אלטרנטיבות השקעה למדד התל בונד השקלי
משבר החובות אדיר הממדים באירופה חי ובועט, וקיים חשש שמדינות אירופיות נוספות יכנסו למיתון בשנת 2012. המשק הישראלי אשר אינו מנותק מכלכלות העולם, צפוי אף הוא להיפגע, כיוון ש-35% מיצוא המשק הישראלי מיועד לאירופה (כך ראינו ירידה של 30% ביצוא הפרחים מישראל לאירופה עבור חג המולד).
הפרופסור סטנלי פישר, אמר לאחרונה שהמשק הישראלי נמצא כבר עכשיו בתהליך של האטה, וציין שבנק ישראל צפוי להוריד את תחזית הצמיחה למשק הישראלי לשנת 2012 (כעת עומדת תחזית הצמיחה על 3.2%), בעוד שיעור האבטלה במשק צפוי לגדול בשנה הקרובה. מדד המחירים לצרכן לחודש נובמבר ירד בשיעור של 0.1% (בהובלת סעיף הדיור שנחלש ב-0.7%) לעומת צפי לעלייה של 0.2%, וחיזק את ההערכות שהנגיד יפחית את הריבית במשק לחודש ינואר 2012 ב-0.25% לרמה של 2.5% בלבד.
היחלשות האינפלציה בארץ גרמה למשקיעים להעדיף את ההשקעה באג"ח שקליות על פני אלה צמודות המדד. ניתן להבחין בכך כאשר אנו בוחנים את מדדי התל בונד:
- מדד התל בונד 60, צמוד מדד - ירד מתחילת השנה בכ-1% בעוד מדד התל בונד השקלי זינק מתחילת ב-4.31%.
- הפער בין מדד התל בונד השקלי לאג"ח ממשלתית שקלית במח"מ דומה, עומד כעת על 2.15% בלבד, בעוד התשואה לפדיון ברוטו ירדה לשיעור של 5.39%.
- לעומת זאת, באג"ח הקונצרניות השקליות שאינן כלולות במדד התל בונד השקלי, ראינו ירידות שערים חריפות מתחילת השנה שנובעות בעיקר מפדיונות ענק של כ-20 מיליארד שקלים מתחילת 2011 בקרנות הנאמנות המשקיעות באג"ח קונצרניות. כמו גם מהסדרי החוב של טייקונים למיניהם. מצב זה יצר הזדמנויות באג"ח קונצרניות שאינן כלולות במדד.
במהלך 2011 חיוויתי דעה חיובית והמלצתי על השקעה באגרות-חוב כאלה ואחרות, ביניהן אליאנס אגח ב (1.3.11), גלובל כנפיים אגח א (11.1.11), דלתא אגח כ (31.5.11) ודמרי אגח כג (14.6.11). אגרות החוב אלו אכן ירדו במהלך השנה במספר אחוזים (5% בממוצע), אולם נתוני החברות ממשיכים להיות איתנים וחיוביים. להלן נתוני מדד התל בונד השקלי ביחס לאותן אגרות-חוב עליהן המלצתי כהשקעה כדאית:
- 10.תחלמו שיביאו כסף 23/12/2011 19:34הגב לתגובה זוברגע שתשובה לבייב ודנקנר לא ישלמו אף אחד לא ישלם,הם מוגנים ע" י חוק החברות ,והחברות עצמן ממונפות ומפסידות.20% ...
- 9.תום 20/12/2011 20:02הגב לתגובה זויש עוד כמה טיקונים שרוצים לעשות תספורת ,.תכנסו ותהנו.
- 8.מיקי כרמון 20/12/2011 17:57הגב לתגובה זואני מחפשת אינפורמציה אודות מס ריווחי הון החל מ-1.1.12 על מק" מ ופקדונת שקליים
- תגובה ל8 20/12/2011 19:37הגב לתגובה זוכל האג" חים השקליות ימשיכו להיות חייבים במס על הריבית בשיעור של 15%.אג" ח צמוד ממשלתי/קונצרני יחוייב ב25% מס רווח ריאלי במקום 20%.
