפתחות בכ-1.3 חביות לאדם לשנה. לשם השוואה, במדינות המפותחות עומד השימוש על 4.4. שתי הכלכלות צפויות להכפיל תוך מספר שנים ביקוש זה, מה שיביא לכך שיצרכו 24 מיליארד חביות לשנה, הרבה מעל הצריכה העולמית הנוכחית.
נציין כי סוג נוסף של נפט, הברנט, הוא המשפיע העיקרי על מחירי הדלק בישראל. הברנט נסחר בבורסת הסחורות של לונדון ובשנה האחרונה ונע בד"כ בהתאמה.
"הנפט צפוי גם השנה לבצע תנועות רבות ולהיות אחד המכשירים התנודתיים בשוק והמושפע העיקרי מהתוכניות המוניטאריות שהוכרזו ויוכרזו. המשקיע הפרטי בהחלט יכול לנסות ולתפוס את הטווחים הרבים שהמכשיר יגלם. למעלה בטווח הקצר ולמטה בארוך יותר", כתוב דרורי.
היין היפני JPY
המדינה המדורגת במקום הרביעי בעולם בייצוא, עם שווי ייצוא שנתי של 765 מיליארד דולר, לא יכולה להרשות לעצמה כי המטבע המקומי שלה יתחזק, כיוון שהוא גורר אחריו ירידה בביקושים לתוצר המקומי. כתוצאה הבנק המרכזי מתערב בנעשה בשוק המט"ח.
במידה והאינפלציה העולמית תתעורר, נראה העלאות ריבית במדינות המובילות. "ניסיון העבר מוכיח, כי גם בלחצים אינפלציוניים לא ממהרים ביפן להעלות את הריבית, מה שעשוי להגדיל את ההפרשים ולאפשר השקעות נוחות יותר כנגד היין", כתובים בלמבקס וממליצים על השקעה בדולר האוסטרלי ומכירת ינים.
תעודות סל שונות
תעודת סל מעניינת היא תעודת סל על ענף ההימורים (BJK:NYSE) . התעודה מחזיקה בין נכסיה גם מניות כגון "לאס וגאס סנדס" של שלדון אדלסון, ווין ריזורט, סנדס סין וחברות נוספות. בשנתיים האחרונות התחזקה התעודה בכ- 25% לעומת מדד ה-S&P500 שהתחזק בתקופה זו בכ- 4.8% בלבד. היום כבר ידוע, כי בתקופות של אי וודאות תעשיית ההימורים מושכת אליה משקיעים רבים כיוון שהיא נחשבת לתעשייה "חסינת משברים".
תעודת סל נוספת עוקבת אחר מחירי הבקר החי והחזיר (COW:NYSE). תעודה זו תושפע באופן ישיר מעליה של מחירי מספוא. הציפייה לעליה במחירי התירס, החיטה והסויה בהחלט תשפיע על מחירי הבקר. התנועה בשנה האחרונה הייתה של קרוב ל-0%, אך אם מחירי הבקר יעידו על התרוממות עשויה תעודת הסל לחזור לרמות של ערב המשבר ב-2008, ולעליה של 32% ממחירה הנוכחי.
בישראל מחכה שוק הרכב כבר תקופה ארוכה למכונית החשמלית של בטר פלייס. תעודת סל שתושפע מהתחום ומהתפתחותו היא תעודת הסל שעוקבת אחרי תעשיית הליתיום (LIT:ARCX ). התחום מתפתח וגדל עם התרחבות תחום הרכב החשמלי, הטאבלטים והסמארטפונים, שמשתמשים בחומר זה לבטריות שלהם. מתחילת השנה ירדה התעודה בכ- 36% והיא מעניינת עבור משקיעים רבים שמצפים להתאוששות.
