היום שבאירופה ירצו לשכוח: האג"ח האיטלקי זינק ל-7.12%; הדאקס השיל 2.2%

המדדים המובילים באירופה נעלו את יום המסחר כאשר ברקע חדשות מאיטליה בנוגע להתפטרותו של ברלוסקוני גרמו לירידות חריפות במדדים וזינוק בתשואה של אג"ח של איטליה. לקראת סיום המסחר הגיעה הסכמה בין מנהיגי המפלגות של יוון על המועמד לראשות ממשלת האחדות החדשה והוא פליפוס פטסאלניקוס.

הסערה היומית החלה עוד בתחילת יום המסחר עם בקשה מפתיעה להגדלת הביטחונות על מסחר באגרות חוב איטלקיות מצד מסלקת המסחר בלונדון. בתגובה, התשואה על אגרות החוב של ממשלת איטליה ל-10 שנים זינקה לשיא של 7.2%.

LCH.Clearnet העלתה את הביטחונות שהמשקיעים חייבים להפקיד בכדי לסחור באג"ח ארוכות של שבע שנים ומעלה ב-5%. הפירמה הודיעה כי השינויים נכנסו לתוקף כבר היום. עדיין לא ברור האם הצעד היה מתוכנן טרם פרוץ המשבר הפוליטי באיטליה, אשר הכניס את המדינה למוקד הסערה במשבר החובות הריבוניים הפוקד את אירופה.

מניותיה של חברת 'מדיאסט', הנשלטת ע"י ראש ממשלת איטליה סילביו ברלוסקוני, צנחו 12.04%.

בתוך כך, מדד הדאקס הגרמני השיל 2.21%, מדד הקאק הצרפתי איבד 2.17%, מדד הפוטסי הבריטי ירד 1.92% והמדד האזורי, ה-STOXX600, צנח 1.73%.

עברה את נקודת האל חזור

"הסכנה היא בעובדה ששיעורי התשואה הגבוהים מגבירים את החשש מחוסר יציבות, ומובילים בעצמם לשיעורי ריבית גבוהים", אמרו היום אנליסטים בברקליס. "למרות התפטרותו של סילביו ברלסקוני, מבחינת מספרים, הכלכלה האיטלקית נראית שעברה את נקודת האל חזור".

הבקשה להעלאת הביטחונות הגיעה פחות מיום לאחר שסילביו ברלוסקוני הודיע על כוונתו לפרוש מראשות הממשלה, אך רק אחרי שהפרלמנט יעביר את צעדי הצנע וחוק היציבות הפיננסית החדש. תחילה, התקבל הצעד בברכה ע"י הסוחרים, אך לאחר מכן תרחישים פסימים החלו לצוץ אחרי הצהרות ברלוסקוני.

במכתב לסוחרים קבעה LCH.Clearnet מרווחים חדשים לסוחרים באג"ח איטלקית. היא מעלה את סכומי הכסף שסוחרים חייבים להפקיד בכדי להימנע מסגירת פוזיציות. כעת המרווחים לאג"ח לפרעון בין 7-10 שנים עלו ל-11.65%, המרווח לאג"ח לפרעון בין 10-15 שנים עלה ל-11.8% ולאג"ח ארוכות יותר ל-15%.

ירידות חדות בשווקים

הירידות אינן נחלתן של הבורסות באירופה בלבד. גם באחד העם נרשמה היום אווירה פסימית במיוחד ומדד המעו"ף השיל 3.02% מערכו. לסקירת המסחר בת"א

המשקיעים חוששים בעיקר ממצב בו איטליה תתקשה למחזר את חובותיה. חובה הציבורי עולה על 2.6 טריליון דולר, או עומד על כ-120% מהתוצר המקומי הגולמי של הכלכלה - השני בגודלו באירופה אחרי יוון.

תרחיש כזה, במידה ויתממש, יפגע בעיקר בחברות הפיננסים והבנקים. על כן אלו רשמו את הירידות החדות ביותר היום. בהתייחסות למניות הבנקים הישראליות אמר היום יובל בן זאב, ראש מחלקת המחקר בכלל פיננסים: "איטליה היא רק הזרז, החשש האמיתי הוא שיתפתח פה כדור שלג שיסחוף אחריו את כל המערכת הפיננסית באירופה". לסיפור המלא: מה היקף החשיפה של הבנקים הישראלים לאיטליה?