- 7.הדר 20/12/2011 17:38הגב לתגובה זוכל האגח" ים המצויינים למעלה הינם נטולי בטחונות. זה לא מטריד אתכם? אומנם החברות יציבות, אך בטחונות זה מדד חשוב בעת השקעה באג" ח.
- 6.תעודת עניות שכל ההמלצות ירדו ביחס למדד הייחוס (ל"ת)המלצות לא מוצלחות 20/12/2011 17:26הגב לתגובה זו
- 5.עדי 20/12/2011 15:04הגב לתגובה זולהתחיל לאסוף מספר אגחים טובים וניתן לבנות תיק עם תשואה טובה דלתא, המשביר לצרכן, אליאנס, אביב ארלון ועוד רבים
- 4.מה דעתך על אגח אמפל לאחר ההודעה? (ל"ת)כימאי 20/12/2011 12:01הגב לתגובה זו
- סיון ליימן 20/12/2011 13:57הגב לתגובה זומצטער, אינני מכיר מספיק את האג" ח.
- 3.יש עשרות אגח קונצרני במחירי מציאה לאסוף!!!!!! (ל"ת)בגדול צודק המאמר 20/12/2011 11:53הגב לתגובה זו
- 2.רם 20/12/2011 10:44הגב לתגובה זודווקא בגלל התקופה והירידות האחרונות אפשר לבנות תיק בפיזור גדול עם תשואה של 20% אז למה להסתפק ב 11% ?
- סיון ליימן 20/12/2011 11:11הגב לתגובה זובנייה של תיק עם תשואה ממוצעת של 20% מגלמת סיכוי גבוה להסדר חוב באג" ח.
- 1.שנננחררר 20/12/2011 10:21הגב לתגובה זותנטרל מהתלבונד שקלי 40% אגח של בנקים, והתשואה תעלה פלאות, כמו כן חברות חזוקת וחסינות ולא חברות בשוליים אע" פ דירוגן. נ.ב כנפיים ממונפת רצח
חברות הביטוח וכרטיסי האשראי יוכלו להיות "בנקים קטנים" - המלצות הצוות הבין משרדי
האם זו באמת יריית הפתיחה בתחרות בתחום הבנקאות? יש סיכוי, אבל צריך שההמלצות יהפכו לחוק וצריך להגיד את "המיני בנקים" לבנק לכל דבר ועניין
האם זה באמת יהיה צעד אסטרטגי לחיזוק התחרות בשוק הבנקאות? צוות בין משרדי ממליץ על פתיחת השוק לשחקנים חדשים. כשמתעמקים בהמלצות רואים שהם בעצם פותחים את השוק לחברות הביטוח ולחברות כרטיסי האשראי ומאפשרים להם להיות :מיני בנק", זה כיוון חשוב, השאלה אם זה יעבור. יש מרחק רב בין המלצות לבין תקנות וחוק, ואם הגופים האלו יכולים לדגדג לבנקים הגדולים. כדי שתהיה תחרות אמיתית צריך שלגופים האלו תהיה מסה גדולה של לקוחות וזה דווקא אפשרי ויותר מכך צריך שהוא יקבל את המעטפת של בנק ישראל - כספים-הפקדות, בדיקה, חסות שהציבור יראה בו בעצם בנק לכל דבר ועניין.
הצוות אותו מינו שר האוצר, בצלאל סמוטריץ', ונגיד בנק ישראל, הפרופ' אמיר ירון, בראשות הממונה על התקציבים במשרד האוצר, יוגב גרדוס והמפקח על הבנקים בבנק ישראל, דני חחיאשוילי, ממליץ על מתווה שיאפשר הקמה של בנקים קטנים, ברגולציה מופחתת. זאת, במטרה להגביר את התחרות ולצמצם את הריכוזיות במערכת הבנקאית באופן שיטיב עם משקי הבית והעסקים הקטנים והבינוניים.
הצוות התמקד בהסרת הגבלות ובצמצום חסמים לכניסתם של שחקנים חדשים למערכת הבנקאית, לרבות שחקנים פעילים בשוק הפיננסי, שעשויים לתרום להגברת התחרות במערכת הבנקאות כגון: חברות כרטיסי האשראי, נותני אשראי חוץ בנקאיים וחברות תשלומים, זאת בשים לב לשמירה על יציבותה של מערכת הבנקאות ועל טובתם של הלקוחות, ומתן מענה לניגודי עניינים העלולים להיווצר ממבנה ההחזקות באותם שחקנים נוספים.
