בגלל הגז: הפועלים העלה את ההמלצה לקב' דלק, אפסייד של כ-25%

יום לאחר שהשיקו סיקור לסקטור הגז, העלו במחלקת המחקר של בנק הפועלים את ההמלצה למניית דלק קבוצה. המניה סגרה אתמול בעלייה של 1.6% וכעת מטפסת עוד 1.2% ומשלימה בכך מהלך שבועי של יותר מ-10%.

בהמלצה שהגיעה לידי Bizportal. בנק הפועלים משדרגים את ההמלצה למניית קבוצת דלק מ'תשואת שוק' ל'תשואת יתר', ומצמידים מחיר יעד של 946 שקלים, אפסייד של 24.5% משער הבסיס אתמול (אפסייד של 21.1% נכון לרגע זה).

"אנו מעלים את המלצתנו בשל הערכה כי חלק מחברות הבנות של הקבוצה מתומחרות בחסר ביחס לשווין הכלכלי, מה שמוביל לדיסקאונט גבוה", כותב האנליסט מני כהן, אותו אנליסט שחתום על ההשקת הסיקור לסקטור הגז.

עם זאת, מדגיש כהן כי "השקעה במניית הקבוצה בנקודת הזמן הנוכחית הינה בעלת סיכון גבוה. קבוצת דלק הינה חברת החזקות וכמו כל חברות ההחזקה מתנהגת בתנודתיות גבוהה ביחס לשוק (בשל המינוף). אנו מניחים, כי התנודתיות במניית הקבוצה צפויה להמשיך בתקופה הקרובה לנוכח מצבם של השווקים הפיננסים. בנוסף, סקטור הגז מהווה כ-40% מפרוטפוליו ההחזקות של החברה, והוא צפוי להגדיל את חלקו בשנים הקרובות. לאור זאת, אנו מעריכים כי המסחר במניית הקבוצה יושפע בעיקר מההתפתחויות בסקטור הגז, שמאופיין בתנודתיות ובסיכון גבוה."

לגבי החברות המוחזקות, דלק רכב מומלצת ב'תשואת יתר' עם מחיר יעד של 38 שקלים (אפסייד של 40%). בעבודה נכתב כי "דלק רכב צפויה להציג דוחות גרועים מאוד לרבעון השלישי, שעיקרם סבירות גבוהה להפסד, בעיקר בשל התחזקות הין ברבעון, ובשל המשך השחיקה במכירות כלי הרכב על ידה." עם זאת, נכתב כי "חרף ההחרפה בתוצאות דלק רכב, מניה זו מומלצת על ידי יחידת המחקר ב'תשואת יתר'. זאת בעיקר בשל המחיר הנמוך אליו ירדה בבורסה בשנה האחרונה".

הפניקס מומלצת ע"י הבנק ב'תשואת שוק' עם מחיר יעד של 11.5 שקלים. דלק ישראל מומלצת ב'תשואת שוק'.