הבנקים המרכזיים פירסמו אתמול את סיכום שבוע המסחר ואת ציפיותיהם והמלצותיהם לעתיד. הבנקים מעריכים כי התנודתיות תימשך בשוק המניות גם בטווח של החודשים הקרובים כאשר ברקע המשבר האירופה ימשיך להכתיב את כיוון השוק.

בלאומי מדגישים שיש לקחת בחשבון גם את הסיכונים הייחודיים לשוק המקומי הנובעים מהרגישות לשינויים בסביבה הגיאופוליטית ואת ההשפעות האפשריות של החלטות ועדת הריכוזיות וועדת טרכטנברג. בפועלים ממליצים לשמור על משקל מנייתי נמוך בתיקים למשקיעים בעלי פרופיל סיכון ממוצע. עם זאת מצויין כי נוצרו הזדמנויות עבור משקיעים בעלי אורך נשימה היות ורמת המכפילים נמוכה.

שוק האג"ח

"הריבית המוניטארית צפויה להיוותר יציבה בטווח הקרוב, ואף עשויה להמשיך לרדת. אולם, לאור נתונים המצביעים על גידול בגירעון התקציבי והעלייה בסבירות לגיוסים ממשלתיים, אנו סבורים כי יש לשמור על מח"מ בינוני בחלקו הממשלתי של התיק", כותבים בלאומי.

ענף מחקר שוק ההון של בנק לאומי ממליץ על החזקה מאוזנת בין האפיק הצמוד לזה השקלי והשקעה באגרות חוב קונצרניות המשתייכות לחברות בעלות איתנות פיננסית גבוהה במח"מ ממוצע של כ- 3 שנים.

שוק המניות

בפועלים סבורים כי ירידות השערים בבורסה בתל אביב החזירו את שעריהן של מניות רבות לרמות שפל של שנים, כשחלק מהן הפך להיות אטרקטיבי להשקעה בראייה ארוכת טווח. ללקוחות בעלי אורך נשימה, המוכנים ליטול על עצמם סיכון גבוה מהממוצע, מומלץ "להתחיל ולהגדיל באופן הדרגתי ומדוד את החשיפה המנייתית".

בבנק לאומי מדגישים את החשיבות שבהתנהלות מושכלת וזהירה לנוכח רמת הסיכון שעודנה גבוהה. להערכתם מומלץ להחזיק בסקטור האנרגיה והטכנולוגיה מעל למשקל השוק, אולם, גם שם צפוי המסחר להתאפיין בתנודתיות. באשר לשותפויות הגז-נפט כתובים בלאומי כי "להערכתנו, בשוויים הנוכחיים השאלה המרכזית נותרה פוטנציאל הנפט של המאגר, אשר לכל הפחות בחלקו כבר מתומחר כיום בשוק".

שוק המט"ח

הדולר נחלש השבוע מול השקל ומנגד האירו נסחר במגמה מעורבת, אך סיים את המסחר השבוע גם כן במגמת היחלשות כשהוא קובע במהלך המסחר השבוע שפל חדש של כארבעה וחצי חודשים. בשוק ממתינים כעת לישיבתו המוניטארית של בנק ישראל, הצפויה ביום שני הקרוב.

"להערכתנו, השקל צפוי להמשיך ולהיסחר בתקופה הקרובה בהשפעת ההתפתחויות במסחר בדולר ובשוקי המניות ברחבי העולם, כולל בישראל. כמו כן, נראה כי גבר הלחץ על השקל מגורמים מקומיים זאת, על רקע האטה בצמיחת המשק. בנוסף, יושפע המסחר בשקל מהצפי להמשך הפחתת הריבית השקלית ובעקבות זאת, צמצום נוסף בפער בין הריבית השקלית לריבית הדולרית", נכתב בבנק הפועלים ומומלץ להחזיק מט"ח בשיעור של כ- 10%, תוך פיזור מטבעי הכולל דולר ארה"ב, פרנק שוויצרי ויין יפאני, במטרה לצמצם את הסיכון.