להלן ההמלצות המרכזיות של הצוות:
• יצירת מתווה רישוי בנקאי מדורג שיאפשר כניסה של שחקנים חדשים למערכת הבנקאית. הפיקוח על הבנקים יעדכן את הוראותיו באופן שיאפשר מידתיות והדרגתיות ביישום הוראות הפיקוח על בנקים חדשים וקיימים ויקבע שלוש רמות של פיקוח ואסדרה בהלימה לגודלם של הבנקים.
- מי יציל את העו"ש שלכם ומה הריבית שתקבלו על היתרה בחשבון?
- דיסקונט רוכש את חלקה של שופרסל בפייבוקס
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
• בנק קטן שהיקף נכסיו אינו עולה על 5% מסך נכסי המערכת יוכל להפעיל מודל עסקי גמיש, חדשני ורזה, המאפשר פריקות שירותים פיננסיים; לרבות מיקוד בפעילות פיקדונות ואשראי בלבד.
שיא כל הזמנים: מעל 51 מיליארד שקל בהוצאות כרטיסי האשראי ביולי
הנתונים של שב"א מצביעים על עלייה חדה בצריכה לאחר מבצע "עם כלביא", הכולל שיאים גם בעסקאות אונליין ופיזיות, עם זינוק דו-ספרתי בכל התחומים המרכזיים
החזרה לשגרה אחרי יוני הרווי באי ודאות ביטחונית באה לידי ביטוי בולט במספרים של שב"א שירותי בנק אוטו -1.21% , כאשר ביולי 2025 נרשם שיא כל הזמנים בהוצאות הציבור בכרטיסי אשראי, עם סכום כולל של כ-51.8 מיליארד שקל, עלייה
של 11.9% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. מדובר בפעם הראשונה שהיקף ההוצאות החודשי חוצה את רף 50 מיליארד השקלים.
ממוצע ההוצאות היומי עמד על 1.671 מיליארד שקל, זינוק של 20.3% לעומת חודש יוני, שבו התנהלה הלחימה במסגרת מבצע "עם כלביא" מול איראן. גם ביחס
למאי האחרון, השיא הקודם, מדובר בעלייה של 8.8%. לפי מנכ"ל שב"א איתן לב-טוב, מדובר ב"תיקון בהיבט של הצריכה במשק" שמבטא חזרה מהירה של הביקושים.
גם בעסקאות הפיזיות, המתבצעות בבתי עסק, נרשמה רמת שיא, 21.3 מיליארד שקל, עלייה של 10.3% לעומת אשתקד. הממוצע היומי עמד על 687 מיליון שקל, כמעט כמו השיא שנרשם באפריל השנה.
כמעט מיליארד שקל ביום באונליין
שיאים נרשמו גם בפילוח בין סוגי העסקאות: בעסקאות אונליין עמד היקף ההוצאות החודשי על 30.494 מיליארד שקל, עלייה של יותר מ-13% לעומת יולי 2024, ובפעם הראשונה
מעל רף 30 מיליארד. הממוצע היומי בעסקאות אונליין היה קרוב למיליארד שקל, 983.7 מיליון, עלייה של 20.1% לעומת יוני.
- שיאים חדשים בהוצאות הישראלים בכרטיסי אשראי - על מה הם מבזבזים?
- אתם מכניסים 18,200 שקל ומוציאים 17,600 - איך אפשר לחיות ככה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מנכ"ל חברת שבא, איתן לב-טוב: "בחודש יולי ראינו תיקון בהיבט של הצריכה במשק, וההוצאות בכרטיסי אשראי, בענפים המרכזיים, עלו בחדות, זאת לאחר שבחודש יוני המשק חווה הגבלות על פעילותו במהלך ימי מבצע 'עם כלביא'. הזינוק בהיקף ההוצאות של הציבור בעסקאות אונליין, המתבצעות ללא הצגת כרטיס, גורם לכך שאנו קרובים להיקף רכישות יומי באונליין של יותר ממיליארד שקל".
